KS9246

KS9246 SAMSUNG | Alldatasheet

Document overview

• Manufacturer or author: Provided By ALLDATASHEET.COM(FREE DATASHEET DOWNLOAD SITE)
• PDF pages: 126

Technical content

.6äëéç $7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHU :LWKý(PEHGGHGý'5$0 3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý7DEOHýRIý&RQWHQWV &KDSWHUýìý .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0ïýïýïýïýïýïýïìðì ìïí ,QWURGXFWLRQïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðì ìïíïìý )HDWXUHVý6XPPDU\\ïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðë ìïíïë 'HVFULSWLRQýRIý%ORFNý'LDJUDPïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðê ìïíïê .6äëéçý)XQFWLRQDOý%ORFNý'LDJUDPïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðé ìïìïý )XQFWLRQDOýDQGý)HDWXUHVý'HVFULSWLRQïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðè ìïìïì 0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðè ìïìïë $7$3,ý+RVWý,QWHUIDFHý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýìðç ìïìïê %XIIHUý,QWHUIDFHî0DQDJHUý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðå ìïìïé &'ý'HFRGHUý,QWHUIDFHî0DQDJHUý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðìì ìïëý .6äëéçý4)3ý3LQý'LDJUDPïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ìðìé ìïêý 3LQý$VVLJQPHQWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðìè ìïéý 3LQý'HVFULSWLRQïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðëí ìïéïì 3LQý'HVFULSWLRQýLQý$7$ý+RVWý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìðëí ìïéïë 3LQý'HVFULSWLRQýLQý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðëì ìïéïê 3LQý'HVFULSWLRQýLQý'63ý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìðëë ìïéïé 3LQý'HVFULSWLRQýLQý3RZHUî*URXQGî5HVWý3LQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðëê ìïéïè 3LQý'HVFULSWLRQýLQý6\\VWHPý&RQILJXUDWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìðëé ìïéïç 3LQý'HVFULSWLRQýLQý$XGLRý'$&ý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ìðëé ìïè 5HJLVWHUý0DSýIRUý.6äëéçïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìðëç &KDSWHUýë $7$î$7$3,ý+RVWý,QWHUIDFHý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ëðì ëïìý $7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ëðì ëïëý +RVWý,QWHUIDFHý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ëðì &KDSWHUýê +DUGZDUHý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ýïê ð ì &KDSWHUýéï 0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï éðì &KDSWHUýè %XIIHUî&'ý&DFKHý0DQDJHUý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï èðì &KDSWHUýç &'ý%ORFNý'HFRGHUý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï çðì &KDSWHUýæ 'LDJQRVWLFýDQGý0LVFHOODQHRXVý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï æðì &KDSWHUýå (QKDQFHPHQWý&RQWUROý5HJLVWHUVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï åðì &KDSWHUýäý *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUVýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïäðì &KDSWHUýìíý (OHFWULFDOý6SHFLILFDWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìíðì ìíïìý $EVROXWHý0D[LPXPý5DWLQJVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ìíðì ìíïë 5HFRPPHQGHGý2SHUDWLRQý&RQGLWLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìíðì ìíïê '&ý&KDUDFWHULVWLFïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìíðì ìíïé ,QSXWî2XWSXWý'&ý&KDUDFWHULVWLFïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìíðë

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýìì *HQHUDOý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýììðì ììïì 0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðì ììïìïì 0XOWLSOH[HGý,QWHOý0RGHý5HJLVWHUý5HDGî:ULWHý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ììðì ììïìïë 0XOWLSOH[HGý0RWRURODý0RGHý5HJLVWHUý5HDGî:ULWHý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýììðê ììïìïê ,QGLUHFWý$FFHVVý5HJLVWHUý0RGHý5HDGî:ULWHý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðé ììïëý $7$ý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ììðè ììïëïì 6LQJOHý:RUGý'0$ý'DWDý7UDQVIHUïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðè ììïëïë 0XOWLZRUGý:RUGý'0$ý'DWDý7UDQVIHUïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ììðç ììïëïê 8OWUDý'0$ý'DWDý7UDQVIHUïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðæ ììïëïé 3URJUDPPHGý,î2ý5HDGî:ULWHý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïììðìê ììïê &'ý'63ý,QWHUIDFHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ììðìé ììïêïì 6%&/.ý)DOOLQJý(GJHý6WUREHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýììðìé ììïêïë 6%&/.ý5DLVLQJý(GJHý6WUREHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðìé ììïêïê $XGLRý2XWSXWý(GJHý6WUREHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðìè ììïêïé '63ý,QWHUIDFHý)RUPDWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ììðìè ììïêïè $XGLRý2XWSXWý,QWHUIDFHý)RUPDWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýììðìæ ììïé 6XEFRGHý,QWHUIDFHýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýììðìå ììïéïì 5&.ý)DOOLQJý(GJHý6WUREHýDQGý5&.ýDFWLQJýDVýLQSXWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðìå ììïéïë 5&.ý5LVLQJý(GJHý6WUREHýDQGý5&.ýDFWLQJýDVýLQSXWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðìå ììïè 3RZHUð2Qð5HVHWý,QWHUIDFHý7LPLQJïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ììðìä &KDSWHUýìë 3DFNDJHýDQGý'LPHQVLRQVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìëðì &KDSWHUýìê +DUGZDUHý$SSOLFDWLRQý1RWHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýìêðì ìêïì 3,2î'0$ý6XSSRUWý0RGHVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìêðì ìêïë )LUPZDUHý6HFWRUý3URFHVVý7LPHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïìêðì ìêïê 6OHHSý0RGHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìêðë ìêïé $XWRPDWLFý3RZHUý6DYLQJVý0RGHïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìêðë ìêïè ,QWHOý÷ý0RWRURODý0LFURSURFHVVRUý'LUHFWý$FFHVVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïý ìêðê ìêïç ,QWHOý÷ý0RWRURODý0LFURSURFHVVRUý,QGLUHFWý$FFHVVïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìêðé ìêïæ &$9ý$XGLRý3OD\\EDFNýDQGý'LJLWDOý$XGLRý6XSSRUWïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýïýï ìêðç

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýì ,QWURGXFWLRQýWR .6äëéç $7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHU :LWKý(PEHGGHGý'5$0 ìïíýý,QWURGXFWLRQ 7KHý.6äëéçýLVýDýKLJKýSHUIRUPDQFHýVLQJOHðFKLSý&'ð520ýGHFRGHUýZLWKýHPEHGGHGý'5$0ýIRUýWKH $7$3,ýLQWHUIDFHïý7KHý.6äëéçýLQWHJUDWHVýDý%XIIHUý0DQDJHUýZLWKýì0ðELWýõìëå.ýE\\WHVôýRIý'5$0ñýD &'ð520ýGHFRGHUñý(&&ýHQJLQHñýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHñýDQGý$7$3,ýKRVWýLQWHUIDFHýORJLFïý7KHýFKLS GHFRGHVý&'ð520ýPHGLDýDFFRUGLQJýWRýWKHý6RQ\\ð3KLOLSV £ý&'ð520ñý&'ð'$•ñý&'ð520î;$ñý&'ð, DQGý&'ý(QKDQFHGýIRUPDWVñýDQGýLVýGHVLJQHGýIRUýRSHUDWLRQýLQýDýFRVWýHIIHFWLYHý1RWHERRNý&'ð520 GULYHýV\\VWHPýZLWKýLQGXVWU\\ýVWDQGDUGý'63VýDQGýPLFURFRQWUROOHUVïý7KHý.6äëéçýKDVýVXIILFLHQWýGDWD UDWHVýWRýVXSSRUWýXSýWRýèí;ýVSHHGý&'ð520ýGULYHVýZKLFKýFDQýEHýGDLV\\ðFKDLQHGýWRýDýKDUGýGULYH WKURXJKýWKHý,'(î$7$ýLQWHUIDFHïý7KXVñýWKHý.6äëéçýZLOOýFRQWLQXHýWRýSURPRWHýWKHý&'ð520ýGULYHýDVýD QHZýVWDQGDUGýGHYLFHýLQýPXOWLPHGLDý1RWHERRNý3&Vï 7KHý+RVWý,QWHUIDFHýORJLFýVXSSRUWVý$7$3,ýSURWRFROVýDQGýKDQGOHVý$7$3,ýSDFNHWýFRPPDQGVýDOOýIURP KDUGZDUHýWRýPD[LPL]HýV\\VWHPýSHUIRUPDQFHýDQGýUHGXFHýILUPZDUHýRYHUKHDGïý7KHý$7$3,ý&RPPDQG DQGý&RQWUROý%ORFNýUHJLVWHUVýDUHýLQFOXGHGýLQýWKHý.6äëéç©VýUHJLVWHUýVHWñýDOORZLQJýERWKýWKHýKRVWýDQG ORFDOýPLFURFRQWUROOHUýDFFHVVïý7KHý.6äëéçýVXSSRUWVý3,2ýPRGHVýêýDQGýéñý'0$ýPRGHVýìýDQGýëñýDQG 8OWUD'0$ðêêýPRGHVýìýDQGýëñýDOORZLQJýIRUýVXSHUýIDVWýKRVWýWUDQVIHUVïý,QýDGGLWLRQñýWKHý.6äëéçýDOVR VXSSRUWVýFRPPDQGýRYHUODSSLQJýWRýSUHYHQWýWKHýVORZHUý&'ð520ýGULYHýIURPýEHFRPLQJýDýERWWOHQHFNýDW WKHýV\\VWHPýOHYHOýZKHQýGDLV\\ðFKDLQHGýWRýDýIDVWHUý(,'(î$7$ýGHYLFHï 7KHý%XIIHUý0DQDJHUýFRQWUROVýGDWDýIORZýEHWZHHQýWKHýKRVWýDQGýDý&'ý'63ïýý6LQFHýWKHý%XIIHUý0DQDJHU LQFRUSRUDWHVýì0ðELWýõìëå.ý%\\WHVôýRIý'5$0ýXVLQJý,0/©VýVXSHULRUýHPEHGGHGý'5$0ýWHFKQRORJ\\ñýWKH .6äëéçýFDQýSURYLGHýXSýWRýåíý0%îVýRIýPHPRU\\ýEDQGZLGWKýIRUýKRVWýWUDQVIHUVýVXFKýDVý3,2ýPRGHðêîéñ '0$ýPRGHðìîëñýDQGý8OWUDý'0$ýGDWDýDFFHVVHVï 7KHý.6äëéçýXQLTXHO\\ýLQWHJUDWHVýDQGýDXWRPDWHVýWKHý$7$3,ýVHTXHQFHVñý&'ý&DFKHý0DQDJHUñý'54 3DFNHWýKDQGOHUýDQGý6FDWWHUî*DWKHUýIHDWXUHVïý7KLVýDOORZVý0XOWLSOHý%ORFNý7UDQVIHUVýRIýXSýWRýìíëé. E\\WHVýLQýVLQJOHýEXUVWýDQGýDXWRýGDWDýWUDQVIHUVýXSýWRýìëå0ýE\\WHVïý7KHýHQWLUHýGDWDýWUDQVIHUýIRUý$7$3, 5HDGý DQGý 5HDGý &'ý FRPPDQGVý DUHý FRPSOHWHO\\ý SURFHVVHGý E\\ý WKHý .6äëéçý ZLWKRXWý ILUPZDUH LQWHUYHQWLRQïý$VýDýUHVXOWñýORZý&38ýXWLOL]DWLRQýLVýDFKLHYHGýLQýKLJKýVSHHGý&'ð520ýDSSOLFDWLRQVï 7KHý&'ð'$ý FRS\\ýDQGý DXGLRýGDWDý EXIIHULQJý LVýVXSSRUWHGý IRUýDXGLRý DSSOLFDWLRQVïý7KHý UDZý 3ð: VXEFRGHýEXIIHULQJýDQGý4ðVXEFRGHýGHðLQWHUYHDOLQJýZLWKý&5&ýFKHFNýDUHýDXWRPDWHGýLQýWKHý.6äëéçï 7KHýDXGLRýSOD\\EDFNýLQý&$9ýPRGHýLVýIXOO\\ýVXSSRUWHGýE\\ý.6äëéçïý:LWKýVXSHULRUý&''$ýFRQFDWHQDWHG WHFKQLTXHVýDQGý$XGLRý+DUGZDUHý%XIIHUý0DQDJHUñýWKHý.6äëéçýJXDUDQWHHVýWKDWýWKHýDXGLRýGDWDýFDQýEH SOD\\HGýZLWKRXWýORVLQJýDXGLRýIUDPHVýGXULQJý&$9ýSOD\\EDFNï 7KHý PLFURFRQWUROOHUý ,QWHUIDFHý VXSSRUWVý KLJKý VSHHGñý ORZý FRVWý ,QWHO£ñý 0RWRUROD£ñý DQGý +LWDFKL£ PLFURFRQWUROOHUVñýVXFKýDVýWKHýåíèìñýçå+&ììñýRUý+åïý,WýVXSSRUWVýPXOWLSOH[HGýDGGUHVVýDQGýGDWDýEXVHVñ WKXVñýH[WHUQDOýJOXHýORJLFýSUHYLRXVO\\ýUHTXLUHGýPD\\ýEHýUHPRYHGýDQGýV\\VWHPýFRVWýPLQLPL]HGïýý)RU IXUWKHUýIOH[LELOLW\\ñýìëýJHQHUDOýSXUSRVHý,î2ýSLQVýDUHýSURYLGHGýE\\ýWKHý.6äëéçñýZKLFKýPD\\ýEHýXVHGýIRU YDULRXVýFRQWUROýSXUSRVHVñýVXFKýDVýWUD\\ýDQGýYROXPHýFRQWUROñýHWFï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïíïìý)HDWXUHVý6XPPDU\\ xý *HQHUDO ðý)XOO\\ýFRPSDWLEOHýZLWKý$7$3,ý6SHFLILFDWLRQý6))ðåíëíLï ðý$7$3,ýFRPPDQGýDQGýFRQWUROýUHJLVWHUVýFRQWDLQHGýLQýWKHý.6äëéçýUHJLVWHUýVHWï ðý$XWRPDWLFýSRZHUðGRZQýRQýLQWHUIDFHVýZKHQýLGOHï ðý6XSSRUWVýXSýWRýèí;ý&'ð520ýGULYHï ðýíïêèýPLFURQñýORZðSRZHUý&026ý'5$0ýWHFKQRORJ\\ï ðýìííðSLQý34)3ýSDFNDJHï ðýORZýSRZHUýFRQVXPSWLRQýíïè:ýW\\SLFDOï ðý6\\VWHPý&ORFNýUXQQLQJýDWýXSýWRýèíïåý0+]ï xý %XIIHUý0DQDJHU ðý$GYDQFHGý&'ý&DFKHý0DQJHUýIRUýORZý&38ýXWLOL]DWLRQýUDWHýDQGýDXWRýGDWDýWUDQVIHUï ðý$GYDQFHGýSULRULW\\ýDUELWUDWLRQýVFKHPHýWRýPD[LPL]HýEXIIHUýEDQGZLGWKýIRUýDOOýUHTXHVWVï ðý0XOWLSOHý%ORFNý7UDQVIHUý8SýWRýì0ýE\\WHVï ðý$XWRýGDWDýWUDQVIHUýIRUý5HDGñý5HDGý&'ýFRPPDQGý8SýWRýìëå0ýE\\WHVï ðý,QWHUQDOýì0ðELWý'5$0ýRUJDQL]HGýDVýçé.ý[ýìçýELWVï ðý6XSSRUWVýERWKýSK\\VLFDOýRUýEORFNýDGGUHVVLQJýPRGHVýIRUýPLFURFRQWUROOHUý'5$0ýDFFHVVï ðý6FDWWHUî*DWKHUýKRVWýWUDQVIHUýIRUý5HDGý&'ýFRPPDQGï ðý8SýWRýåíý0%îVHFýEXIIHUýEDQGZLGWKýIRUýKRVWýWUDQVIHUVï ðý8SýWRýýçé.ýE\\WHVýGLUHFWýKRVWýWUDQVIHUýIRUý72&ýGDWDï xý $7$3,ý+RVWý,QWHUIDFH ðý6XSSRUWý,QGXVWU\\ý6WDQGDUGý8OWUD'0$îêêý0RGHýíñýìýDQGý0RGHýëï ðý7UXHýUHDOðWLPHýKDUGZDUHîILUPZDUHý$7$3,ýFRPSDWLELOLW\\ï ðý+DUGZDUHýLPSOHPHQWDWLRQýRIý$7$3,ýSDFNHWýFRPPDQGýUHFHLYLQJï ðý$XWRPDWHGý$7$ýVKDGRZýFRPPDQGýSURFHVVï ðý$XWRPDWHGý$7$3,ý6LJQDWXUHýUHVSRQVHï ðý$XWRPDWHGýSURWRFROýFRQWUROýRQýEORFNýWUDQVIHUVýIRUý$7$3,ýUHDGýFRPPDQGVï ðý$XWRPDWHGýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýFRQWUROýIRUýDOOý$7$3,ýýFRPPDQGVï ðý$XWRPDWHGý'54ý3DFNHWýKDQGOHUýIRUýEHVWý&38ýXWLOL]DWLRQï ðý+DUGZDUHý6HUYLFHî5HOHDVHýSURFHVVýIRUýRYHUODSýFRPPDQGï ðý6XSSRUWVý3,2ýPRGHVýêýDQGýéýEXVýWUDQVIHUýUDWHï ðý6XSSRUWVý'0$ýPRGHVýíñýìýDQGýëýWUDQVIHUýUDWHï ðý3URYLVLRQýIRUýGDLV\\ðFKDLQLQJýWZRý$7$î,'(ýRUý$7$3,ðHPEHGGHGýGULYHVï ðý6XSSRUWVýDXWRPDWLFý'$63ýKDQGVKDNHýEDVHGýRQýPDVWHUýRUýVODYHýPRGHï ý xý &'ð520ý'63ýLQWHUIDFH ðý6XSSRUWVý6RQ\\ð3KLOLSV£ý&'ð520ñý&'ð'$•ñý&'ð,ýDQGý&'ý(QKDQFHGýIRUPDWVï ðý6XSSRUWVýYDULRXVý'63ýFRQWUROOHUVýVXFKýDVý3KLOLSVñý7RVKLEDñý6DQ\\Rñý0DWVXVKLWDï ðý6XSSRUWVýHUDVXUHýFRUUHFWLRQýXSýWRýëýHUURUVýSHUý&RGHZRUGï ðý6XSSRUWVý3ñ4ýFRUUHFWLRQýXSýWRýìýHUURUýSHUý&RGHZRUGï ðý5HSHDWHGýHUURUýFRUUHFWLRQýVXSSRUWï ðý2Qð7KHð)O\\ 70ý('&ýFRUUHFWLRQýXSýWRýèí;ýGDWDýUDWHï ðý&ë32ýHUURUýIODJVñý5DZýVXEFRGHñýDQGý&'ð'$ýEXIIHULQJýVXSSRUWï ðý6XSSRUWVýDXWRPDWLFýV\\QFýSDWWHUQýVHDUFKýDQGýSURWHFWLRQýIRUý'5$0ýGDWDï ðý6HFWRUýKHDGHUýYDOLGLW\\ýFKHFNýGRQHýE\\ýKDUGZDUHýGXULQJýGDWDýWUDQVIHUï ðý6XSSRUWVýUHDOðWLPHýGHðLQWHUOHDYHGý4ðVXEFRGHýEXIIHULQJýDQGý&5&ýHUURUýFKHFNLQJï ðý6XSSRUWVýVHULDOý'63ýSURJUDPPLQJýLQWHUIDFHï ðý&'ðWRð'63ýGDWDýWUDQVIHUýUDWHVýXSýWRýèí;ýGULYHýVSHHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ðý$XGLRý3OD\\EDFNýLQý&$9ý0RGHýVXSSRUWï xý 0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFH ðý6XSSRUWVýKLJKýVSHHGý,QWHO£ñý0RWRUROD£ñý÷ý+LWDFKL£ýPLFURFRQWUROOHUVýVXFKýDVýåíèìñýçå+&ììñý÷ý+åï ðý6XSSRUWVýPXOWLSOH[HGýDGGUHVVýDQGýGDWDýEXVHVï ðý6XSSRUWVýVHSDUDWHýKRVWîEXIIHUýDQGýGLVNýLQWHUUXSWýVLJQDOVï ðý(LJKWý*HQHUDOý3XUSRVHý,î2ýSLQVýDUHýSURYLGHGï ðý,QWHUUXSWýRUýSROOHGðPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHï ðý$XWRPDWLFýSRZHUðGRZQýZKHQýLGOHâýDXWRPDWLFýSRZHUðXSýZKHQýFRPPDQGýLVýUHFHLYHGï ðý'LUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýWRýIDFLOLWDWHýORZý&38ýXWLOL]DWLRQï ìïíïëý'HVFULSWLRQýRIý%ORFNý'LDJUDP 7KHUHýDUHýVL[ýNH\\ýIXQFWLRQDOýEORFNVýLQWHJUDWHGýLQýWKHý.6äëéçã ìôýý &'ð520ý'63ý,QWHUIDFH ëôýý %XIIHUý0DQDJHU êôýý +RVWý,QWHUIDFH éôýý 0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFH èôýý (&&ý'DWDý&RUUHFWRU çôýý ('&ð&5&ý&KHFNHUï 7KHý&'ð520ý'63ý,QWHUIDFHýORJLFýSHUIRUPVýV\\QFðPDUNýGHWHFWLRQýDQGýLQVHUWLRQýIRUý&'ð520ýVHFWRU V\\QFKURQL]DWLRQïý$IWHUýGHVFUDPEOLQJýDQGýDVVHPEOLQJýGDWDýIURPýWKHý&'ð'63ñýWKHý.6äëéçýVHQGVýWKH GDWDýWKURXJKýWKHý2Qð7KHð)O\\ð('& 70ý'DWDý&KHFNHUýEHIRUHýVWRULQJýWKHýGDWDýLQWRýEXIIHUý'5$0ï 7KHý 2Qð7KHð)O\\ð('&70ý ORJLFý WKHQý YHULILHVý WKHý &'ð'63ý LQFRPLQJý GDWDý VWUHDPïý ý ,Iý DQý HUURUý LV HQFRXQWHUHGñýWKHý2Qð7KHð)O\\ð('&70ýORJLFýLQYRNHVýWKHý(&&ýORJLFýWRýFRUUHFWýWKHýHUURUïý,IýQRýHUURUýLV HQFRXQWHUHGñýWKHý(&&ýORJLFýUHPDLQVýLGOHï 7KHý(&&ý&RUUHFWLRQý&RGHýFLUFXLWýSHUIRUPVý&,5&ý(UURUý&RUUHFWLRQýRQýHDFKýGDWDýEORFNïý7KHý('&ð &5&ý&KHFNHUýWKHQýSHUIRUPVýDýF\\FOLFýUHGXQGDQF\\ýFKHFNýRQýWKHýFRUUHFWHGýGDWDïý$OOý(&&ýFRUUHFWLRQñ LQFOXGLQJýHUDVXUHýSRLQWHUýFRUUHFWLRQñýDUHýGRQHýLQýUHDOðWLPHýZLWKRXWýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUYHQWLRQïý7KLV UHGXFHVý ILUPZDUHý RYHUKHDGý DQGý FRPSOH[LW\\ñý DQGý PLQLPL]HVý PLFURFRQWUROOHUý SHUIRUPDQFH UHTXLUHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïíïêýý.6äëéçý)XQFWLRQDOý%ORFNý'LDJUDP %XV 03ý%XV ,QWHUQDOý'5$0 ,QWHUIDFH 6XEFRGHý,QWHUIDFH &5&ýORJLF 4ý'HðLQWHUOHDYHý/RJLF &HQWUDOý'5$0ý&RQWUROý/RJLF %XIIHUý0DQDJHU &'ý&DFKHý0DQDJHU 3DFNHWý),)2 ,'(ý,QWHUIDFH $7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHU $7$3,ý6HTXHQFHU 0LFURý&RQWUROOHU ,QWHUIDFH ý5HJLVWHUý'HFRGLQJ 723ý%ORFNý'LDJUDP 7UDQVIHUý$XWRý6HTXHQFHU 'DWDý%ORFNý6\\QFý'HWHFWRU 6XEFRGHý6\\QFïý'HWHFWRU +HDGHUýDQGý6XEKHDGHUýORJLF )RUPý'HWHFWRU (&&ý/RJLF $GGUHVVý*HQ ('&ý/RJLF GDWD '63 GDWD çé.ý;ýìçý%LWV '5$0 7KHý%XIIHUý0DQDJHUýFRQWUROVýWKHýGDWDýIORZýEHWZHHQýWKHý,'(ýDQGý'63ýLQWHUIDFHVïý7KHVHýLQWHUIDFHV VWRUHýDQGýUHWULHYHýGDWDýWRýîýIURPýWKHýçé.ý[ýìçýLQWHUQDOý'5$0ýEXIIHUýPHPRU\\ýXVLQJýLQWHUOHDYHG DFFHVVýF\\FOHVï 7KHý+RVWý,QWHUIDFHýVXSSRUWVý$7$3,ýSURWRFROñýDQGýSURYLGHVýWKHýFRQWUROýIRUýWKHýFRUUHFWHGýGDWDýWRýEH WUDQVIHUUHGýIURPýWKHý'5$0ýWRýWKHýKRVWý&38ïý'LDJQRVWLFýGDWDýFDQýEHýWUDQVIHUUHGýIURPýWKHýKRVWý&38 WRýWKHý'5$0ýWRýDOORZýWHVWLQJýRIýWKHý(&&ñý('&ñýDQGý+RVWý,QWHUIDFHýORJLFï 7KHý0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFHýORJLFýDOORZVýWKHý.6äëéçýWRýEHýFRQWUROOHGýE\\ýDýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJK DQýåðELWýEXVïý7KHýFKLSýDOVRýSURYLGHVýUHJLVWHUVýDQGýFRQWUROýIXQFWLRQVýIRUýWUDQVIHUULQJýGDWDýEHWZHHQýWKH PLFURFRQWUROOHUýDQGý'5$0ýWKURXJKýWKHý0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFHï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïìýý)XQFWLRQDOýDQGý)HDWXUHVý'HVFULSWLRQ ìïìïìýý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQV ý xý ,QWHOýDQGý0RWRURODýPLFURSURFHVVRUýLQWHUIDFHýVXSSRUW 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýERWKý,QWHOýDQGý0RWRURODýW\\SHýPLFURSURFHVVRUýLQWHUIDFHVýZLWKýPXOWLSOH[HG DGGUHVVLQJýPRGHïý,QýWKLVýPRGHñýWKHýPLFURSURFHVVRUýDGGUHVVýDQGýGDWDýOLQHVýDUHýVKDUHGýLQý$'íðæ SLQVïý$GGUHVVHVýDUHýODWFKHGýRQýWKHýWUDLOLQJýHGJHýRIýWKHý$/(ýVLJQDOïýý7KHý5'%î:5%ýýSLQVýDUHýXVHG DVýUHDGýDQGýZULWHýVWUREHVýUHVSHFWLYHO\\ïý6XSSRUWLQJýERWKý,QWHOýDQGý0RWRURODýW\\SHýPLFURSURFHVVRUV GLUHFWO\\ýHQKDQFHVýWKHýIOH[LELOLW\\ýRIýWKHý.6äëéçï xý +LWDFKLýPLFURSURFHVVRUýLQWHUIDFHýVXSSRUW 7KHý.6äëéçýDOVRýVXSSRUWVýWKHý+LWDFKLý+åîêêäæýVHULHVýRIýPLFURSURFHVVRUVýZLWKýQRQðPXOWLSOH[HG $GGUHVVýDQGý'DWDýEXVHVýLIýWKHý$6(/ýSLQýLVýSXOOHGýGRZQýE\\ýDýìí.ýUHVLVWRUïý,QýQRQðPXOWLSOH[HGýPRGH IRUý+LWDFKLýPLFURSURFHVVRUVñý$$æðíýUHFHLYHVýDGGUHVVýLQIRUPDWLRQýZKLOHý$'æðíýFDUULHVýELGLUHFWLRQDO 'DWDýLQIRUPDWLRQïýý,IýWKHý$6(/ýSLQýLVýSXOOHGýKLJKýE\\ýDýëë.ýUHVLVWRUñýWKHý$GGUHVVýDQGý'DWDýSLQVýZLOOýEH PXOWLSOH[HGýRQWRýWKHý$'æðíýSLQVýIRUýGLUHFWýDFFHVVýRIý,QWHOýîý0RWRURODýIDPLO\\ýPLFURSURFHVVRUVï xý &RPELQHGýKRVWîEXIIHUýDQGýGLVNýLQWHUUXSWýFLUFXLW 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýKRVWîEXIIHUýLQWHUUXSWVýYLDýWKHý+,17%ýSLQýDQGýGHFRGHUîGLVNýLQWHUUXSWVýYLDýWKH ',17%ý SLQïý 8VLQJý VHSDUDWHý LQWHUUXSWý VLJQDOVñý WKHý LQWHUUXSWý SULRULWLHVý DUHý HDVLO\\ý UHDOL]HGïý 7KLV LQFUHDVHVýWKHýUHDOðWLPHýILUPZDUHýSURFHVVLQJýFDSDELOLWLHVýIRUýKLJKýVSHHGý&'ð520ýDSSOLFDWLRQVï $OVRñýDOOýLQWHUUXSWVýFDQýEHýFRPELQHGýRQWRýWKHý+,17%ýSLQýE\\ýFOHDULQJýWKHý ,QW0RGHýELWýLQýWKHý,QWHUIDFH &RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõí%KñýELWýæôïý:KHQýSRZHUðRQýRUýUHVHWýRFFXUVñýWKHýFRPELQHGýLQWHUUXSW RQýWKHý+,17%ýSLQýLVýWKHýGHIDXOWýFRQILJXUDWLRQï 7KHý KRVWîEXIIHUý LQWHUUXSWý LQFOXGHVý KRVWý FRPPDQGý UHFHLYHGñý UHVHWñý RUý GDWDý WUDQVIHUý FRPSOHWHG LQWHUUXSWVïýý7KHýGHFRGHUýLQWHUUXSWýLQFOXGHVý&'ýGHFRGHUýRUýVXEFRGHýLQWHUUXSWVïý7KHýLQWHUUXSWýVWDWXVýLV UHSRUWHGýLQýWKHý+RVWý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõìíKôýDQGýWKHý'HFRGHUý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõììKôï %RWKý+,17%ýDQGý',17%ýDUHýDFWLYHýORZñýOHYHOýWULJJHUHGýVLJQDOVïý:LWKýWKHýRUJDQL]HGýLQWHUUXSWýFRQWURO LQýWKHý+RVWý,QWHUUXSWý&OHDUî0DVNý5HJLVWHUý õìíKôýDQGý'LVNý,QWHUUXSWý&OHDUî0DVNý5HJLVWHUý õììKôñýWKH ILUPZDUHýLVýHQVXUHGýRIýREWDLQLQJýLQWHUUXSWVýZLWKRXWýDFFLGHQWDOO\\ýFOHDULQJýRUýGLVDEOLQJýRIýWKHýLQWHUUXSWVï $VýDýUHVXOWñýUHOLDELOLW\\ýRIýUHDOðWLPHýSURFHVVýLVýDFKLHYHGï 3ROOLQJýPRGHýIRUýLQWHUUXSWýSURFHVVLQJýLVýDOVRýVXSSRUWHGýLQýWKHý.6äëéçýE\\ýFOHDULQJýWKHýPDVNýELWVýLQ +RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõìíKôýDQGý'LVNý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõììKôï xý 'LUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýIURPýPLFURSURFHVVRU 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVHVïý1RUPDOO\\ñýQRýH[WHUQDOýJOXHýORJLFýLVýUHTXLUHGýWRýXVH WKLVýIHDWXUHïý8VLQJýGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVñýILUPZDUHýRYHUKHDGýLVýPLQLPL]HGýDQGýV\\VWHPýSHUIRUPDQFH HQKDQFHGï xý *HQHUDOýSXUSRVHý,2ýSLQVýVXSSRUW (LJKWýJHQHUDOýSXUSRVHý,î2ýSLQVýDUHýVXSSRUWHGýLQýWKHý.6äëéçïý7KH\\ýDUHýWKHý*3íðæýSLQVïý*3íðæýDUH DOZD\\VýHLWKHUý,QSXWýRUý2XWSXWýDQGýFDQýEHýFRQILJXUHGýE\\ýSURJUDPPLQJýWKHý *HQHUDOý3RUWý &RQWURO 5HJLVWHUõæíKôïý7KHýYDOXHVýRIý*3íðæýDUHýWKHýGHWHUPLQHGýE\\ýWKHý*HQHUDOý3RUWý9DOXHý5HJLVWHUýõæìKôï ý xý 3RZHUý0DQDJHPHQWî$XWRýZDNHðXSýVXSSRUW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 6OHHSý 0RGHý SRZHUý PDQDJHPHQWý LVý VXSSRUWHGý E\\ý .6äëéçïý ,Qý WKLVý PRGHñý WKHý 'HFRGHUñý %XIIHU 0DQDJHUñýDQGýKRVWýLQWHUIDFHýFLUFXLWVýDUHýLQýSRZHUýVDYLQJVýPRGHïý'XULQJý6OHHSý0RGHñýWKHýEXIIHU '5$0ý FRQWHQWVý DUHý VXVWDLQHGý E\\ý WKHý .6äëéç©Vý LQWHUQDOý UHIUHVKý ORJLFý DQGý WKHý $7$ý 7DVNý )LOH 5HJLVWHUVýDUHýDYDLODEOHýWRýWKHýKRVWïý6OHHSý0RGHýLVýHQDEOHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý 66OHHSýELWýLQýWKHý *OREDO &RQWUROý 5HJLVWHUýõë)Kñý%LWæôïý6OHHSý 0RGHýZLOOýDXWRPDWLFDOO\\ýDZDNHý DQGýVZLWFKýLQWRýWKHý QRUPDO RSHUDWLRQýPRGHýLIýWKHýKRVWýKDVýZULWWHQýDýFRPPDQGýWRýWKHý $7$3,ý &RPPDQGý 5HJLVWHUýõíæKôýRUýDQ $7$ý5HVHWýHYHQWýRFFXUVïý7KHýDXWRýZDNHðXSýLVýSHUIRUPHGýWUDQVSDUHQWO\\ýDQGýDXWRPDWLFDOO\\ïý7KH 6OHHSý0RGHýFDQýRQO\\ýEHýDSSOLHGýZKHQýWKHUHýLVýQRýKRVWýWUDQVIHUVýDQGýWKHýGHFRGHUýLVýLQý6WRSý0RGHï 7KXVñýWKHý.6äëéç©VýSRZHUýPDQDJHPHQWýIHDWXUHVýSURYLGHVýDQýHIIHFWLYHýVROXWLRQýIRUýSRZHUýUHVWULFWHG HQYLURQPHQWVï ìïìïëýý$7$3,ý+RVWý,QWHUIDFHý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQV 7KHý$7$3,ýLQWHUIDFHýORJLFýLVýFRPSOHWHO\\ýDXWRPDWHGïý7KHý.6äëéçýFDQýUHFHLYHýWKHý$7$3,ý3DFNHW &RPPDQGýDQGýVWRUHýWKHýìëðE\\WHýFRPPDQGýýSDFNHWýLQýDý3DFNHWý),)2ïý'XULQJýGDWDýWUDQVIHUýVWDJHñ WKHý$7$3,ýWUDQVIHUýSURWRFROVýDUHýSURFHVVHGýE\\ý.6äëéçýZLWKRXWýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQïý$OVRñýWKHý'54 SDFNHWýWUDQVIHU©VýFDOFXODWLRQýRIýWKHý$7$3,ý%\\WHý&RXQWý5HJLVWHUVýDUHýSURFHVVHGýE\\ýWKHý.6äëéçï 'XULQJýWKHýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýVWDJHñýWKHý.6äëéçýLVýDEOHýWRýSURFHVVýHLWKHUý6XFFHVVIXOýRUý(UURU &RPSOHWLRQý6HTXHQFHVýDXWRPDWLFDOO\\ïý:LWKýWKHýEXIIHUýPDQDJHUñýZKHQýWKHýWRWDOýQXPEHUýRIýKRVW UHTXHVWHGýEORFNVýVSHFLILHGýLQý 7RWDOý +RVWý 7UDQVIHUý %ORFNý 5HJLVWHUVýõìçKñýìæKôýDUHýWUDQVIHUUHGñýWKH $7$3,ýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýZLOOýEHýSRVWHGýLIý $&SO(ýELWýRIý7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHU õí)KñýELWýçôýLVýVHWï ý xý $XWRPDWHGý'$63ýKDQGOHýWRýLQFUHDVHý0DVWHUî6ODYHý&RPSDWLELOLW\\ 7KHý.6äëéçýZLOOýDVVHUWýWKHý'$63%ýSLQýRIýWKHý$7$ýLQWHUIDFHýVLJQDOVýLQýWKHýVODYHýPRGHýZKHQý3RZHUð RQý5HVHWñý+DUGZDUHý5HVHWñýRUý$7$ý6567ýFRPPDQGýLVýUHFHLYHGïý%\\ýDVVHUWLQJýWKHý'$63%ýSLQñýLW DOORZVýWKHýPDVWHUýGULYHýWRýLGHQWLI\\ýWKHýH[LVWHQFHýRIýWKHý.6äëéçýDVýDýVODYHýGULYHïý,QýVRPHýFDVHVñýWKH '$63%ýVLJQDOýLVýVDPSOHGýE\\ýPDVWHUýGULYHýDVýVRRQýDVýWKHýDERYHýHYHQWýRFFXUVïý,IýWKHý'$63%ýVLJQDO GRHVýQRWýDVVHUWýIDVWýHQRXJKñýVRPHýPDVWHUýGULYHVýFDQQRWýUHFRJQL]HýWKHýH[LVWHQFHýRIýWKHýVODYHýGULYHï 7KLVýIHDWXUHýLVýSURYLGHGýWRýLQVXUHýWKHýPRVWýFRPSDWLELOLW\\ýLQýWKHý0DVWHUî6ODYHýKDQGVKDNLQJýVHTXHQFHï 7KHýPDVWHUýRUýVODYHýGULYHýLVýFRQILJXUHGýE\\ýWKHý067%ýSLQïý7KHý.6äëéçýZLOOýVDPSOHýWKLVýSLQýZKHQýWKH DERYHýHYHQWVýRFFXUïýý,IýWKHý.6äëéçýLVýFRQILJXUHGýDVýDýPDVWHUýGULYHñýWKHý3',$*%ýDQGý'$63% VLJQDOVýZLOOýEHýQHJDWHGýDQGýOHIWýWKHýVODYHýGULYHýWRýFRQWUROýWKHVHýVLJQDOVïý$GGLWLRQDOO\\ñýWKHý3',$*% DQGý '$63%ý SLQVý FDQý EHý DVVHUWHGý RUý QHJDWHGý E\\ý VHWWLQJý6HW'$63%ñý 6HW3',$*%ñý &OU'$63%ñ &OU3',$*%ýELWVýLQý+RVWý,QWHUIDFHý&RQWUROý5HJLVWHU ýõí$KñýELWýçñèñëñìôïý7KHýPLFURSURFHVVRUýFDQýUHDG '$63%ýDQGý3',$*%ýELWVýLQýWKHý+RVWý,QWHUIDFHý6LJQDOý9DOXHý5HJLVWHUýõí$KñýELWýëñýìôýWRýJHWýWKHýYDOXHV RIýWKHý'$63%ýDQGý3'$,*%ýVLJQDOVýRIýWKHý$7$ýLQWHUIDFHï xý $XWRPDWHGý$7$3,ý6LJQDWXUHýSURFHVV 7KHý$7$3,ý6LJQDWXUHýLVýWKHýUHTXLUHGýLQIRUPDWLRQýIRUýKRVWýWRýLGHQWLI\\ýDQý$7$3,ýGHYLFHïý7KHý$7$3, 6LJQDWXUHýLVýUHSRUWHGýLQýWKHý$7$3,ý%\\WHý&RXQWý5HJLVWHUVýõíéKñýíèKôýDVýìéKî(%KýZKHQHYHUýDý3RZHU RQý5HVHWñý+DUGZDUHý5HVHWñý$7$ý6567ñýRUý$7$3,ý5HVHWý&RPPDQGýõíåKôýRFFXUVïý7KHý.6äëéçýZLOO LQLWLDOL]HýWKHý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýDQGýVHWXSýWKHý$7$3,ý6LJQDWXUHýDXWRPDWLFDOO\\ýZKHQýWKHVH HYHQWVýRFFXUïý0RUHRYHUñýWKHý.6äëéçýVXSSRUWVýWKHý$7$3,ý6LJQDWXUHýIRUý$7$ý5HDGýDQGý$7$ý,GHQWLI\\ FRPPDQGVïý7KHý$7$3,ý6LJQDWXUHýLVýUHSRUWHGýDQGýFRPPDQGýDERUWýVHTXHQFHýZLOOýEHýSRVWHGýE\\ýWKH .6äëéçýLIý'LV6KDG5ýELWýLQýWKHý,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõí%KñýELWýëôýLVýFOHDUHGï ý xý $XWRPDWHGý3DFNHWý&RPPDQGý5HFHLYLQJ 7KHý.6äëéçýZLOOýSURFHVVýWKHý$7$3,ý3DFNHWý&RPPDQGýõ$íKôýDQGýUHFHLYHýìëðE\\WHýFRPPDQGýSDFNHW DIWHUýKRVWýKDVýZULWWHQýWKHýFRPPDQGýSDFNHWýLQWRýWKHý$7$3,ý'DWDý5HJLVWHUïý7KHýìëðE\\WHýFRPPDQG SDFNHWýLVýVWRUHGýLQýDý3DFNHWý),)2ïý7KHýILUPZDUHýLVýDEOHýWRýUHWULHYHýìëðE\\WHýFRPPDQGýSDFNHWýE\\ FRQVHFXWLYHO\\ýUHDGLQJýWKHý3DFNHWý),)2ý5HJLVWHUý õííKôïý7KHýìëðE\\WHý3DFNHWý),)2ýLVýSURWHFWHGýIURP RYHUðUXQýLIýPRUHýWKDQýWZHOYHýE\\WHVýKDYHýZULWWHQïý$OVRñýWKHýGDWDýSRLQWHUýRIýWKHý3DFNHWý),)2ýLVýUHVHW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 ZKHQHYHUýDýQHZý$7$3,ýFRPPDQGýLVýUHFHLYHGïý7KHý3DFNHWý&RPPDQGý,QWHUUXSWýPRGHýDVVHUWLRQýRI WKHý,1754ýOLQHýZLWKýWKHýDVVHUWLRQýRIýFRPPDQGýSDFNHWý'54ýLVýVXSSRUWHGïý7KLVýLVýHQDEOHGýE\\ýVHWWLQJ WKHý3FPG,QWýELWýLQýWKHý,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõí%KñýELWýìôï ý xý $XWRPDWHGý'54ý3DFNHWý+DQGOH 7KHý.6äëéçýLVýDEOHýWRýFDOFXODWHýWKHýWUDQVIHUýE\\WHýFRXQWýDQGýORDGýLWýLQWRýWKHý $7$3,ý %\\WHý &RXQW 5HJLVWHUVýõíéKñýíèKôýZKHQýKRVWýWUDQVIHUýRFFXUVïý0RUHRYHUñýWKHý.6äëéçýZLOOýEUHDNýWKHýEORFNðRULHQWHG WUDQVIHUVýLQýWKHý%XIIHUý0DQDJHUýLQWRýE\\WHðRULHQWHGýWUDQVIHUVýLQýWKHý$7$3,ýLQWHUIDFHýZLWKRXWýILUPZDUH LQWHUYHQWLRQïý%HIRUHýDý'54ýSDFNHWýWUDQVIHUýVWDUWVñýWKHý$7$3,ý%\\WHý&RXQWý5HJLVWHUVýDUHýFDOFXODWHG DQGýWKHý$7$3,ýGDWDýWUDQVIHUýSURWRFROýDUHýSURFHVVHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHý '54ý 0D[ý %\\WHý &RXQW 5HJLVWHUVýõí&Kñýí'KôýDUHýORDGHGýZLWKý$7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZî+LJKý5HJLVWHUVýE\\ýWKHý.6äëéçýZKHQ WKHý$7$3,ý&RPPDQGýLVýUHFHLYHGïý7KHý.6äëéçýZLOOýXVHýWKHVHýDVýWKHýPD[LPXPý'54ýSDFNHWýOHQJWK LQýVXFFHHGLQJýKRVWýWUDQVIHUVïý7KHVHýYDOXHVýFDQýEHýPRGLILHGýE\\ýILUPZDUHýLIýQHFHVVDU\\ï xý $XWRPDWHGý%6<ýELWýKDQGOH 7KHý%6<ýELWýRIý$7$3,ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUýLVýFRQWUROOHGýE\\ý.6äëéçïý,WýHQVXUHVýWKDWýWKHýSURWRFROýLVýLQ FRPSOLDQFHýZLWKýWKHý$7$ý6SHFLILFDWLRQïý8VLQJýWKLVýIHDWXUHñýWKHýILUPZDUHýLVýDVVXUHGýýWRýEHýFRPSDWLEOH ZLWKýWKHý:LQýäèî26ëî:LQý17ý2SHUDWLQJý6\\VWHPVï 7KHý%6<ýELWýLQý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýLVýVHWýDIWHUýWKHýIROORZLQJýHYHQWVýRFFXUã xý '54ý3DFNHWýWUDQVIHUVýKDYHýFRPSOHWHGï xý +DUGZDUHýUHFHLYHGýìëðE\\WHýFRPPDQGýSDFNHWýIURPýKRVWï xý +RVWýZULWLQJýRQHýWRý 6567ýELWýRIý$7$3,ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHUñ ýUHJDUGOHVVýRIýWKHý'59 ELWýLQý$7$3,ý'ULYHý6HOHFWý5HJLVWHUï xý +RVWýZULWLQJýDýFRPPDQGýWRýWKHý$7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUýZKLOHýGULYHýLVýVHOHFWHGï xý +RVWý ZULWLQJý WKHý $7$ý 'LDJQRVWLFý &RPPDQGý LQWRý WKHý $7$3,ý &RPPDQGý 5HJLVWHUñ UHJDUGOHVVýRIýZKHWKHUýWKHýGULYHýLVýVHOHFWHGï xý 3RZHUðRQý5HVHWýRUý+DUGZDUHý5HVHWýRFFXUVï 7KHý%6<ýELWýZLOOýEHýFOHDUHGýE\\ýWKHý.6äëéçýEHIRUHýWKHýIROORZLQJýHYHQWVýRFFXUã xý EHIRUHýVWDUWLQJý$7$3,ýUHFHLYLQJýFRPPDQGýVHTXHQFHï xý EHIRUHýVWDUWLQJý$7$3,ýUHFHLYLQJýGDWDýVHTXHQFHï xý EHIRUHýVWDUWLQJý$7$3,ýVHQGLQJýGDWDýVHTXHQFHï $OVRñýWKHý%6<ýELWýFDQýEHýVHWýRUýFOHDUHGýE\\ýILUPZDUHýDVýPDQXDOýPRGHýE\\ýVHWWLQJý 6HW%6<ýRUý&OU%6< ELWVýLQý+RVWý,QWHUIDFHý&RQWUROý5HJLVWHUýõí$KñýELWýæñýêôñýUHVSHFWLYHO\\ï xý $XWRPDWHGý'54ýELWýKDQGOH 7KHý'54ýELWýLQý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýLVýDXWRPDWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHý '54ýELWýLQýWKHý$7$3, 6WDWXVý5HJLVWHUýLVýVHWýEHIRUHýDQ\\ýRIýWKHýIROORZLQJýHYHQWVýRFFXUã ìïý 5HFHLYLQJýWKHýìëðE\\WHýFRPPDQGýSDFNHWï ëïý 6HQGLQJýGDWDýWRýWKHýKRVWï êïý 5HFHLYLQJýGDWDýIURPýWKHýKRVWï 6HTXHQFHVýëýDQGýêýDUHýVWDUWHGýE\\ýSURJUDPPLQJýWKHý 7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí)Kñ ELWýéñýìñýíôïý6HTXHQFHýìýLVýDOZD\\VýDFWLYHýDQGýQRýSURJUDPPLQJýLVýUHTXLUHGïý7KHý'54ýELWýLQýWKHý$7$3, 6WDWXVý5HJLVWHUýLVýFOHDUHGýE\\ýWKHý.6äëéçýDIWHUýWKHýGDWDýWUDQVIHUýKDVýFRPSOHWHGýLQý3,2ý0RGHï xý $XWRPDWHGýý'6&ýELWýKDQGOH 7KHý'6&ýELWýLQýWKHý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýLVýIXOO\\ýDXWRPDWHGïý7KLVýLVýXVHGýWRýSRVWýRYHUODSýVHHN FRPPDQGý FRPSOHWLRQïý 7KLVý VHTXHQFHý VWDUWVý E\\ý VHWWLQJý WKHý6'6&ý ELWý LQý WKHý+RVWý 6HTXHQFH &RPPDQGý5HJLVWHUýõí(KñýELWýíôï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A xý $XWRPDWHGýýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýKDQGOH 7KHýFRPPDQGýZLWKýHLWKHUý6XFFHVVIXOýRUý(UURUý&RPSOHWLRQýVHTXHQFHýLVýVXSSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçï 7KHýVHTXHQFHýVWDUWVýE\\ýVHWWLQJýWKHý6&SOýRUý6&SO&KNýELWVýLQýWKHý+RVWý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHU õí(KñýELWýëñýìôýIRUý$7$3,ýHUURUýRUýVXFFHVVIXOýFRQGLWLRQVñýUHVSHFWLYHO\\ïý$OVRñýWKHýDXWRPDWHGýFRPPDQG FRPSOHWLRQýLVýH[WHQGHGýLQWRýGDWDýWUDQVIHUVïý:LWKýWKHýFRPSOHWLRQýRIýDQýHQWLUHýKRVWýWUDQVIHUñýWKHý$7$3, FRPSOHWLRQýVWDWXVýLVýSRVWHGýWRýWKHýKRVWýLIýWKHý$&SO(ýELWýLQýWKHý7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQG 5HJLVWHUýLVýVHWýõí)KñýELWýçôï xý $7$3,ý2YHUODSý&RPPDQGýðý6HUYLFHî5HOHDVHýVXSSRUW 2YHUODSýFRPPDQGýRSHUDWLRQVýDUHýVXSSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHý$7$3,ý5HOHDVHýDQGý6HUYLFH SURWRFROVýDUHýLPSOHPHQWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHý5HOHDVHýVHTXHQFHýVWDUWVýE\\ýVHWWLQJýWKHý6UHOHDVHýELW LQýWKHý+RVWý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí(Kñý%LWýéôïý7KHý6HUYLFHýVHTXHQFHýVWDUWVýE\\ýVHWWLQJýWKH 6VHUYLFHýELWýLQýWKHý+RVWý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí(Kñý%LWýèôïý%RWKýLQWHUUXSWVýRQý5HOHDVHýRU 6HUYLFHýFDQýEHýGLVDEOHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý 'LV6HU,QWýRUý'LV5HO,QWý ELWVýLQýWKHý +RVWý,QWHUIDFHý'LDJQRVWLF &RQWUROýëý5HJLVWHUýýõèìKñýELWýæñýçôï xý $XWRPDWHGýý$7$ý6KDGRZýFRPPDQGýVXSSRUW 7KHýVKDGRZýFRPPDQGýLVýXVHGýZKHQýWKHýGULYHýLVýLQýWKHýPDVWHUýPRGHýDQGýWKHUHýLVýQRýVODYHýGULYH FRQQHFWHGïý7KHý.6äëéçýZLOOýDERUWýWKHýFRPPDQGýZLWKRXWýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQýZKHQýWKHýKRVWýKDV LVVXHGýWKHý FRPPDQGý WRý Dý QRQðH[LVWHQWý VODYHý GULYHïý7KHý VHTXHQFHý LVý HQDEOHGý E\\ý FOHDULQJý WKH 'LV6KD5ý ELWýLQýWKHý ,QWHUIDFHý &RQILJXUDWLRQý &RQWUROý 5HJLVWHU ýõí%KñýELWýëôýZKHQýWKHý &'59ýELWýLV FOHDUHGýõí%KñýELWýéôýDQGýWKHý 66KDGRZýõí%KñýELWýêôýELWýLVýVHWýLQýWKHý ,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWURO 5HJLVWHUï ìïìïêý%XIIHUý,QWHUIDFHî0DQDJHUý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQV 7KHý &'ý &DFKHý 0DQDJHUý LVý VXSSRUWHGý E\\ý KDUGZDUHý LQý WKHý .6äëéçïý :LWKý WKHý DXWRPDWHGý DQG LQWHJUDWHGýDUFKLWHFWXUHñýWKHýGDWDýWUDQVIHUVýIRUýHQWLUHý5HDGýDQGý5HDGý&'ýFRPPDQGýDUHýDFKLHYHGï 7KHý%XIIHUý0DQDJHUýVWDWHýPDFKLQHýZLOOýPRQLWRUýWKHýEXIIHUýEORFNýFRXQWýVSHFLILHGýLQýWKHý 9DOLGý&DFKH %ORFNý &RXQWý 5HJLVWHUýõìéKñýìèKôïý$VýVRRQýDVýWKHýGDWDýDUHýDYDLODEOHñýKRVWýWUDQVIHUVýDXWRPDWLFDOO\\ VWDUWVïý 7KHý KDUGZDUHý &DFKHý 0DQDJHUý LVý HQDEOHGý E\\ý VHWWLQJý WKHý$&DFKH(ý ELWý LQý WKHý7UDQVIHU 6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUýõí)KñýELWýæôï 7KHýPD[LPXPýQXPEHUýRIýEORFNVýWKDWýFDQýEHýDXWRPDWLFDOO\\ýWUDQVIHUUHGýLVýçé.ýEORFNVñýRUýDERXWýìëå0 E\\WHVïý:LWKýWKHýSRZHUIXOý'54ýSDFNHWýKDQGOLQJýRIýWKHý.6äëéçñýWKHýKRVWýWUDQVIHUVýDUHýUHDOL]HGýZLWK YHU\\ýKLJKýSHUIRUPDQFHïý$VýDýUHVXOWñýORZý&38ýXWLOL]DWLRQýIRUýKLJKýVSHHGý&'ð520ýLVýDFKLHYHGýDQG FRGHýVL]HýPLQLPL]HGï 7KHý .6äëéçý VXSSRUWVý XSý WRý ìëå.ý E\\WHVý RIý ìçðELWý HPEHGGHGý '5$0ïý 7KHý &'ý GDWDý EORFNý DUH RUJDQL]HGýLQýHLWKHUýëïè.ýE\\WHVý RUýê.ýE\\WHVýSHUý EORFNýE\\ýVHWWLQJýWKHý %ON&RQIý ELWýLQýWKHý %XIIHU &RQILJXUDWLRQý &RQWUROý ìý 5HJLVWHUýõë$Kñý%LWýéôïýý7KHý&'ýGDWDýDQGýVXEFRGHýFDQýEHýFKRVHQýWRýEH EXIIHUHGýLQýERWKýFRQILJXUDWLRQVïý,QýWKHýODWWHUýFDVHñýWKHýEXIIHULQJýIRUý&ë32ýHUURUýIODJVýDQGý%ORFNý(UURU IODJVýDUHýLQFOXGHGï $OOýGDWDýEORFNVýDUHýOLQHDUO\\ýDUUDQJHGýZLWKRXWýVHSDUDWLQJýDVýDX[LOLDU\\ýRUýGDWDýEORFNïý:LWKýWKHýVWUDLJKW DGGUHVVLQJýPHFKDQLVPñýILUPZDUHýRYHUKHDGýDQGýSURJUDPPLQJýPLVWDNHVýDUHýPLQLPL]HGï xý 0XOWLSOHý%ORFNý7UDQVIHUýVXSSRUW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 0XOWLSOHý%ORFNý7UDQVIHUýLVýVXSSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHýWUDQVIHUýEORFNýLVýVSHFLILHGýLQýWKHý &XUUHQW +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUVýõìåKñýìäKôïý)RUý0XOWLSOHý%ORFNý7UDQVIHUVñýXSýWRýëèçýEORFNVñýRU èìë.ýE\\WHVñýFDQýEHýEXUVWýWRýWKHýKRVWýZLWKRXWýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQï ,QýWKHý$7$3,ýVSHFLILFDWLRQñýWKHýPD[LPXPýKRVWýWUDQVIHUýLQýDýVLQJOHý'54ýSDFNHWýLVýçé.ýE\\WHVïý7KH .6äëéçýZLOOýVHQGýWKHýPD[LPXPýQXPEHUýRIýE\\WHVýLQýDý'54ýSDFNHWýWUDQVIHUï :KHQýRQHýEORFNýLVýWUDQVIHUUHGñýWKHý &XUUHQWý +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUý LVýGHFUHDVHGýE\\ RQHïý:KHQýWKLVýYDOXHýUHDFKHVý]HURñýWKHýHQGýRIýGDWDýWUDQVIHUýLVýUHDFKHGïý7KHý &[IU'RQHýELWýLQýWKH +RVWý ,QWHUUXSWý 6WDWXVý 5HJLVWHU ý õìíKñý ELWý çôý ZLOOý EHý VHWý DQGý Dý PLFURSURFHVVRUý LQWHUUXSWý ZLOOý EH JHQHUDWHGýLIýWKHý&[IU'RQH(ýELWýLQýWKHý+RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõìëKñýELWýçôýLVýVHWï xý $XWRPDWHGýWUDQVIHUýIRUýHQWLUHý5HDGýFRPPDQG 7KHý.6äëéçñýZLWKýLWVýDGYDQFHGýKDUGZDUHý&'ý&DFKHý0DQDJHUñýVXSSRUWVýKRVWýWUDQVIHUVýIRUýHQWLUH 5HDGýRUý5HDGý&'ýFRPPDQGVýRIýXSýWRýçé.ýEORFNV ñýRUýìëå0ýE\\WHVñýZLWKRXWýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQï :KHQýWKHý$ & D F K (ýELWýLQýWKHý 7UDQVIHUý 6HTXHQFHý &RPPDQGý 5HJLVWHUý õí)KñýELWýæôýLVýVHW ñýWKHý&' &DFKHý0DQJHUýLVýHQDEOHGïý$WýWKHýFRPSOHWLRQýRIýWKHýWRWDOýWUDQVIHUVýVSHFLILHGýLQýWKHý 7RWDOý +RVW 7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUVý õìçKñýìæKôñýWKHý$7$3,ýFRPSOHWLRQýVWDWXVýZLOOýEHýSRVWHGýWRýWKHýKRVW LIýWKHý$&SO(ýELWýLQýWKHý7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí)KñýELWýçôýLVýVHWïý$OVRñýWKHý 7[IU'RQH ELWýLQýWKHý+RVWý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõìíKñýELWýæôýZLOOýEHýVHWýDQGýDýPLFURSURFHVVRUýLQWHUUXSWýZLOOýEH JHQHUDWHGýLIýWKHý7[IU'RQH(ýELWýLQýWKHý+RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõìëKñýELWýæôýLVýVHWï xý 6FDWWHUî*DWKHUý6XSSRUW 7KHý.6äëéçýSURYLGHVýWZRýVHWVýRIýVHJPHQWýUHJLVWHUVýZKLFKýVSHFLI\\ýWKHýVWDUWýRIIVHWýDGGUHVVýDQGýWKH WUDQVIHUýE\\WHýOHQJWKVýZLWKLQýDýGDWDýEORFNïý:KHQýWKHýWUDQVIHUýLVýFRPSOHWHGýLQýWKHýILUVWýVHJPHQWñýWKH KDUGZDUHý ZLOOý DXWRPDWLFDOO\\ý FKDLQý WKHý VHFRQGý VHJPHQWý DQGý FRQWLQXHý WKHý KRVWý WUDQVIHUVïý 7KH DGYDQWDJHýWRýXVLQJý6FDWWHUî*DWKHUýIHDWXUHýLVýWRýDYRLGýEUHDNLQJýWUDQVIHUýLQWRýWZRýRUýPRUHýVXEð WUDQVIHUVýLIýGDWDýLVýVFDWWHUHGýZLWKLQýDýEORFNïý7ZRýVHJPHQWýUHJLVWHUVýDUHýVSHFLILHGýLQýWKHý 7UDQVIHU 2IIVHWý /HQJWKý /RZî+LJKý ìîëý õì(Kñýì)KñýëëKñýëêKôýDQG ý +RVWý %ORFNý 2IIVHWý $GGUHVVý /RZî+LJKý ìîë 5HJLVWHUVýõì&Kñýì'KñýëíKñýëìKôïý,QýDý5HDGý&'ýFRPPDQGñýWKHýKRVWýUHTXHVWHGýGDWDýPD\\ýQRWýEHýLQýD FRQWLJXRXVýORFDWLRQïý)RUýH[DPSOHñýWKHýëíéåðE\\WHýGDWDýEORFNýDQGýëäéðE\\WHý&ë32ýHUURUýIODJVýDUH UHTXHVWHGýLQýWKHýVDPHýWUDQVIHUïý7KHýILUPZDUHýFDQýXWLOL]HýWKLVý6FDWWHUî*DWKHUýIHDWXUHýWRýFKDLQýWKHVH WUDQVIHUVýWRJHWKHUï ý xý &'ý&DFKHý0DQDJHU 7KHý KDUGZDUHý &'ý &DFKHý 0DQDJHUý LVý VXSSRUWHGý LQý .6äëéçïý 7KHý KDUGZDUHý ZLOOý DXWRPDWLFDOO\\ GHFUHDVHýRQHýIURPýWKHýIROORZLQJýUHJLVWHUVýZKHQýWKHýKRVWýWUDQVIHUýLVýFRPSOHWHGãýý 9DOLGý&DFKHý%ORFN &RXQWý5HJLVWHUVýõìéKñýìèKôñý&XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKýõìåKñýìäKôñýDQGý7RWDOý+RVWý7UDQVIHU %ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUV ýõìçKñýìæKôïý:KHQýRQHýEORFNýLVýFRPSOHWHGýZLWKýWKHý(&&ýRUý('&ýFKHFNñýDQ GHFRGHUýLQWHUUXSWýZLOOýEHýJHQHUDWHGïý7KHýPLFURSURFHVVRUýDGGVýRQHýEORFNýLQWRýWKHý 9DOLGý&DFKHý%ORFN &RXQWý5HJLVWHUVýõìéKñýìèKôýE\\ýVHWWLQJýWKHý,QF%ON&QWýELWýLQýWKHý%XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHUý õëäKñ ELWýçôïý$ýKDUGZDUHýVHPDSKRUHýLVýLPSOHPHQWHGýWRýSURWHFWýWKHý9DOLGý&DFKHý&RXQWý5HJLVWHUVýõìéKñýìèKô IURPýEHLQJýXSGDWHGýE\\ýKDUGZDUHýDQGýILUPZDUHýVLPXOWDQHRXVO\\ïý:KHQýWKHý$&DFK(ýELWýLQýWKHý7UDQVIHU 6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí)KñýELWýæôýLVýVHWñýWKHý&'ý&DFKHý0DQDJHUýLQLWLDWHVýWKHýKRVWýWUDQVIHU DVýVRRQýDVýGDWDýLVýDYDLODEOHýLQýWKHýFDFKHïý7KDWýLVñýWKHý9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUVýõìéKñýìèKô DUHýQRWýHTXDOýWRý]HURñýXQWLOýWKHý 7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUV ýõìçKñýìæKôýLVýGHFUHDVHG WRý ]HURïý 7KHý KRVWý WUDQVIHUý SURFHVVý LVý FRQWLQXRXVO\\ý PRQLWRUHGý E\\ý KDUGZDUHý XQWLOý DOOý GDWDý DUH WUDQVIHUUHGï xý %ORFNý$GGUHVVýVXSSRUW $OOýGDWDýEORFNVýFDQýEHýDGGUHVVHGýE\\ýDýVHTXHQWLDOýEORFNýQXPEHUýZKLFKýVWDUWVýIURPý]HURýDWýWKHýWRSýRI WKHýEXIIHUý'5$0ýDQGýHQGVýDWýWKHýODVWýRUýERWWRPýRIýWKHýEORFNýDGGUHVVýVSHFLILHGýLQýWKHý %XIIHUý%RWWRP %ORFNý $GGUHVVý 5HJLVWHU ýõë&Kôïý%HIRUHýVWDUWLQJýKRVWýWUDQVIHUVñýWKHý +RVWý 7UDQVIHUý %ORFNý $GGUHVV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /RZî+LJKý5HJLVWHUVýõì$Kñýì%KôýPXVWýEHýORDGHGýZLWKýWKHýVWDUWLQJýEORFNýDGGUHVVïý%HIRUHýVWDUWLQJýWKH GHFRGHUýWUDQVIHUVñýWKHý'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHU ýõêåKôýPXVWýEHýORDGHGýZLWKýWKHýVWDUWLQJ EORFNýDGGUHVVïý%RWKýKRVWýDQGýGLVNýDGGUHVVýSRLQWHUVýDUHýDXWRPDWLFDOO\\ýLQFUHDVHGýE\\ýRQHýZKHQýD EORFNýRIýGDWDýLVýWUDQVIHUUHGýWRýKRVWýRUýIURPýWKHýGLVNïý:KHQýWKHVHýUHJLVWHUVýUHDFKýWKHýYDOXHVýRIý %XIIHU %RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýSOXVýRQHñýWKH\\ýDUHýZUDSSHGýDURXQGýWRýWKHýWRSýRIýWKHýEXIIHUý'5$0ï xý 0LFURSURFHVVRUý3K\\VLFDOýDQGý%ORFNýDFFHVVý'5$0ýVXSSRUW %RWKýWKHýSK\\VLFDOýDQGýEORFNýDGGUHVVLQJýPRGHVýIRUýDFFHVVLQJý'5$0ýE\\ýWKHýPLFURSURFHVVRUýDUH VXSSRUWHGïý7KHý3$0EýELWýLQýWKHý %XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHU ýõëäKñýELWýëôýLVýXVHGýWRýVSHFLI\\ýWKH DGGUHVVLQJýPRGHïý8VLQJý3K\\VLFDOý$GGUHVVý0RGHýõ3$0ôñýWKHý'5$0ýSK\\VLFDOýDGGUHVVýPXVWýEH ORDGHGýLQWRýWKHý03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý/6%î0,'î06%ýUHJLVWHUVýõëéKñýëèKñýëçKôïý7KLVýPRGHýLV XVHGýIRUýDFFHVVLQJýWKHýILUPZDUHýYDULDEOHVýVXFKýDVý72&ýGDWDýLQýWKHý6\\VWHPý$UHDïý8VLQJý%ORFN $GGUHVVý0RGHýõ%$0ôñýWKHýEORFNýDQGýRIIVHWýDGGUHVVHVýPXVWýEHýORDGHGýLQWRýWKHý 03ý%ORFNý$GGUHVV 5HJLVWHUýõëçKôýDQGý03ý%ORFNý2IIVHWý/RZî+LJKý$GGUHVVý5HJLVWHUVý õëéKñýëèKôïý7KLVýPRGHýLVýXVHGýWR DFFHVVýGDWDýZLWKLQýWKHý&'ýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KLVýDOORZVýWKHýILUPZDUHýWRýHDVLO\\ýFKHFNýWKHýFRQWHQWVýRI WKHýGDWDýEORFNñýVXFKýDVý6\\QFý3DWWHUQñýZLWKRXWýFRQYHUWLQJýWKHýEORFNýDGGUHVVýLQWRýDý'5$0ýSK\\VLFDO DGGUHVVïý7KHý'5$0ýUHDGýRUýZULWHýRSHUDWLRQýZLOOýEHýLQLWLDWHGýZKHQýWKHý 6'UDP5GýDQGý6'UDP:UWýELWV DUHýVHWý LQýWKHý %XIIHUý $FFHVVý &RQWUROý 5HJLVWHU ý õëäKñýELWý íñýìôñý UHVSHFWLYHO\\ïý 7KHýGDWDý IRUý UHDG RSHUDWLRQVýZLOOýEHýDYDLODEOHýLQýWKHý03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý5HJLVWHUý õëåKôýDIWHUýWKHý'UDP%V\\ýELWýRIýWKH %XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHU ýLVýFOHDUHGýõëäKñýELWýæôïý7KHýGDWDýIRUýZULWHýRSHUDWLRQýPXVWýEHýORDGHG LQWRýWKHý 03ý $FFHVVý 'DWDý 3RUWý 5HJLVWHUý õëåKôïý 7KHýZULWHýRSHUDWLRQýZLOOýEHýFRPSOHWHGýZKHQýWKH 'UDP%V\\ýELWýRIýWKHý%XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHUýLVýFOHDUHGýõëäKñýELWýæôï xý 6HJPHQWHGý%XIIHUýVXSSRUW 7KHýEXIIHUý'5$0ýLVýSDUWLWLRQHGýLQWRýWZRýVHJPHQWVãýý7KHý'DWDýDQGý6\\VWHPýDUHDVïý7KHý'DWDýDUHDñýLV XVHGýIRUýVWRULQJýWKHý&'ýGDWDýEORFNýDVýFDFKHýDUHDýZKLOHýWKHý6\\VWHPýDUHDýLVýIRUýVWRULQJý&'ýV\\VWHP LQIRUPDWLRQýVXFKýDVý72&ýGDWDýñý,GHQWLI\\ýGHYLFHýLQIRUPDWLRQñý,QTXLU\\ýGDWDñýDQGýILUPZDUHýYDULDEOHVï 7KHý6\\VWHPýDUHDýVWDUWVýEHORZýWKHýODVWýE\\WHýRIýWKHýERWWRPýRIýWKHýEORFNýDGGUHVVýZKLFKýLVýVSHFLILHGýLQ WKHý%XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUV ýõë&Kñýë'Kôïý7KHUHIRUHñýWKHýVL]HýRIýWKHý6\\VWHPý$UHDýFDQ EHýDGMXVWDEOHýE\\ýVHWWLQJýWKHý%XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUVýõë&Kñýë'Kôï xý 8SýWRýçé.ýE\\WHVýGLUHFWýWUDQVIHUýIURPý'5$0 +RVWýWUDQVIHUVýIURPýWKHý6\\VWHPý$UHDýLVýQRWýOLPLWHGýWRýEORFNýERXQGDULHVïý8SýWRýçé.ýE\\WHVýFDQýEH GLUHFWO\\ýWUDQVIHUUHGýIURPýWKHýEXIIHUý'5$0ýWRýWKHýKRVWïý7KLVýDOORZVýWKHý72&ýõ7DEOHýRIý&RQWHQWVôýGDWD WRýEHýWUDQVIHUUHGýZLWKRXWýWKHýOLPLWDWLRQýRIýWKHýëïè.ðE\\WHýRUýê.ðE\\WHýEORFNýERXQGDU\\ïý7KLVýDYRLGV KDYLQJýWRýEUHDNýDýWUDQVIHUýLQWRýPXOWLSOHýVXEðWUDQVIHUVïý$VýDýUHVXOWñýWKHýILUPZDUHýFDQýVXSSRUWýWKHý72& HIILFLHQWO\\ýDQGýFRGHýVL]HýLVýUHGXFHGïý%\\ýVHWWLQJýWKHý 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZî+LJKýìîëý5HJLVWHUV õì(Kñýì)KñýëëKñýëêKôýZLWKýWKHýGHVLUHGýWUDQVIHUýOHQJWKñýWKHýWUDQVIHUýZLOOýQRWýFRPSOHWHýXQWLOýWKHýWRWDO QXPEHUýRIýE\\WHVýVSHFLILHGýLQýWKHVHýUHJLVWHUVýDUHýWUDQVIHUUHGï ìïìïéý&'ý'HFRGHUý,QWHUIDFHî0DQDJHUý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQV ýý 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýYDULRXVý'63ýGHYLFHVýVXFKýDVý7RVKLEDñý6RQ\\ñý6DQ\\RñýDQGý0DWVXVKLWDýE\\ VHWWLQJýWKHý '63ý 'HYLFHý 7\\SHý 6HOHFWLRQý 5HJLVWHUý õê(Kôïý$OVRñýYDULRXVýVXEFRGHýLQWHUIDFHýVXFKýDV 3KLOLSVý 9éñý (,$-,ý DQGý (,$-ëý FDQý EHý SURJUDPPHGý E\\ý VHWWLQJý6XEFRGHý 'HYLFHý 7\\SHý 6HOHFWLRQ 5HJLVWHUýõéëKôï 7KHýPDLQý'63ýGDWDñý&ë32ýHUURUýIODJVñýDQGýVXEFRGHýEXIIHULQJýDUHýVXSSRUWHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý '63 &KDQQHOý 6HOýELWýLQýWKHý %XIIHUý &RQILJXUDWLRQý &RQWUROý ìý 5HJLVWHU ýõë$KñýELWýçñýéñýèôïý0RUHRYHUñýWKH .6äëéçýXVHVýWKHý &ë32ýHUURUýIODJVý WRýSHUIRUPýWKHý (UDVXUHý&RUUHFWLRQýXSý WRýëðE\\WHýHUURUý SHU &RGHZRUGýE\\ýVHWWLQJýWKHý(UD&RUUýELWýLQýWKHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõê%KñýELWýíôïý7KHý4ðVXEFRGHýZLWK GHðLQWHUOHDYLQJýDQGý&5&ýFKHFNýDUHýGRQHýE\\ýKDUGZDUHï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 6\\QFý SDWWHUQý SURWHFWLRQý ORJLFý LVý LPSOHPHQWHGý LQý WKHý .6äëéçý WRý SUHYHQWý ORVWý V\\QFý LQý WKHý '63 LQFRPLQJýVWUHDPVïý7KHýV\\QFýSDWWHUQVýLQýEXIIHUý'5$0ýDUHýIXUWKHUýSURWHFWHGýWRýIDFLOLWDWHýWKHý5HDG 5DZýRSHUDWLRQVïý7KLVýDVVXUHVýWKDWýWKHýDSSOLFDWLRQýLVýDEOHýWRýUHWULHYHýWKHýFRUUHFWýV\\QFýSDWWHUQýZKHQ 6\\QFý,QVHUWLRQýRFFXUVï 7KHýGHFRGHUýORJLFýRSHUDWHVýLQýYDULRXVýPRGHVýDFFRUGLQJýWRýWKHýVHWWLQJýRIýWKHý 'HFRGHUý &RQWURO 5HJLVWHUýõê$Kôïý7KHý0RQLWRUý0RGHýLVýXVHGýWRýVHDUFKýWKHýWDUJHWýEORFNýDQGýV\\QFKURQL]HýWKHý6\\QFý0DUN LQýWKHýPDLQýGDWDýFKDQQHOýEHIRUHýGDWDýEXIIHULQJýRSHUDWLRQýRFFXUVïý,QýWKLVýPRGHñýQRýEXIIHULQJýRUý(&& RSHUDWLRQýLVýDFWLYHïý7KHýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVýDWýWKHýUHODWLYHýORFDWLRQýRIý+HDGHUýRUý6XEKHDGHUýRI WKHýLQFRPLQJý'63ýGDWDýVWUHDPVï 7KHý$XGLRý%XIIHULQJý0RGHýLVýXVHGýIRUý&'ð'$ýFRS\\ýRSHUDWLRQVïý,QýWKLVýPRGHñýWKHýGHVFUDPEOHUñý(&&ñ DQGý('&ýORJLFýDUHýQRWýDFWLYHýDQGýDýGHFRGHUýLQWHUUXSWýLVýJHQHUDWHGýWRýWKHýPLFURSURFHVVRUýIRUýHYHU\\ ëêèëðE\\WHïý7KHýEXIIHULQJýRSHUDWLRQýIRUýGDWDýVWUHDPýLVýDFWLYHïý7KHý&'ð'$ýGDWDýFDQýEHýDFFXUDWHO\\ V\\QFKURQL]HGýZLWKýWKHýVXEFRGHýGDWDýVWUHDPýLIýWKHý $V\\Q:UWýELWýLQýWKHý(&&ý&RQWUROýëý5HJLVWHU ýõê&Kñ ELWýêôýLVýVHWï ,Qý WKHý (&&ý PRGHñý WKHý GHVFUDPEOHUñý ('&ñý DQGý (&&ý DUHý DOOý DFWLYHý ZLWKý YDULRXVý FRUUHFWLRQ FRQILJXUDWLRQVïý7KLVýPRGHýLVýQRUPDOO\\ýXVHGýIRUýEXIIHULQJý&'ýGDWDýVXFKýDVý<HOORZý%RRNñý&'ð520 ;$ñýRUý&'ð,ýGDWDïý7KHýFRUUHFWLRQýPRGHVýDUHýFRQILJXUHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõê%Kôï 7KHýGHFRGHUýLQWHUUXSWVýRFFXUýDWýHLWKHUýWKHýFRPSOHWLRQýRIý 2Qð7KHð)O\\ð('& 70ýFKHFNýZKHQýWKHUHýLVýQR ('&ý HUURUñý RUý DWý WKHý HQGý RIý (&&ý RSHUDWLRQVý LQý WKLVý PRGHïý 7KHý 'HFRGHUý +HDGHU 0LQî6HFî)UDPHî0RGHý5HJLVWHUVýõêíKñýêìKñýêëKñýêêKôñý'HFRGHUý6XEKHDGHUýíðêý5HJLVWHUVýõêéKñýêèKñ êçKñýêæKôñýDQGýWKHý(&&ý6WDWXVý5HJLVWHUýõê'KôýFRQWDLQVýWKHýLQIRUPDWLRQýIRUýWKHýEORFNýMXVWýSURFHVVHGï 7KHý%XIIHULQJý2QO\\ý0RGHýLVýXVHGýIRUýSURFHVVLQJý<HOORZý%RRNý0RGHýíýDQGýëýGDWDïý,QýWKLVýPRGHñýRQO\\ WKHýGHVFUDPEOHUýLVýDFWLYHïý1HLWKHUý(&&ýQRUý('&ýORJLFýZLOOýEHýDSSOLHGýLQýWKLVýPRGHïý7KHýVHWWLQJVýRI WKHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHU ýõê%KôýLVýLJQRUHGýE\\ýKDUGZDUHïý7KHýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVýDWýWKHýHQG RIýEXIIHULQJýDýEORFNýWRýWKHýEXIIHUý'5$0ï ,IýQRýFRUUHFWLRQýLVýDSSOLHGñýWKHUHýLVýDýIXOOýVHFWRUýWLPHýIRUýILUPZDUHýWRýSURFHVVýWKHýGHFRGHUýLQWHUUXSWýLQ PRVWýFDVHVïý)RUýWKHý.6äëéçñýWKHýPD[LPXPýWLPHýDOORZHGýIRUýILUPZDUHýWRýSURFHVVýWKHýLQWHUUXSWýLVýD KDOIýVHFWRUýWLPHïý,QýWKHý)LUPZDUHý6HFWRUý3URFHVVý7LPHýRIýWKHý+DUGZDUHý$SSOLFDWLRQý1RWHýVHFWLRQñ GHWDLOHGýLQIRUPDWLRQýLVýSURYLGHGýIRUýYDULRXVýGLVNýVSHHGVï xý 2QðWKHðIO\\ð('&70ýFRUUHFWLRQ 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVý2Qð7KHð)O\\ð('& 70ýFRUUHFWLRQïý%RWKý<HOORZý%RRNý0RGHýìýDQGý;$ý0RGHýëñ )RUPýìýRIýLQFRPLQJý'63ýGDWDýVWUHDPVýDUHýDXWRPDWLFDOO\\ýFKHFNHGýE\\ýWKHý('&ýFLUFXLWïý,IýWKHUHýLVýQR ('&ýHUURUñýWKHýGHFRGHUýLQWHUUXSWýLVýLPPHGLDWHO\\ýJHQHUDWHGýZLWKRXWýIXUWKHUýGHOD\\ýDQGýQRýUHGXQGDQW (&&ýLVýDSSOLHGïý$VýDýUHVXOWñýWKHý%XIIHUý0DQDJHUýFDQýWUDQVIHUýWKHýGDWDýWRýKRVWýZLWKRXWý(&&ýODWHQF\\ DQGýORZHUý&38ýXWLOL]DWLRQýLVýDFKLHYHGïý,IýWKHUHýLVýDQý('&ýHUURUñýWKHýFRQVHFXWLYHý(&&ýFRUUHFWLRQýZLOO EHýDSSOLHGïý2Qð7KHð)O\\ð('& 70ýFKHFNýFDQýDOVRýUHVROYHýWKHýEXIIHUý'5$0ýUHTXLUHPHQWVïý7KHUHIRUHñ WKHý.6äëéçýFDQýVXSSRUWýWKHýKLJKýVSHHGý&'ýDSSOLFDWLRQýXSýWRýèí;ï xý $GYDQFHGý(UDVXUHý&RUUHFWLRQýXSýWRýëðE\\WHýHUURUýSHUý&RGHZRUG 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýKLJKýSHUIRUPDQFHýHUDVXUHýFRUUHFWLRQýXSýWRýëðE\\WHýHUURUýSHUý&RGHZRUGïý7KH (UDVXUHý&RUUHFWLRQýLVýHQDEOHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý (UD&RUUýELWýLQýWKHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUý õê%KñýELWýíôï 7KHýHUDVXUHýFRUUHFWLRQýORJLFýXVHVýWKHý&ë32ýHUURUýIODJVýDVýFRUUHFWLRQýLQGLFDWLRQïý7KHUHIRUHñý&ë32 HUURUýIODJVýPXVWýEHýSURYLGHGýLQýWKLVýPRGHïý7KHýVWDQGDUGý3ýDQGý4ý3DULW\\ý&RUUHFWLRQýDUHýVXSSRUWHGýIRU ìðE\\WHýHUURUýSHUý&RGHZRUGïý7KHý3ýDQGý4ý3DULW\\ýDUHýHQDEOHGýE\\ýVHWWLQJýWKHý(FF3HQýRUý(FF4HQýELWVýLQ WKHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõê%KñýELWýëñýìôï xý &'ð'$ý&23<ýVXSSRUW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KHý.6äëéçýDOVRýVXSSRUWVý&'ð'$ýEXIIHULQJýRSHUDWLRQVïý%\\ýVHWWLQJýWKHý $XGL:UWýELWýLQýWKHý 'HFRGHU &RQWUROý5HJLVWHUýõê%KñýELWýéôñýWKHýGHFRGHUýLVýSODFHGýLQWRý$XGLRý%XIIHULQJý0RGHïý7KHýGHFRGHUýFLUFXLW VWDUWVýWRýV\\QFKURQL]HýZLWKýWKHýILUVWýOHIWýFKDQQHOïý,IýWKHý $6\\Q:UWý ELWýLQýWKHý (&&ý &RQWUROý ëý 5HJLVWHU õê&KñýELWýêôýLVýVHWñýWKHý&'ð'$ýGDWDýVWUHDPýZLOOýEHýV\\QFKURQL]HGýZLWKýWKHýVXEFRGHý6\\QFý0DUNïý$VýD UHVXOWñýWKHýGDWDýRIý&'ð'$ýRSHUDWLRQVýDUHýVPRRWKO\\ýFRQQHFWHGýIRUýGLIIHUHQWýDFFHVVHVïý,Qý$XGLR %XIIHULQJý0RGHñýWKHýLQWHUQDOýFRXQWHUýLVýDFWLYHýDQGýDQýLQWHUUXSWýLVýJHQHUDWHGýWRýWKHýKRVWýIRUýHYHU\\ ëêèëðE\\WHVï xý $XGLRý3OD\\EDFNýLQý&$9ýPRGHýVXSSRUW ,Qý&$9ýõ&RQVWDQWý$QJXODUý9HORFLW\\ôýDSSOLFDWLRQVñýWKHý.6äëéçýDOORZVýDXGLRýGDWDýWRýEHýEXIIHUHGýDQG SOD\\HGýDWýUHJXODUý&$9ýVSHHGVýZLWKRXWýFKDQJLQJýWKHýVSHHGýWRý&/9ýõ&RQVWDQWý/LQHDUý9HORFLW\\ôýRU VLQJOHýVSHHGýPRGHVïý$ORQJýZLWKýWKHý&'ð'$ýVXEFRGHýV\\QFKURQL]DWLRQýWHFKQLTXHVýLQý.6äëéçñý$XGLR IUDPHýGDWDýLVýJXDUDQWHHGýWRýEHýVPRRWKO\\ýFRQFDWHQDWHGýZLWKRXWýORVLQJýDXGLRýIUDPHVýGXULQJý&$9 SOD\\EDFNïý,QýWKHý.6äëéçñýXSýWRýèí;ý&$9ýRSHUDWLRQýLQýRXWHUýWUDFNVýLVýVXSSRUWHGï 7KHýEXIIHUHGýDXGLRýGDWDýLVýRXWSXWýWRýWKHýH[WHUQDOýDXGLRý'$&ýDWýééïì.K]ýõ:RUGý&ORFNôýLQýHLWKHUý(,$- RUý,ë6ýDXGLRýIRUPDWVýUHJDUGOHVVýRIýWKHýGLVNýVSHHGïý$OVRñýWKHýDXGLRýGDWDýXQGHUUXQýFRQGLWLRQýLV PDVNHGýE\\ýPXWLQJýERWKýRXWSXWýFKDQQHOVýWRýJXDUGýDJDLQVWýXQGHVLUHGýDXGLRýQRLVHïý$VýUHVXOWVñýLQý&$9 DSSOLFDWLRQVñýWKHýDXGLRýSOD\\EDFNýFDQýEHýDFKLHYHGýE\\ý&'ð520ýFRQWUROOHUýLQýDýORZýFRVWýGHVLJQï ,QýRUGHUýWRýVLPSOLI\\ýILUPZDUHýHIIRUWVýDQGýHIILFLHQWO\\ýFRQWUROýWKHýDXGLRýSOD\\EDFNýVHTXHQFHVñýWKHý$XGLR +DUGZDUHý%XIIHUý0DQDJHUýLPSOHPHQWHGýZLOOýDXWRPDWLFDOO\\ýNHHSýWUDFNýRIýWKHýDYDLODEOHýDXGLRýEORFNõVô LQýEXIIHUý'5$0ïý:KHQýWKLVýEXIIHUýLVýIXOOñýILUPZDUHýLVýDEOHýWRýýVWRSýWKHý'63ýEXIIHULQJýRSHUDWLRQïý,IýWKH EXIIHUýLVýHPSW\\ýRUýXQGHUUXQñýWKHýDXGLRýPXWHýRSHUDWLRQýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýSHUIRUPHGýE\\ýKDUGZDUHýWR DYRLGýDQ\\ýQRLVHýIURPýEHLQJýRXWSXWWHGï 7KHýDXGLRýRXWSXWýSLQVýFDQýEHýVHOHFWHGýDQGýFRQILJXUHGýYLDýWKHý$:&.ñý$%&.ñý$'$7ýDQGý(%82ýSLQVï 7KHýFORFNýVRXUFHýLVýGHULYHGýGLUHFWO\\ýIURPýWKHýV\\VWHPýFORFNýWKXVýHOLPLQDWLQJýWKHýQHHGýIRUýDQRWKHU FU\\VWDOýIRUýWKHýDXGLRýFORFNï xý 5HSHDWHGý&RUUHFWLRQýVXSSRUW 5HSHDWHGý FRUUHFWLRQý LVý VXSSRUWHGý E\\ý WKHý .6äëéçý IRUý LQWHQVLYHO\\ý QRQý UHDOðWLPHý FRUUHFWLRQ HQYLURQPHQWVïý%\\ýVHWWLQJýWKHýDSSURSULDWH ý 'LVNý 7UDQVIHUý %ORFNý $GGUHVVý 5HJLVWHUV ýõêåKñýêäKôýDQG ZULWLQJýDýRQHýLQýWKHý5HS&RUUýELWýLQýWKHý(&&ý&RQWUROýëý5HJLVWHUýõê&KñýELWýëôñýWKHýFRUUHFWLRQýLVýVWDUWHGï $QýLQWHUUXSWýZLOOýEHýJHQHUDWHGýZLWKýWKHý 'HF,QWýELWýVHWýLQýWKHý'HFRGHUý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHU ýõììKñ ELWýíôýLIýWKHý'HF,QW(ýELWýLQý'HFRGHUý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõìêKñýELWýíôýLVýVHWï ý xý 6\\QFý0DUNý,QVHUWLRQýVXSSRUW 7KHý6\\QFý0DUNýLQVHUWLRQýLVýVXSSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý:KHQýWKHýGHFRGHUýLVýLQýWKHý(&&ñý%XIIHULQJ 2QO\\ý0RGHñýRUý0RQLWRUý0RGHñýWKHý6\\QFý,QVHUWLRQýORJLFýLVýDFWLYHïý7KLVýDOORZVýWKHý'63ý,QWHUIDFHýORJLF WRýUHFRYHUýIURPýORVWýV\\QFKURQL]DWLRQýHUURUVïý,IýWKHýGHFRGHUýLVýLQýWKHý0RQLWRUý0RGHñýWKHý6\\QFý,QVHUWLRQ ORJLFýZLOOýDOZD\\VýUHðV\\QFKURQL]HýZLWKýWKHýPRVWýUHFHQWý6\\QFý0DUNýWRýLQVXUHýWKDWýV\\QFKURQL]DWLRQýLV QHYHUýORVWï xý 4ð6XEFRGHýGHðLQWHUOHDYHýZLWKý&5&ýFKHFNýVXSSRUW 7KHýìëðE\\WHýGHðLQWHUOHDYHGý4ýVXEFRGHýLVýVXSSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïý7KHýGHðLQWHUOHDYHGý4ýVXEFRGH GDWDýZLWKýIRXUý]HURVýGDWDýDUHýZULWWHQýLQWRýEXIIHUý'5$0ýZLWKRXWýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQïý$OVRñýWKHý&5& FKHFNýIRUý4ýVXEFRGHýLVýGRQHýE\\ýKDUGZDUHýDQGýWKLVý&5&ýUHVXOWýLVýUHSRUWHGýLQýWKHý 6XEFRGHý6WDWXV 5HJLVWHUýõéìKñýELWýæñýçôýZKHQýDýVXEFRGHýLQWHUUXSWýRFFXUVï xý 5HDOðWLPHý(&&ýDQGý6HFWRUý6\\QFKURQL]HGýPHWKRGýVXSSRUW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO (&&ýRSHUDWLRQýVWDUWVýDVýVRRQýDVýWKHýSUHYLRXVýEORFNýKDVýILQLVKHGýEXIIHULQJýRSHUDWLRQýZLWKý('&ýHUURUï 7KHý(&&ýRSHUDWLRQýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýWKHýVHFWRUýV\\QFýSDWWHUQïý$VýDýUHVXOWñýWKHýGDWDýEORFNýDGGUHVV IRUý(&&ýRSHUDWLRQýLVýDOZD\\VýRQHýEORFNýEHKLQGýWKHý'63ýEXIIHULQJýRSHUDWLRQïý%HFDXVHýRIýWKHýVHFWRU V\\QFKURQL]HGýDUFKLWHFWXUHýRIý(&&ýFRUUHFWLRQVñýEORFNVýDUHýSURFHVVHGýLQýUHDOðWLPHïý,QýRWKHUý¦EXIIHUHG GDWDýFRUUHFWLRQ§ýRUý¦GHOD\\HGýSLSHOLQHý(&&ýFRUUHFWLRQ§ýPHWKRGVñýWKHýEXIIHUý'5$0ýZLOOýTXLFNO\\ýILOOýZKHQ VRPHýHUURQHRXVýEORFNVýRFFXUïýý$VýDýUHVXOWñýDýFRQVHTXHQWýVHHNýPD\\ýEHýUHTXLUHGïý7KHUHIRUHñýWKHýUHDOð WLPHý(&&ýFRUUHFWLRQýRIýWKHý.6äëéçýRIIHUVýDýVXSHULRUýFRUUHFWLRQýVFKHPHýWRýRWKHUýPHWKRGVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïëýý.6äëéçý4)3ý3LQý'LDJUDP ëè .6äëéç ìííý3LQý74)3 $'è $'é $'ê $'ë $'ì $'í '63ýPDLQGDWD ,QWHUIDFH $7$ý+RVW ,QWHUIDFH '63ý ý 6XEFRGH ,QWHUIDFH 0LFURFRQWUROOHU ,QWHUIDFH 966 & $ 9 ýý$ X G L R ,QWHUIDFH ,QWHUIDFHý&RQILJ0LFURFRQWUROOHU 1RQPXOWLSOH[HG $GGUHVVý,QWHUIDFH êå êæ êç êè êé êê êë êì êí ëä ëæ ëå ëç ëë ëê ëé 966 $567% &6% ;,1ýî6<6&/. ;287 êä éç éè éé éê éë éì éí èí éä éå éæ $'ç $'æ 9&& $/(î56% 5'%î'6% :5%î5:% +,17% ',17% 067% 966 '$63% &6ê);% &6ì);% èä ëì ëí ìä ìè ìç ìæ ìå &ë32, *3ì 6)6< 6%6< 5&. 6%&/. 6'$7$ /5&/. $:&. $%&. $'$7 '$82 567% 68% å ìí ìì ìë ìê ìé ê é è ç æ ä ì ë 966 *3æ 966 $;,1 *3ë *3ê 9&& *3é *3è *3ç *3í èå èæ èç èè èé èê èë èì æí çä çå çæ çç çè çé çê çë çì çí æì æë æê æé æè '$ë '$í 3',$*% '$ì ,2&6ìç% ,1754 '0$&.% ',25% ,25'< ',2:% ''ê ''ìë ''ë ''ìê ''ì ''ìé ''í ''ìè 966 '0$54 ''è ''ìí ''é ''ìì 966 äí ìíí ää äå äì äë äê äé äè äç äæ åä åæ åç åè åé åê åë åå åì åí æä æå ææ æç $$í $$ê $$ë $$ì 06(/ 966 $$ç $$è $$é 966 9&& 9&& $6(/ ,6(/ $$æ 966 +567% 9&& ;6(/ 7(670ì 7(670í ''æ ''å ''ç ''ä *HQHUDO 3XUSRVHý,î2 ,QWHUIDFH 1RWHãý7(670íýõSLQýåëôýDQGý7(670ìýõSLQýåìôýPXVWýEHýOHIWýXQFRQQHFWHGýRUýWLHG ORZýIRUýQRUPDOýRSHUDWLRQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïêý3LQý$VVLJQPHQW 7KHýSLQýDVVLJQPHQWVýDUHýOLVWHGýLQýVHTXHQWLDOýRUGHUýRIýSLQýQXPEHUýZLWKýVKRUWýGHVFULSWLRQýLQýWKH IROORZLQJýWDEOHï 6\\PEROýDQGý&RQYHQWLRQ ' 2SHQð'UDLQ SLQýXVHGýDVýDQýRSHQðGUDLQýVLJQDO 2 2XWSXW SLQýXVHGýDVýDQýRXWSXWýVLJQDO , ,QSXW SLQýXVHGýDVýDQýLQSXWýVLJQDO 7 7ULVWDWH SLQýXVHGýDVýDýWULVWDWHýVLJQDO W 7R SLQýLVýDQýRXWSXWýVLJQDOýWRýRXWVLGHýFRPSRQHQW I )URP SLQýLVýDQýLQSXWýVLJQDOýIURPýRXWVLGHýFRPSRQHQW [ GRQ©WýFDUH SLQýPD\\ýHLWKHUýEHýXVHGýRUýQRWýXVHG 03 0LFURSURFHVVRUýRUý0LFURFRQWUROOHU '63 &'ý'63ýPDLQýGDWDýFKDQQHOýLQWHUIDFH '6368% &'ý'63ý6XEFRGHýLQWHUIDFH '5$0 '\\QDPLFý5DQGRPý$FFHVVý0HPRU\\ +RVW ,'(ý+RVW 0DVWHU ,'(ý0DVWHUý'ULYHñýGULYHýí 6ODYH ,'(ý6ODYHý'ULYHñýGULYHýì 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHî 'HVWLQDWLRQ *3í ì ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýí ð *3ì ë ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýì ð *3ë ê ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýë ð *3ê é ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýê ð 9&& è, 3 R Z H U ð *3é ç ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýé ð *3è æ ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýè ð *3ç å ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýç ð *3æ ä ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2ý/LQHýæ ð

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHî 'HVWLQDWLRQ 966 ìí , *URXQG ð 966 ìì , *URXQG ð $;,1 ìë , &$9ý$XGLRý&ORFNý6RXUFH (LWKHUýìçïäëéé0+]ýîýêêïåçåå0+] Iñý2VFLOODWRU $:&. ìê ,î2 $XGLRýZRUGýFORFNýRXWSXW Wñý'$& $%&. ìé ,î2 $XGLRýELWýFORFNýRXWSXW Wñý'$& $'$7 ìè ,î2 $XGLRýGDWDýRXWSXW Wñý'$& '$82 ìç ,î2 'LJLWDOý$XGLRýRXWSXW Wñý'$& 567% ìæ , &KLSýSRZHUýRQýUHVHW ð 68% ìå , 6XEFRGHýVHULDOýGDWDýLQ Iñý'6368% 6)6< ìä , 6XEFRGHýIUDPHýV\\QF Iñý'6368% 6%6<î&)/* ëí , (,$-ý6XEFRGHýEORFNýV\\QFýîý&)/$* Iñý'6368% 5&. ëì 2 6XEFRGHýELWýFORFN Wñý'6368% 6%&/. ëë , '63ý%LWý&ORFN Iñý'63 6'$7$ ëê , '63ý&KDQQHOý'DWD Iñý'63 /5&/. ëé , '63ý/HIWý&KDQQHOý&ORFN Iñý'63 &ë32, ëè , &ë32ý(UURUý)ODJV Iñý'63 966 ëç , *URXQG ð ;287 ëæ 2 RVFLOODWRUýRXWSXW Wñý2VFLOODWRU ;,1î6<6&/. ëå , RVFLOODWRUýLQSXWîV\\VWHPýFORFNýLQSXW 1RUPDOO\\ñýêêïåçåý0+]ýîýèíïå0+] Iñý2VFLOODWRU $567% ëä 2 $7$3,ýíåý&PGýUHVHW Wñý03 &6% êí , &KLSýVHOHFW Iñý03 $'í êì ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýí WñýIñý03 $'ì êë ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýì WñýIñý03 $'ë êê ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýë WñýIñý03 $'ê êé ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýê WñýIñý03 966 êè , *URXQG ð $'é êç ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýé WñýIñý03 $'è êæ ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýè WñýIñý03 $'ç êå ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýç WñýIñý03 $'æ êä ,î2 PLFURSURFHVVRUýGDWDîDGGUHVVýEXVýæ WñýIñý03 9&& éí , 3RZHU ð

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHî 'HVWLQDWLRQ $/( 56% éì , PLFURSURFHVVRUýý$GGUHVVý/DWFKý(QDEOH $GGUHVVý5HJLVWHUýVHOHFWýLQýLQGLUHFW DFFHVVýPRGHï Iñý03 5'% '6% éë , PLFURSURFHVVRUýUHDGýVWUREHýõ,QWHOô GDWDýVWUREHýVLJQDOýõ0RWRURODô Iñý03 :5% 5î:% éê , PLFURSURFHVVRUýZULWHýVWUREHýõ,QWHOô UHDGîZULWHýVWUREHýõ0RWRURODô Iñý03 +,17% éé 2' PLFURSURFHVVRUý+RVWýLQWHUUXSW Wñý03 ',17% éè 2' PLFURSURFHVVRUý'LVNýLQWHUUXSW Wñý03 966 éç , *URXQG ð 067% éæ , 0DVWHUî6ODYHý&RQILJXUDWLRQ 'ULYHý6(/ '$63% éå ,î2 ,'(ýGULYHýDFWLYHðVODYHýSUHVHQW 0DVWî6ODYH &6ê);% éä , ,'(ýKRVWýFKLSýVHOHFWýì Iñý+RVW &6ì);% èí , ,'(ýKRVWýFKLSýVHOHFWýí Iñý+RVW '$ë èì , ,'(ýKRVWýDGGUHVVýë Iñý+RVW '$í èë , ,'(ýKRVWýDGGUHVVýí Iñý+RVW 3',$*% èê ,î2 ,'(ý3DVVHGý'LDJQRVWLFV 0DVWî6ODYH '$ì èé , ,'(ýKRVWýDGGUHVVýì Iñý+RVW ,2&6ìç% èè 2' ,'(ýìçðELWýGDWDýWUDQVIHU Wñý+RVW ,1754 èç 27 ,'(ýKRVWýLQWHUUXSWýUHTXHVW Wñý+RVW '0$&.% èæ , ,'(ýKRVWý'$0ýDFNQRZOHGJH Iñý+RVW ,25'< èå 27 ,'(ý,î2ýFKDQQHOýUHDG\\ Wñý+RVW ',25% èä , ,'(ý,î2ýUHDGýVWUREH Iñý+RVW ',2:% çí , ,'(ý,î2ýZULWHýVWUREH Iñý+RVW '0$54 çì 27 ,'(ýGULYHý'0$ýUHTXHVW Wñý+RVW 966 çë , *URXQG ð ''ìè çê ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìè WñýIñý+RVW ''í çé ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýí WñýIñý+RVW ''ìé çè ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìé WñýIñý+RVW ''ì çç ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýì WñýIñý+RVW ''ìê çæ ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìê WñýIñý+RVW ''ë çå ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýë WñýIñý+RVW ''ìë çä ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìë WñýIñý+RVW ''ê æí ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýê WñýIñý+RVW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHî 'HVWLQDWLRQ 966 æì , *URXQG ð ''ìì æë ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìì WñýIñý+RVW ''é æê ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýé WñýIñý+RVW ''ìí æê ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýìí WñýIñý+RVW ''è æè ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýè WñýIñý+RVW ''ä æç ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýä WñýIñý+RVW ''ç ææ ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýç WñýIñý+RVW ''å æå ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýå WñýIñý+RVW ''æ æä ,î2 ,'(ýKRVWýGDWDýEXVýæ WñýIñý+RVW +567% åí , $7$ýý+RVWýUHVHW ð 7(670ì åì , 7HVWý0RGHýì 1RWHãýý7KLVýSLQýPXVWýEHýOHIW XQFRQQHFWHGýRUýWLHGýORZýIRUýQRUPDO RSHUDWLRQ ð 7(670í åë , 7HVWý0RGHýí 1RWHãýý7KLVýSLQýPXVWýEHýOHIW XQFRQQHFWHGýRUýWLHGýORZýIRUýQRUPDO RSHUDWLRQ ð 9&& åê , 3RZHU ð ;6(/ åé , )UHTXHQF\\ý6HOHFW ëë.ý3XOOðXSýIRUýèíïå0+]ý6\\VFON ìí.ý3XOOðGRZQýIRUýêêïåç0+]ý6\\VFON ð 966 åè , *URXQG ð ,6(/ åç , 03ý'LUHFWî,QGLUHFWý$FFHVý6HOHFW ëë.ý3XOOðXSýIRUý03ý5HJLVWHUý,QGLUHFW ìí.ý3XOOðGRZQýIRUý03ý5HJLVWHUý'LUHFW ð $6(/ åæ , $GGUHVVý6HOHFW 2SHQõìíí.ýLQWHUQDOý3XOOðXSôãý0X[ý$GGUHVV ìí.ý3XOOðGRZQãý1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVV ð 9&& åå , 3RZHU ð 9&& åä , 3RZHU ð 06(/ äí , ,QWHOî0RWRURODý03ý6HOHFW ëë.ý3XOOðXSýIRUý0RWRURODý03ý6HOHFW ìí.ý3XOOðGRZQýIRUý,QWHOý03ý6HOHFW ð $$æ äì , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýæ Iñý03 $$ç äë , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýç Iñý03 $$è äê , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýè Iñý03 $$é äé , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýé Iñý03 966 äè , *URXQG ð 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHî

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 'HVWLQDWLRQ 966 äç , *URXQG ð $$ê äæ , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýê Iñý03 $$ë äå , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýë Iñý03 $$ì ää , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýì Iñý03 $$í ìíí , 1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVý/LQHýí Iñý03

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïéý3LQý'HVFULSWLRQ ìïéïìý3LQý'HVFULSWLRQýLQý$7$ý+RVWý,QWHUIDFH ý ý &6ì);%ýõ'ULYHýFKLSýVHOHFWýíô 3LQýèí ý 7KLVýLVýWKHýFKLSýVHOHFWýVLJQDOýGHFRGHGýIURPýWKHýKRVWýDGGUHVVýEXVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHý&RPPDQG %ORFNý5HJLVWHUVï ý ý &6ê);%ýõ'ULYHýFKLSýVHOHFWýìô 3LQýéä ý 7KLVýLVýWKHýFKLSýVHOHFWýVLJQDOýGHFRGHGýIURPýWKHýKRVWýDGGUHVVýEXVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHý&RQWURO %ORFNý5HJLVWHUVï ý ý '$íñìñëýõ'ULYHýDGGUHVVýEXVô 3LQýèëñèéñèì ý 7KLVýLVýWKHýFKLSýVHOHFWýVLJQDOýGHFRGHGýIURPýWKHýKRVWýDGGUHVVýEXVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHý&RQWURO %ORFNý5HJLVWHUVï ý ý '$63%ýõ'ULYHýDFWLYHýVODYHýSUHVHQWô ý 3LQýéå ý 7KLVýLVýDýWLPHðPXOWLSOH[HGýVLJQDOýZKLFKýLQGLFDWHVýWKDWýDýGULYHýLVýDFWLYHýRUýGULYHýìýLVýSUHVHQWïý7KLV VLJQDOýLVýDQýRSHQýFROOHFWRUýRXWSXWýZLWKýDýìí.ýRKPýSXOOðXSýUHVLVWRUï ý ý ''íð''ìèýõ'ULYHýGDWDýEXVô ý 3LQýçéñççññçåñæíñæêñæèñææñæäñ ý ý æåñæçñæéñæëñçäñçæñçèñçê ý 7KHVHýVLJQDOVýDUHýXVHGýIRUýìçðELWýELGLUHFWLRQýGDWDýEXVýEHWZHHQýWKHýKRVWýDQGýWKHý.6äëéçïý7KH ''íðæýDUHýXVHGýIRUýDFFHVVLQJýåðELWý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVï ý ý ,Qý$7$3,ýGDWDýWUDQVIHUýPRGHñýLWýLVýDOZD\\VýìçðELWýZLGHï ý ý ',25%ýõ'ULYHý,î2ý5HDGô ý 3LQýèä ý 7KLVýLVýWKHý5HDGýVWUREHýVLJQDOïý7KHýULVLQJýHGJHýRIý',25%ýHQDEOHVýGDWDýIURPýDýUHJLVWHUýRUýWKH GDWDýSRUWýRIýWKHý.6äëéçýRQWRýWKHýKRVWýGDWDýEXVñý''íð''æýRUý''íð''ìèïý7KHýULVLQJýHGJHýRI ',25%ýODWFKHVýGDWDýDWýWKHýKRVWïýý,Qý8OWUDý'0$ýPRGHñýWKLVýVLJQDOýLVýXVHGýE\\ýWKHý+RVWýDVýWKH '0$5'<%ýVLJQDOýGXULQJýKRVWýUHDGVñýDQGýDVýWKHýGDWDý6752%(ýVLJQDOýGXULQJý+RVWýZULWHVï ý ý ',2:%ýõ'ULYHý,î2ý:ULWHô 3LQýçí ý 7KLVýLVýWKHý:ULWHýVWUREHýVLJQDOïý7KHýULVLQJýHGJHýRIý',2:%ýFORFNVýGDWDýIURPýWKHýKRVWýGDWDýEXVñ ''íð''æýRUý''íð''ìèñýLQWRýWKHýGDWDýSRUWýRIýWKHý.6äëéçïýý,Qý8OWUDý'0$ýPRGHñýWKLVýVLJQDOýLV XVHGýE\\ýWKHý+267ýDVýWKHý6723ýVLJQDOï ý ý '0$&.%ýõ'0$ý$FNQRZOHGJHô 3LQýèæ ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýE\\ýWKHýKRVWýLQýUHVSRQVHýWRý'0$54ýWRýHLWKHUýDFNQRZOHGJHýWKDWýGDWDýKDVýEHHQ DFFHSWHGñýRUýWKDWýGDWDýLVýDYDLODEOHï ý ý '0$54ýõ'0$ý5HTXHVWô 3LQýçì ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýIRUý'0$ýGDWDýWUDQVIHUýEHWZHHQýKRVWýDQGý.6äëéçïý,WýLVýDVVHUWHGýE\\ýWKH .6äëéçýZKHQýLWýLVýUHDG\\ýWRýWUDQVIHUýGDWDýWRýRUýIURPýWKHýKRVWïý7KHýGLUHFWLRQýRIýWUDQVIHUýLV FRQWUROOHGýE\\ý',25%ýDQGý',2:%ïý7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýLQýDýKDQGVKDNHýPDQQHUýZLWKý'0$&.% VLJQDOï ý ý :KHQýDý'0$ýRSHUDWLRQýLVýHQDEOHGñý,2&6ìç%ñý&6ì);%ýDQGý&6ê);%ýDUHýQRWýDVVHUWHGýDQGýGDWD WUDQVIHUýDUHýìçðELWVýZLGHï ý ý ,25'<ýõ+RVWý,2ý5HDG\\ô ý 3LQýèå

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý 7KLVýVLJQDOýLVýGHDVVHUWHGýLQýRUGHUýWRýH[WHQGýWKHýKRVWýDFFHVVýZKHQý.6äëéçýLVýQRWýUHDG\\ýWR UHVSRQVHýWRýWKHýUHTXHVWïýý,Qý8OWUDý'0$ýPRGHñýWKLVýVLJQDOýLVýXVHGýE\\ýWKHý.6äëéçýDVýWKHýGULYH©V '0$5'<%ýVLJQDOýGXULQJý+RVWýZULWHVñýDQGýDVýWKHýGULYH©VýGDWDý6752%(ýVLJQDOýGXULQJý+RVWýUHDGVï ý ý ,1754ýõ'ULYHýLQWHUUXSWô ý 3LQýèç ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýWRýLQWHUUXSWýWKHýKRVWïý,1754ýSLQýLVýDVVHUWHGýRQO\\ýZKHQýWKHý.6äëéçýKDVýD SHQGLQJýLQWHUUXSWýZKLOHýWKHýGULYHýLVýVHOHFWHGñýDQGýWKHýKRVWýKDVýFOHDUHGýQ,(1ýLQýWKHý$7$ý'HYLFH &RQWUROý5HJLVWHUïý,IýQ,(1 ìýRUýWKHýGULYHýLVýQRWýVHOHFWHGñýWKLVýRXWSXWýLVýLQýDýKLJKýLPSHGDQFHýVWDWHñ UHJDUGOHVVýRIýWKHýSUHVHQFHýRUýDEVHQFHýRIýDýSHQGLQJýLQWHUUXSWï ý ý ,2&6ìç%ýõ'HYLFHýìçðELWý,î2ô 3LQýèè ý ([FHSWýIRUý'0$ýWUDQVIHUVñý,2&ìç%ýLQGLFDWHVýWRýWKHýKRVWýWKDWýWKHýìçðELWýGDWDýSRUWýKDVýEHHQ DGGUHVVHGïý7KLVýLVýDQýRSHQýFROOHFWRUýRXWSXWï ý ý ,Qý$7$3,ý3,2ýGDWDýWUDQVIHUýPRGHñýWKHý,2&6ìç%ýVKDOOýDOZD\\VýEHýDVVHUWHGï ý ý 3',$*%ýõ'ULYHýSDVVHGýGLDJQRVWLFVô 3LQýèê ý 7KLVýVLJQDOýLVýDVVHUWHGýE\\ýGULYHýìýõVODYHýGULYHôýWRýLQGLFDWHýWRýGULYHýíýõPDVWHUýGULYHôýWKDWýLWýKDV FRPSOHWHGýGLDJQRVWLFVïý$ýìí.ýRKPýSXOOðXSýUHVLVWRUýLVýXVHGýRQýWKLVýVLJQDOýE\\ýHDFKýGULYHýRQýWKH VDPHýFDEOHï ý ý +567%ýõ$7$ý+RVWý5HVHWô 3LQýåí ý 7KLVýVLJQDOýIURPýWKHýKRVWýV\\VWHPýLVýDVVHUWHGýIRUýDWýOHDVWýëèýXVHFýDIWHUýYROWDJHýOHYHOVýGXULQJ SRZHUðRQýDQGýQHJDWHGýWKHUHDIWHUýXQOHVVýVRPHýHYHQWýUHTXLUHVýWKDWýWKHýGULYHýEHýUHVHWýIROORZLQJ SRZHUýRQïý:KHQýWKLVýLQSXWýVLJQDOýLVýDVVHUWHGñýWKHý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýZLOOýEHýLQLWLDOL]HGýDQG WKHý%6<ýELWýLQý$7$ý6WDWXVý5HJLVWHUýZLOOýEHýVHWïý7KHý +UVWýELWýLQý+RVWý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýZLOO EHýVHWýõìíKñýELWýêôýñýLIý+UVW(ýELWýLQý+RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõìëKñýELWýêôýLVýVHWï ý ìïéïëý3LQý'HVFULSWLRQýLQý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFH ý ý $'íðæýõ0LFURSURFHVVRUýDGGUHVVýDQGýGDWDýEXVô 3LQýêìñêëñêêñêéñêçñêæñêåñêä ý 7KHVHýVLJQDOVýDUHýELðGLUHFWLRQDOýPXOWLSOH[HGýPLFURSURFHVVRUýDGGUHVVýDQGýGDWDýOLQHVï ý ý $$íðæýõ1RQð0XOWLSOH[ýPLFURSURFHVVRUýDGGUHVVýEXVô 3LQýìííñääñäåñäæñäéñäêñäëñäì ý 7KHVHýVLJQDOVýUHFHLYHýQRQðPXOWLSOH[HGýDGGUHVVýIURPýWKHýPLFURSURFHVVRUï ý ý $/(õ$GGUHVVýODWFKýHQDEOHô 3LQýéì ý 56%õ5HJLVWHUý6HOHFWô ý 7KHýIDOOLQJýHGJHýRIýWKLVýVLJQDOýLVýXVHGýDVýDGGUHVVýODWFKýIRUýUHJLVWHUýDFFHVVýLQý,QWHOý0RGHï ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýDVý$GGUHVVý5HJLVWHUý6HOHFWýLQýLQGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýPRGHïý,QýWKLVýPRGHñ 56%ýSLQýLVýDVVHUWHGýDVýORJLFýORZýVWDWHýIRUý$GGUHVVý5HJLVWHUýDQGý56%ýSLQýLVýQHJDWHGýDVýORJLF KLJKýVWDWHýIRUý'DWDý5HJLVWHUï ý ý 5'%ýõPLFURSURFHVVRUýUHDGýVWUREHô 3LQýéë ý '6%ýõGDWDýVWUREHô ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýDVýWKHýUHDGýVWUREHýVLJQDOýLQý,QWHOýPXOWLSOH[HGýUHJLVWHUýDGGUHVVLQJýPRGHï :KHQýWKHý0RWRURODýPLFURSURFHVVRUýLVýVHOHFWHGñýWKLVýVLJQDOýLVýDFWHGýDVýGDWDýVWUREHýVLJQDOï ý ý :5%ýõPLFURSURFHVVRUýZULWHýVWUREHô 3LQýéê ý 5î:%ýõ5î:ý6WUREHô ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýDVýWKHýZULWHýVWUREHýVLJQDOýLQý,QWHOýPXOWLSOH[HGýUHJLVWHUýDGGUHVVLQJýPRGHï :KHQýWKHý0RWRURODýPLFURSURFHVVRUýLVýVHOHFWHGñýWKLVýVLJQDOýLVýDFWHGýDVýUHDGîZULWHýVWUREHýVLJQDOï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý ý +,17%ýõ0LFURSURFHVVRUýKRVWîEXIIHUýLQWHUUXSWô 3LQýéé ý 7KLVýVLJQDOýLVýDVVHUWHGýDVýORJLFýORZýVWDWHýZKHQýLQWHUUXSWýVWDWXVýLVýDYDLODEOHýWRýPLFURSURFHVVRUï 7KLVýLQWHUUXSWýLQGLFDWHVýWKHUHýLVýDWýOHDVWýRQHýKRVWýRUýEXIIHUýHYHQWýZKLFKýQHHGVýWRýEHýVHUYLFHGýE\\ PLFURSURFHVVRUï ý ý ',17%ýõ0LFURSURFHVVRUýGLVNýLQWHUUXSWô 3LQýéè ý 7KLVýVLJQDOýLVýDVVHUWHGýDVýORJLFýORZýVWDWHýZKHQýLQWHUUXSWýVWDWXVýLVýDYDLODEOHýWRýPLFURSURFHVVRUï 7KLVýLQWHUUXSWýLQGLFDWHVýWKHUHýLVýDWýOHDVWýRQHýGHFRGHUýRUýGLVNýHYHQWýZKLFKýQHHGVýWRýEHýVHUYLFHG E\\ýPLFURSURFHVVRUïý7KHýGLVNýLQWHUUXSWýFDQýEHýFRPELQHGýZLWKýKRVWýLQWHUUXSWýLQý+,17%ýVLJQDOýE\\ FOHDULQJý,QW0RGHýELWýLQý,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõí%KñýELWýæôïý7KHýFRPELQHGýPRGH LVýWKHýGHIDXOWýPRGHýDWýSRZHUðRQï ý ý &6%ýõ&KLSý6HOHFWô 3LQýêí ý 7KLVýVLJQDOýPXVWýEHýDVVHUWHGýDVýORJLFýORZýVWDWHýIRUýDFFHVVLQJýUHJLVWHUVýRIý.6äëéçï ý ý 06(/ýõ0LFURSURFHVVRUýVHOHFWô 3LQýäí ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHý0RWRURODýPLFURSURFHVVRUýZKHQýLWýFRQQHFWVýZLWKýSXOOðXSýUHVLVWRU ëë.ïý2WKHUZLVHñýZLWKýSXOOðGRZQýUHVLVWRUýìí.ñýWKHý,QWHOýPLFURSURFHVVRUýLVýVHOHFWHGïý7KLVýSLQýLV VDPSOHGýRQO\\ýZKHQý,6(/ýSLQýLVýQHJDWHGýDWýWKHýSRZHUýRQýVWDJHï ý ,6(/ýõPLFURSURFHVVRUýLQGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýVHOHFWô3LQýåç ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHýLQGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýPRGHýZKHQýLWýFRQQHFWVýZLWKýSXOOðXS UHVLVWRUý ëë.ïý 2WKHUZLVHñý ZLWKý SXOOðGRZQý UHVLVWRUý ìí.ñý WKHý GLUHFWý UHJLVWHUý DFFHVVý PRGHý LV VHOHFWHGïý7KLVýSLQýLVýVDPSOHGýRQO\\ýDWýWKHýSRZHUýRQýVWDJHï ý ý ,QýWKHýLQGLUHFWýUHJLVWHUýDFFHVVýPRGHñýWKHý$/(î56%ýSLQýLVýXVHGýWRýVHOHFWýUHJLVWHUýLQSXWïý:KHQ 56%ýLVýDVVHUWHGñýWKHý$GGUHVVý5HJLVWHUýLVýVHOHFWHGïý:KHQý56%ýLVýQHJDWHGñýWKHýLQWHUQDOýUHJLVWHU DGGUHVVHGýE\\ý$GGUHVVý5HJLVWHUýLVýDFFHVVHGýE\\ýPLFURSURFHVVRUï ý $6(/ýõPLFURSURFHVVRUý1RQð0XOWLSOH[ý$GGUHVVý6HOHFWô3LQýåæ 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýVHOHFWý1RQð0XOWLSOH[HGý$GGUHVVLQJýPRGHýZKHQýLWýFRQQHFWVýWRýDýìí.ýSXOOð GRZQý UHVLVWRUïý ,Qý 1RQð0XOWLSOH[HGý PRGHñý $$íðæý UHFHLYHý DGGUHVVý LQIRUPDWLRQý IURPý WKH PLFURFRQWUROOHUý ZKLOHý $'íðæý FDUU\\ý ELGLUHFWLRQDOý GDWDý LQIRUPDWLRQý WRîIURPý WKHý PLFURFRQWUROOHUï :KHQýWKLVýSLQýLVýOHIWýXQFRQQHFWHGñý0XOWLSOH[HGý$GGUHVVLQJýPRGHýLVýVHOHFWHGïý,Qý0XOWLSOH[HG PRGHñý$GGUHVVýDQGý'DWDýLQIRUPDWLRQýIURPýWKHýPLFURFRQWUROOHUýDUHýPXOWLSOH[HGýRQWRýWKHý$'íðæ EXVýZKLOHýWKHý$$íðæýEXVýLVýQRWýXVHGï ìïéïê 3LQý'HVFULSWLRQýLQý'63ý,QWHUIDFH ý ý 68%ýõ6XEFRGHý6HULDOýGDWDýLQô 3LQýìå ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQSXWýWKHýVXEFRGHýFKDQQHOýGDWDï ý 6)6<ýõ6XEFRGHý)UDPHý6\\QFô 3LQýìä ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQGLFDWHýWKHýVXEFRGHý)UDPHý6\\QFý0DUNïý7KHýVXEFRGHýGDWDýLVýDYDLODEOHýDWýWKH IDOOLQJýHGJHýRIýWKLVýVLJQDOïý,Qý3KLOLSVý9éý6XEFRGHýPRGHñýWKLVýSLQýVKRXOGýEHýJURXQGHGï ý 6%6<îý&)/*ýõ6XEFRGHý%ORFNý6\\QFî&/$*ô 3LQýëí ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQGLFDWHýWKHýVXEFRGHý%ORFNý6\\QFý0DUNïý,Qý3KLOLSVý9éý6XEFRGHýPRGHñýWKLVýSLQ VKRXOGýFRQQHFWýWRý&)/$*ï ý ý 5&.ýõ6XEFRGHý&ORFNô 3LQýëì

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýRXWSXWýDQGýFORFNýWKHýVXEFRGHýGDWDýIURPý'63ïý,Qý3KLOLSVý9éý6XEFRGHýPRGHñ WKLVýSLQýVKRXOGýQRWýEHýFRQQHFWHGï ý /5&/.ýõ'63ý/HIWý&KDQQHOý&ORFNô 3LQýëé ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQGLFDWHýWKHýOHIWîULJKWýFKDQQHOýGDWDï ý 6'$7$ýõ'63ýPDLQýFKDQQHOýGDWDô 3LQýëê ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQSXWýWKHý'63ýPDLQýFKDQQHOýGDWDï ý ý 6%&/.ýõ'63ýELWýFORFNô 3LQýëë ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQSXWýWKHýGDWDýFORFNýRIý'63ýPDLQýFKDQQHOï ý &ë32,ýõ&ëý3RLQWHUý,QSXWô 3LQýëè ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýLQGLFDWHýWKHýHUURUýIODJVýRIý'63ýPDLQýFKDQQHOýGDWDï ìïéïéý3LQý'HVFULSWLRQýLQý3RZHUî*URXQGî0LVFHOODQHRXVý3LQV ý ý 966ýõ*URXQGô 3LQýìíñììñëçñêèñýéçñçëñæìñåèñäèñäç ý ý 9&&ýõ3RZHUý6XSSO\\ýZLWKýèýYROWýVRXUFHô 3LQýýèñéíñåêñååñåä ý ý 7(670ì 3LQýåì ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýIRUý,0/ýLQWHUQDOýWHVWLQJïýý7KLVýSLQýPXVWýQRWýEHýFRQQHFWHGýRUýLWýPXVWýEHýWLHGýORZ IRUýQRUPDOýRSHUDWLRQýPRGHïýý:KHQýWKLVýSLQýLVýWLHGýKLJKñýWKHý.6äëéçýZLOOýEHýSODFHGýLQWRýWHVW PRGHï ý ý 7(670í 3LQýåë ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýIRUý,0/ýLQWHUQDOýWHVWLQJïýý7KLVýSLQýPXVWýQRWýEHýFRQQHFWHGýRUýLWýPXVWýEHýWLHGýORZ IRUýQRUPDOýRSHUDWLRQýPRGHïýý:KHQýWKLVýSLQýLVýWLHGýKLJKñýWKHý.6äëéçýZLOOýEHýSODFHGýLQWRýWHVW PRGHï ý ý ;6(/ýõ)UHTXHQF\\ý6HOHFWô 3LQýåé ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHý.6äëéç©VýFU\\VWDOýLQSXWýIUHTXHQF\\ïýý7KLVýSLQýPXVWýEHýSXOOHGýKLJK WKURXJKýDýëë.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWýèíïå0+]ýV\\VWHPýFORFNïýý7KLVýSLQýPXVWýEHýSXOOHGýORZ WKURXJKýDýìí.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWýêêïåç0+]ýV\\VWHPýFORFNï ý ý ,6(/ýõ03ý'LUHFWî,QGLUHFWý$FFHVVý6HOHFWô 3LQýåå ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýWRýVHOHFWýPLFURSURFHVVRUý'LUHFWýRUý,QGLUHFWýDFFHVVýPRGHVïýý7KLVýSLQýPXVWýEH SXOOHGýKLJKýWKURXJKýDýëë.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWýPLFURSURFHVVRUý,QGLUHFWýDFFHVVýPRGHïýý7KLV SLQýPXVWýEHýSXOOHGýORZýWKURXJKýDýìí.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWýPLFURSURFHVVRUý'LUHFWýDFFHVV PRGHï ý ý 06(/ýõ,QWHOî0RWRURODý0LFURSURFHVVRUý6HOHFWô 3LQýäì ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýWRýVHOHFWýHLWKHUý,QWHOî0RWRURODýPLFURSURFHVVRUVýPRGHVïý7KLVýSLQýPXVWýEH SXOOHGýKLJKýWKURXJKýDýëë.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWý0RWRURODýPLFURSURFHVVRUýPRGHïýý7KLVýSLQýPXVW EHýSXOOHGýORZýWKURXJKýDýìí.ý2KPýUHVLVWRUýWRýVHOHFWý,QWHOýPLFURSURFHVVRUýPRGHï ìïéïè 3LQý'HVFULSWLRQýLQý6\\VWHPý&RQILJXUDWLRQ ý ý 067%ýõ0DVWHUî6ODYHý&RQILJXUDWLRQô 3LQýéæ

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý 7KLVýVLJQDOýLVýXVHGýWRýLQIRUPýWKHý.6äëéçýWKDWýWKHýGULYHýLVýFRQILJXUHGýDVýPDVWHUýRUýVODYHïý:KHQ WKLVýVLJQDOýLVýDVVHUWHGýDVýORJLFýORZýVWDWHñýLWýLQGLFDWHVýWKHýGULYHýLVýFRQILJXUHGýDVýPDVWHUïý:KHQ WKLVýVLJQDOýLVýQHJDWHGýDVýORJLFýKLJKýVWDWHñýLWýLQGLFDWHVýWKHýGULYHýLVýFRQILJXUHGýDVýVODYHï ý ý 7KHý'$63%ýVLJQDOýZLOOýEHýDVVHUWHGýZKHQýWKHý067%ýSLQýLVýQHJDWHGýõVODYHýPRGHôýGXULQJý3RZHUð RQî+DUGZDUHý5HVHWî$7$ý6567ï ý ý 7KHý3',$*%ýVLJQDOýZLOOýEHýQHJDWHGýZKHQýWKHý067%ýSLQýLVýDVVHUWHGýõPDVWHUýPRGHôýGXULQJ 3RZHUðRQî+DUGZDUHý5HVHWî$7$ý6567ýDQGý$7$ý'LDJQRVWLFýFRPPDQGï ý ý 567%ýõ&KLSý5HVHWô 3LQýìæ ý $ýORJLFýORZýLQSXWýZLOOýUHVHWýWKHý.6äëéçïý$OOýKRVWýLQWHUIDFHýRXWSXWVýDUHýVHWýWRýWKHýKLJKðLPSHGDQFH VWDWHïý7KHýUHJLVWHUVýRIý.6äëéçýZLOOýEHýLQLWLDOL]HGýDVýWKHLUýGHIDXOWýYDOXHVï ý ý $567%ýõ$7$3,ýíåý&PGý5HVHWô 3LQýëä ý $ýORJLFýORZýSXOVHýZLWKýéíýXVHFýZLOOýEHýDVVHUWHGýZKHQýKRVWýLVVXHVýWKHý$7$3,ý5HVHWý&RPPDQG õíåKôýWRýWKHý.6äëéçïý7KLVýVLJQDOýFRXOGýXVHýDVýWKHýSXOVHýWRýUHVHWýWKHýPLFURðFRQWUROOHUïý7KHýRXWSXW RIýçíýXVHFýFORFNýSXOVHýLVýDVVXPHGýWKDWýWKHý6\\VWHPý&ORFNýRIýêêïåçååý0+]ýýLVýXVHGï ý ý ;,1î6<6&/.ýõ&U\\VWDOýRUý6\\VWHPýFORFNýLQSXWô 3LQýëå ý 7KLVýVLJQDOýLVýWKHýFU\\VWDOýRUý&026ðOHYHOýFORFNýLQSXWýDVýV\\VWHPýFORFNïýý7KHý.6äëéçýFRQWDLQVýDQ LQWHUQDOýUHVLVWHUýEHWZHHQý;,1î;287ïý7KHUHýLVýQRýH[WHUQDOýUHVLVWHUýUHTXLUHGýWRýFRQQHFWýWKHVH SLQVïý7KHýVWDQGDUGýFU\\VWDOýRUý&026ðOHYHOýFORFNýLVýHLWKHUýêêïåçååý0+]ýRUýèíïå0+]ï ý ý ;287ýõ2VFLOODWRUýRXWSXWôý 3LQýëæ ý 7KLVýVLJQDOVýLVýWKHýRVFLOODWRUýRXWSXWï ý ý ;6(/ýõ6\\VWHPý&ORFNý6HOHFWôý 3LQýåç ý 7KHý.6äëéçýVXSSRUWVýWZRýIUHTXHQFLHVïý7KLVýSLQýFDQýXVHýDQýH[WHUQDOýMXPSHUýVHOHFWýWRýFRQILJXUH IRUýHLWKHUýêêïåç0+]ýRUýèíïå0+]ïýý7KLVýSLQýVKRXOGýEHýSXOOHGðXSýE\\ýDýëë.ý2KPýUHVLVWRUýIRUýèíïå 0+]ýRSHUDWLRQñýDQGýVWUDSSHGðGRZQýE\\ýDýìí.ý2KPýUHVLVWRUýIRUýêêïåç0+]ýRSHUDWLRQï ý *3íðæýõJHQHUDOýSXUSRVHý,QSXWî2XWSXWý/LQHVô 3LQýìñëñêñéñçñæñåñä ý 7KHVHýVLJQDOVýDUHýXVHGýDVýJHQHUDOýSXUSRVHýLQSXWîRXWSXWýSLQVïý7KHVHýSLQVýFDQýEHýFRQILJXUHGýDV LQSXWýRUýRXWSXWýE\\ýVHWWLQJýRUýFOHDULQJýWKHý*3&íðæýELWVýLQýWKHý*HQHUDOý3RUWý&RQWUROý5HJLVWHUýõæíKôï $IWHUýSRZHUðRQñýWKHVHýSLQVýGHIDXOWýWRýWKHýLQSXWýVWDWHï ý ìïéïçý3LQý'HVFULSWLRQýLQý$XGLRý'$&ý,QWHUIDFH ý ý $;,1ýõ$XGLRý&ORFNý,QSXWô 3LQýìë ý 7KLVýLVýWKHýFORFNýLQSXWýIRUýWKHý$XGLRý'$&ýLQWHUIDFHïý7KHý'$&ýFORFNýFDQýEHýHLWKHUýìçïäêéé0+]ýRU êêïåçåå0+]ïý:KHQýWKHý'$&ýFORFNýLVýìçïäêéé0+]ñýWKHý;,1$ý'LYýELWVýõELWìñíôýRIýWKHý$XGLRý&ORFN &RQWUROý5HJLVWHUýõé(KôýPXVWýEHýVHWýWRýíñíïý:KHQýWKHý'$&ýFORFNýLVýêêïåçåå0+]ñýWKHý;,1$ý'LY ELWVýPXVWýEHýVHWýWRýíñìï ý ý '$82ýõ'LJLWDOý$XGLRý2XWSXWô 3LQýìç ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýRXWSXWýWKHýGLJLWDOýDXGLRýDVý,(&ðäèåýIRUPDWï ý ý $'$7ýõ$XGLRý'DWDýRXWSXWô 3LQýìè ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýDVýDýDXGLRýGDWDýRXWSXWýSLQýZKHQýWKHýDXGLRýSOD\\EDFNýLQý&$9ýPRGHýLVýVHOHFWHG WRýEHýXVHGï ý ý $%&.ýõ$XGLRýELWýFORFNýRXWSXWô 3LQýìé

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýDVýDýDXGLRýELWýFORFNýRXWSXWýSLQï ý ý $:&.ýõ$XGLRýZRUGýFORFNýRXWSXWô 3LQýìê ý 7KLVýSLQýLVýXVHGýWRýDVýDýDXGLRýZRUGýFORFNýRXWSXWýSLQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìïèýý5HJLVWHUý0DSýIRUý.6äëéç 3DJH ú $GGUHV V 1DPH %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí +RVWý,QWHUIDFHý5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýëô ííKý5 3),)2 3DFNHWý),)2ý5HJLVWHU íìKý5 $)($7 5HVHUYHG 2YHUODS '0$ íìKý: $(55 6HQVHý.H\\ 0&5 $%57 (20 ,/, íëKý5 $6(&& $7$ý6HFWRUý&RXQWý5HJLVWHU íëKý: $,175 5HVHUYHG 5HOHDV H ,2 &R' íêK 5î: $6$0 $7$3,ý6$0ý7DJý5HJLVWHUîý$7$ý6HFWRUý1XPEHU íéK 5î: $%&/ $7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUîý$7$ý&\\OLQGHUý/RZýý5HJLVWHU íèK 5î: $%&+ $7$3,ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHUîý$7$ý&\\OLQGHUý+LJKý5HJLVWHU íçK 5î: $'6(/ 5VYG /%$ 5VYG '59 5HVHUYHG íæKý5 $&0' $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUîý$7$ý&RPPDQGýý5HJLVWHU íåKý5 $'&9 5HVHUYHG 5VYG 6567 Q,(1 5VYG íäKý5 $,67$7 %6< '5'< 5VYG '6& '54 &RUU 5VYG &+(&. íäKý: +6& 5VYG '5'< 5VYG '6& '54 &RUU 5VYG &+(&. í$Ký5 +,69 5HVHUYHG 067% '$63% 3',$*% 5VYG í$Ký: +,& 6HW%6< 6HW'$6 6HW3',$ 6HW+,1 &OU%6 &OU'$63 &OU3',$* &OU+,17 í%K 5î: ,&& ,QW0RG H $7$ý7UDQVIHUý0RGH &'59 66KDGR Z 'LV6KD 3FPG,QW 'LV,25'< í&K 5î: '0%&/ '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHU í'K 5î: '0%&+ '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU +DUGZDUHý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýêô í(Ký: +6& 5VYG 6$$ERUW 6VHUYLF H 6UHOHD VH 67),QL W 6&SO 6&SO&KN 6'6& í)Ký: 76& $&DFKH $&SO( 5VYG 66[IU 6$ERU W 63DXV H :5'LU 6'[IU í)Ký5 766 $&DFKH $&SO( 5HVHUYHG 63DXV H :5'LU +[IU%V\\ 0LFURSURFHVVRUý,QWHUUXSWý5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýéô ìíK 5î: +,65î+, 7[IU'RQ H &[IU'RQH $VUVW 6UVW +UVW 6FPG5F Y $FPG5F Y 3FPG5FY ììK 5î: ',65î', 5HVHUYHG '$&,QW 6XE,QW 'HF,QW ìëK 5î: +,0 7[IU'RQ &[IU'RQH $VUVW( 6UVW +UVW( 6FPG5F $FPG5F 3FPG5FY ìêK 5î: ',0 5HVHUYHG '$&,QW 6XE,QW( 'HF,QW( %XIIHUî&'ý&DFKHýPDQJHUý5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýèô ìéK 5î: 9&%&/ 5HVHUYHG 9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýý%èã%í ìèK 5HVHUYHG

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 5î: ìçK 5î: 77%// 5HVHUYHG 7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUý%èã%í ìæK 5î: 5HVHUYHG ìåK 5î: &+7%/ 5HVHUYHG &XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUý%èã%í ìäK 5î: 5HVHUYHG ì$K 5î: +7%/$ 5HVHUYHG +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUý%èã%í ì%K 5î: 5HVHUYHG ì&K 5î: +%2$/ ì +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýìý5HJLVWHUý%æã%í ì'K 5î: +%2$+ ì 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å ì(K 5î: 72//ì 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýýìý5HJLVWHUý%æã%í ì)K 5î: 72/+ì 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å ëíK 5î: +%2$/ ë +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýëý5HJLVWHUý%æã%í ëìK 5î: +%2$+ ë 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å ëëK 5î: 72//ë 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýëý5HJLVWHUý%æã%í ëêK 5î: 72/+ë 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å 3DJH $GGUHV V 1DPH %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ëéK 5î: 03$/6% 0%2$/ 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý/6%ý%æã%í 03ý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUý%æã%í ëèK 5î: 03$0,' 0%2$+ 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý0,'ý%ìèã%å 03ý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUý%ììã%å ëçK 5î: 03$06 0%$ 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý06%ý%ìåã%ìç 03ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èã%í ëæK 5î: 5HVHUYHG ëåK 5î: 03'3 03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý5HJLVWHUý%æã%í ëäKý5 %$& 'UDP%V 5HVHUYHG 3$0E 5VYG 5VYG ëäKý: %$& ,QF$XG& QW ,QF%ON&QW 5HVHUYHG 3$0E 6'UDP:U W 6'UDP5 G ë$K 5î: %&&ì &ë(UU2 'VHF 6VHO &VHO %ON&RQ I 'UDPV] ë%K 5î: %&&ë 5VYG 5VYG 5VYG 5VYG 5'5$6 60( ë&K 5î: %%%$ %XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èã%í ë'K 5î: 5HVHUYHG ë(K 5î: '5&5 '5$0ý5HVIUHVKý&RQWUROý5HJLVWHU ë)K 5î: *&5 66OHHS 6)5HVHW %XUVW1X P 'VSEXU VW 5VYG &VSHHG>ëãí@

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A &'ý%ORFNý'HFRGHUý5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýçô êíKý5 '+0,1 'HFRGHUý+HDGHUý0LQý5HJLVWHU êìKý5 '+6(& 'HFRGHUý+HDGHUý6HFý5HJLVWHU êëKý5 '+)5$0 'HFRGHUý+HDGHUý)UDPHý5HJLVWHU êêKý5 '+02' 'HFRGHUý+HDGHUý0RGHý5HJLVWHU êéKý5 '68%+í 'HFRGHUý6XEKHDGHUýíýý5HJLVWHU êèKý5 '68%+ì 'HFRGHUý6XEKHDGHUýìý5HJLVWHU êçKý5 '68%+ë 'HFRGHUý6XEKHDGHUýëý5HJLVWHU êæKý5 '68%+ê 'HFRGHUý6XEKHDGHUýêý5HJLVWHU êåK 5î: '7%$ 'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHU êäK 5î: 5HVHUYHG ê$K 5î: '&5 5HVHUYHG $XG0R Q $XGL:UW (&&54 'HF:UW 'HFHQ 'HVFHQ ê%K 5î: (&&ì ;$0RGH 'LV)O\\( GF 5HVHUYHG (GFHQ (FF3HQ (FF4H Q (UD&RUU ê&K 5î: (&&ë 5HVHUYHG 3DFNHW: U $6\\Q:UW 5HS&R UU 5VYG 'LV&RZU ê'K 5î: '(65 ,Q9DOLG 29(UU (FF)DW (FF(UU &%ON 1R6\\ QF ,OO6\\QF 5VYG ê(K 5î: ê)Ký5 '+(5 (6+í (6+ì (6+ë (6+ê (PLQ (VHF (IUDPH (PRGH éíK 5î: 6&&5 6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHU éìKý5 665 6FUF(UU 6XE(UU 5HVHUYHG éëK 5î: 6'76 6XEý)RUPDW 6HOHFWLRQ 5HVHUYHG 6E6\\VH O 5FN'LU éêKý5 9&5 9HUVLRQý1XPEHU ééK 5HVHUYHG éèKý5î 6&$5ì 5HVHUYHG 6&&5/ë% éçKý5î 6&$5ë 6&&5379 éæKý5î 5HVHUYHG éåKý5î 9$%& 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUý%èã%í éäKý5î 5HVHUYHG é$Ký5î '$%$ '$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èã%í é%Ký5î 5HVHUYHG é&K 5î: '2)6 $'$7ìå $%&.' ì $)36 $%&./ $/6% $/&+ $%&.) é'K 5î: é(K 5î: é)K 5î: $9&5 /&0 5&0 5HVHUYHG 92/

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 3DJH $GGUHV V 1DPH %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'LDJQRVWLFý0LVFHOODQHRXV5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýæô 1RWý8VHGýIRUý1RUPDOý2SHUDWLRQV èíK 5î: +,'&5ì 'LV$í'V F 'LV+,1 'LV'3N W 'LV6LJ ''0$%V (Q'DVS 65$ERU W 5HVHUYH G èìK 5î: +,'&5ë 'LV6HU,Q W 'LV5HO, QW 60G'U Y 6KZ$OW ì 6KZ$OWí '\\DUE $WD,QW +)5VW èëK 5î: $'%&/5 $7$3,ý'54ý%\\WHý&RXQWý/RZ èêK 5î: $'%&+5 $7$3,ý'54ý%\\WHý&RXQWý+LJK èéK 5î: +,',65 5HVHUYHG 'UT'RQ H &PG&SO èèK 5î: +',05 5HVHUYHG 'UT'RQ &PG&SO èçK 5î: ''&5ì (&&8& 6&&5/ VE 6%429 6%29 &ë29 '632 4FWUO 6UDLVH èæKý5 ''&5ë $85XQ &IOJ(Q (FDVçé )GVSSZR Q $WVWPG 'WVWP G (17HFF (&$6% èæKý: ''&5ë 5HVHUYH G &IOJ(Q (FDVçé )GVSSZR Q $WVWPG 'WVWP G (17HFF (&$6% èåKý5 8'&5ì 'PD6P>æãí@ èäK 5î: ''&5ê 5HVHUYHG &ëI6Z è%Ký5 (UD&QW/ (UDVXUHý)ODJý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ%æãíô è&Ký5 (UD&QW+ 5HVHUYHG (UDVXUHý)ODJý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU õ%ììãåô (QKDQFHPHQWý&RQWURO5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýåô çíK 5î: 8'75 8'(UU 5HVHUYHG 8'PD&\\F>ëãí@ çìý5î: 8&7/ ;6(/2 5HVHUYHG çéK 5î: $+3 $XWRð5HORDGý+RVWý3RLQWHUý/RZý5HJLVWHUýõ%æãíô çèK 5î: 5VYG 5HVHUYHG ççK 5î: $&& $GMXVWý&DFKHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ%æãíô çæK 5î: 5VYG 5HVHUYHG çåKý5î $+&5 5HVHUYHG $+RVW $ëå( $$å( $'êê( çäKý5 $+65 5HVHUYHG $+RVW,QW çäKý: $+6&5 5HVHUYHG $+RVW,QW ç$Ký5 $+,0 5HVHUYHG $+RVW,QW( ç%K 5î: '7,5 5HVHUYHG 0RGH7\\SH ç&K 5î: 1/%$+ 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUýõ%æãíô ç'K 5î: 1/%$0 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý0LGGOHý5HJLVWHUýõ%æãíô ç(K 5î: 1/%$/ 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ%æãíô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5î: ë æìK 5î: *HQHUDOý3XUSRVH5HJLVWHUVýõ&KDSWHUýäô &íK 5î: *35ì *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýì &ìK 5î: *35ë *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýë &ëK 5î: *35ê *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýê &êK 5î: *35é *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýé &éK 5î: *35è *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýè &èK 5î: *35ç *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýç &çK 5î: *35æ *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýæ &æK 5î: *35å *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýå &åK 5î: *35ä *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýä &äK 5î: *35ìí *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìí &$K 5î: *35ìì *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìì &%K 5î: *35ìë *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìë &&K 5î: *35ìê *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìê &'K 5î: *35ìé *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìé &(K 5î: *35ìè *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìè 3DJH $GGUHV V 1DPH %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí &)K 5î: *35ìç *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìç 'íK 5î: *35ìæ *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìæ 'ìK 5î: *35ìå *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìå 'ëK 5î: *35ìä *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýìä 'êK 5î: *35ëí *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëí 'éK 5î: *35ëì *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëì 'èK 5î: *35ëë *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëë 'çK 5î: *35ëê *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëê 'æK 5î: *35ëé *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëé 'åK 5î: *35ëè *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëè

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 'äK 5î: *35ëç *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëç '$K 5î: *35ëæ *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëæ '%K 5î: *35ëå *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëå '&K 5î: *35ëä *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýëä ''K 5î: *35êí *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýêí '(K 5î: *35êì *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýêì ')K 5î: *35êë *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUýêë

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýë $7$î$7$3,ý+RVWý,QWHUIDFHý5HJLVWHUV ëïìý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUV 7KHý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýFDQýEHýDGGUHVVHGýE\\ý&6ì);î&6ê);î'$ëî'$ìî'$íýSLQVýRIý$7$ ,QWHUIDFHý6LJQDOïýý7KHý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýDUHýVSHFLILHGýDVýIROORZVã &6ì);% &6ê);% '$ë '$ì '$í '$ëðí +RVWý5HDG +RVWý:ULWH $ 1 íííí í K $7$ý'DWDý5HJLVWHU $7$3,ý'DWDý5HJLVWHU $7$ý'DWDý5HJLVWHU $7$3,ý'DWDý5HJLVWHU $ 1 ííìí ì K $7$ý(UURUý5HJLVWHU $7$3,ý(UURUý5HJLVWHU $7$ý)HDWXUHVý5HJLVWHU $7$3,ý)HDWXUHVý5HJLVWHU $ 1 íìíí ë K $7$ý6HFý&RXQWý5HJLVWHU $7$3,ý,QWHUUXSWý5HDVRQý5HJLVWHU $7$ý6HFý&RXQWý5HJLVWHU $7$3,ýUHVHUYHG $ 1 íììí ê K $7$ý6HFýQXPEHUý5HJLVWHU $7$3,ý6DPý7DJý5HJLVWHU $7$ý6HFýQXPEHUý5HJLVWHU $7$3,ý6DPý7DJý5HJLVWHU $ 1 ìííí é K $7$ý&\\Oïý/RZý5HJLVWHU $7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHU $7$ý&\\Oïý/RZý5HJLVWHU $7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHU $ 1 ìíìí è K $7$ý&\\Oïý+LJKý5HJLVWHU $7$3,ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU $7$ý&\\Oïý+LJKý5HJLVWHU $7$3,ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU $ 1 ììíí ç K $7$ý'ULYHý6HOý5HJLVWHU $7$3,ý'ULYHý6HOý5HJLVWHU $7$ý'ULYHý6HOý5HJLVWHU $7$3,ý'ULYHý6HOý5HJLVWHU $ 1 ìììí æ K $7$ý6WDWXVý5HJLVWHU $7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHU $7$ý&RPPDQGý5HJLVWHU $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHU 1 $ ììíí ç K $7$ý$OWHUQDWHý6WDWXVý5HJLVWHU $7$3,ý$OWHUQDWHý6WDWXVý5HJLVWHU $7$ý'HYLFHý&RQWUROýý5HJLVWHU $7$3,ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHU 1RWHã ¦$§ýUHSUHVHQWVýVLJQDOýDVVHUWHGïýý¦1§ýUHSUHVHQWVýVLJQDOýQHJDWHGï :KHQýWKHý%6<ýRUý'54ýELWVýDUHýVHWýLQýWKHý6WDWXVý5HJLVWHUñýWKHý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýDUHýRZQHGýE\\ýWKH .6äëéçïýý:KHQýWKLVýRFFXUVñýWKHýKRVWýFDQQRWýZULWHýWRýWKHý7DVNý)LOHýUHJLVWHUVïýý$OVRñýZKHQýWKHý%6<ýELW LVýVHWñýDOOý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVýZLOOýFRQWDLQýWKHýVDPHýYDOXHVýDVýWKHý$7$ý6WDWXVý5HJLVWHUï ëïëý+RVWý,QWHUIDFHý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýííKýãý 3DFNHWý),)2ý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã 3),)2 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$3,ý3DFNHWý),)2ý5HJLVWHU 7KHý3DFNHWý),)2ý5HJLVWHUýFRQWDLQVýìëýE\\WHVýIRUýUHFHLYLQJýWKHý3DFNHWý&RPPDQGïý$IWHUýWKHýKRVW ZULWHVýWKHý3DFNHWý&RPPDQGýõ$íKôýLQWRýWKHý$7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUñýWKHý.6äëéçýZLOOýDXWRPDWLFDOO\\ EHýVHWýWRýUHFHLYHýìëðE\\WHVýRIýFRPPDQGýSDFNHWýIURPýWKHýKRVWýWRýVWRUHýLQWRýWKHý3DFNHWý),)2ýUHJLVWHUï 7KHýILUPZDUHýVKRXOGýWKHQýSHUIRUPýFRQVHFXWLYHýUHDGýRSHUDWLRQVýIURPýWKLVýUHJLVWHUýWRýREWDLQýWKHýìëð E\\WHýSDFNHWýFRPPDQGï 5HJLVWHUýíìKýãý $7$3,ý)HDWXUHVý5HJLVWHUýõ5HDGô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO $7$ý)HDWXUHVý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã $)($7 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5VYG 5HVHUYHGýõ7DJý7\\SHô 5HVHUYHG 2YHUODS '0$ 7KHý$7$3,ý)HDWXUHVý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýVSHFLILFýIHDWXUHVýõVXFKýDVý'0$î3,2ýPRGHýRUý2YHUODS 2SHUDWLRQôýZKLFKýWKHýKRVWýUHTXHVWVýWKHýGULYHýWRýSHUIRUPï %LWýæðëãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýìãý2YHUODS :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýGXULQJýWKHýLVVXDQFHýRIýDQý$7$3,ý3DFNHWý&RPPDQGñýWKHý.6äëéçýPD\\ýUHOHDVH WKHý$7$ýEXVýSULRUýWRýWKHýFRPSOHWLRQýRIýWKDWý3DFNHWý&RPPDQGïýý,QýWKLVýFDVHñýWKHý.6äëéçýZLOOýXVHýWKH 5HOHDVHý ELWýLQýLW©Vý $7$3,ý ,QWHUUXSWý 5HDVRQý 5HJLVWHUýõ5HJíëKñýELWëôýWRýLQIRUPýWKHýKRVWýWKDWýLWýKDV UHOHDVHGýWKHý$7$ýEXVýEHIRUHýFRPSOHWLQJýWKHýFRPPDQGýLQýSURJUHVVï %LWýíãý'0$ :KHQý'0$ýELWýLVýVHWñýGDWDýWUDQVIHUVýIRUýWKHýFRPPDQGýZLOOýXVHýWKHý'0$ýFKDQQHOïý:KHQýWKHý'0$ýELW LVýFOHDUHGñýGDWDýWUDQVIHUVýIRUýWKHýFRPPDQGýZLOOýEHý3,2ýPRGHïýý)LUPZDUHýXVHVýWKLVýELWýWRýFRQILJXUH 3,2ý RUý '0$ý PRGHý IRUý KRVWý GDWDý WUDQVIHUVïý ý 7KHý$7$ý 7UDQVIHUý 0RGHý ELWVý LQý WKHý,QWHUIDFH &RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HJí%KñýELWVçñèôýDUHýXVHGýWRýVHOHFWýYDULRXVýWUDQVIHUýPRGHVï 5HJLVWHUýíìKýãý $7$3,ý(UURUý5HJLVWHUýõ:ULWHô $7$ý(UURUý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã $(55 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý$7$3,ý(UURUý5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHýHUURUVýDWýWKHýFRPPDQGýSURFHVVýRUýFRPSOHWLRQýVWDJHïý7KH ILUPZDUHýPXVWýVHWýWKHýDSSURSULDWHýHUURUýELWVýDQGý6HQVHý.H\\ýFRGHýZKHQýDQýHUURUýRFFXUVýLQýWKH FRPPDQGýSURFHVVLQJýVWDJHï %LWýæðéãý6HQVHý.H\\ 7KHVHýELWVýFRQWDLQýWKHý6HQVHý.H\\ýLQIRUPDWLRQï %LWýêãý0&5ýõ0HGLDý&KDQJHý5HTXHVWHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWKDWýDýPHGLDýFKDQJHýKDVýRFFXUUHGï %LWýëãý$%57ýõ$ERUWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWKDWýWKHýFRPPDQGýKDVýEHHQýDERUWHGï %LWýìãý(20ýõ(QGýRIý0HGLDô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWKDWýWKHýHQGýRIýPHGLDýKDVýEHHQýUHDFKHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýíãý,/,ýõ,OOHJDOý/HQJWKý,QGLFDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWKDWýDQýLOOHJDOýOHQJWKýKDVýRFFXUUHGýLQýWKHýFRPPDQGýSURFHVVLQJ VWDJHï 5HJLVWHUýíëã $7$ý6HFWRUý&RXQWý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã $6(&& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$ý6HFWRUý&RXQWý5HJLVWHU 7KHý$7$ý 6HFWRUý &RXQWý 5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHýQXPEHUýRIýVHFWRUVýWRýEHýWUDQVIHUUHGýIRUýWKHý$7$ RSHUDWLRQïý7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýLQý$7$3,ýPRGHï 5HJLVWHUýíëã $7$3,ý,QWHUUXSWý5HDVRQý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã $,175 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 5HOHDVH ,2 &R' 7KHý$7$3,ý,QWHUUXSWý5HDVRQý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýFDXVHVýRIýLQWHUUXSWýZKHQýWKHý.6äëéçýDVVHUWVýWKH ,1754ýVLJQDOýWRýWKHýKRVWïý7KHý$7$3,ý,QWHUUXSWý5HDVRQý5HJLVWHUýDQGýWKHý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýDUH LQWHUSUHWHGýWRJHWKHUýWRýLQGLFDWHýWKHýFRUUHFWý$7$3,ýFRPPDQGýSKDVHýDVýIROORZVã ,2 '54 &R' &RPPDQGý3KDVH í ì ì &RPPDQGý)URPýKRVWýðýFRPPDQGýUHFHLYLQJýSKDVH ì ì í 'DWDý7Rý+RVWýýðýGDWDýVHQGLQJýSKDVH í ì í 'DWDý)URPý+RVWýýðýGDWDýUHFHLYLQJýSKDVH ì í ì &RPSOHWLRQý6WDWXVýðýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýVWDWXV 7KHý $7$3,ý ,QWHUUXSWý 5HDVRQý 5HJLVWHU ýLVýFRPSOHWHO\\ýDXWRPDWHGýE\\ýWKHý.6äëéçýLIýWKHý 7UDQVIHU 6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUý õí)KôýRUýWKHý+RVWý6HTXHQFHý5HJLVWHU ýõí(KôýLVýXVHGïýý1RUPDOO\\ñýWKLV UHJLVWHUýLVýFRQWUROOHGýE\\ýKDUGZDUHýVHTXHQFHïýý1RýILUPZDUHýLQWHUYHQWLRQýLVýQHHGHGï %LWýæðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWV %LWýëãý5HOHDVH :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWRýKRVWýWKDWýWKHýGHYLFHýKDVýUHOHDVHGý$7$ýEXVýSULRUýWRýFRPSOHWLQJýWKH FXUUHQWýRYHUODSSHGýFRPPDQGï %LWýìãý,2ýõ,Qî2XWô 7KLVýELWýLQGLFDWHVýWKHýGLUHFWLRQýIRUýWKHýLQIRUPDWLRQýWUDQVIHUïý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýWUDQVIHUýGLUHFWLRQ LVýIURPýWKHý.6äëéçýWRýWKHýKRVWïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHýWUDQVIHUýGLUHFWLRQýLVýIURPýWKHýKRVWýWRýWKH .6äëéçï %LWýíãý&R'ýõ&RPPDQGî'DWDô 7KLVýELWýGLVWLQJXLVKHVýEHWZHHQý&RPPDQGýRUý'DWDýLQIRUPDWLRQïý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýLQIRUPDWLRQ EHLQJýWUDQVIHUUHGýLVýXVHUýGDWDïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýýWKHýLQIRUPDWLRQýWUDQVIHUUHGýLVýFRPPDQGýGDWDï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýíêã $7$3,ý6$0ý7DJý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $7$ý6HFWRUý1XPEHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $6$0 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$3,ý6$0ý7DJý9DOXHýõ5HVHUYHGô 7KHý $7$3,ý 6$0ý 7DJý 5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHý6$0ý7DJýQXPEHUýIRUý$7$3,î$7$ýRSHUDWLRQVïý7KLV UHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýLQý$7$3,ýPRGHï 5HJLVWHUýíéã $7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $7$ý&\\OLQGHUý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $%&/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHU 7KHý $7$3,ý %\\WHý &RXQWý /RZî+LJKý 5HJLVWHUVýFRQWDLQýWKHýPD[LPXPýE\\WHýFRXQWýIRUýHDFKýKRVWý'54 SDFNHWýWUDQVIHUVï 5HJLVWHUýíèã $7$3,ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $7$ý&\\OLQGHUý+LJKý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $%&+ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$3,ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU 6HHýWKHý$7$3,ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýGHVFULSWLRQï 5HJLVWHUýíçã $7$3,ý'ULYHý6HOHFWý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $7$ý'ULYHý6HOHFWý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $'6(/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5VYG /%$ 5VYG '59 5HVHUYHGýIRUý6$0ý/81 %LWýæãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýçãý/%$ýõ/RJLFý%ORFNý$GGGUHVVô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýLQý$7$3,ýPRGHï %LWýèãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýéãý'59ýõ'ULYHý6HOHFWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLWýLQGLFDWHVýWKDWýGULYHýìýõVODYHýGULYHôýLVýVHOHFWHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýLW LQGLFDWHVýWKDWýGULYHýíýõPDVWHUýGULYHôýLVýVHOHFWHGï %LWýêðíãý5HVHUYHGýIRUý6$0ý/81

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýíæã $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUýõ5HDGô $7$ý&RPPDQGý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã $&0' %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHU 7KHý$7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHý&RPPDQGý2SHUDWLRQý&RGHï 5HJLVWHUýíåKã $7$3,ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $7$ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã $'&9 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 6567 Q,(1 5VYG 7KHý$7$3,ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHýLQIRUPDWLRQýIRUý$7$ýVRIWýUHVHWýDQGýKRVWýLQWHUUXSW FRQWUROï %LWýæðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý6567ýõ$7$ý6RIWý5HVHWô :KHQýWKHýKRVWýZULWHVýDýRQHýWRý 6567ýELWýRIýWKHý $7$ý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHU ñýDQý$7$ýVRIWýUHVHWýLV SHUIRUPHGï %LWýìãýQ,(1ýõ+RVWý,QWHUUXSWý(QDEOHô :KHQýWKHýKRVWýZULWHVýDý¦í§ýWRýWKHý Q,(1ýELWýDQGýWKHý.6äëéçýVHOHFWHGñýWKHý,1754ýVLJQDOýLVýHQDEOHGï :KHQýWKHýKRVWýZULWHVýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýRUýWKHý.6äëéçýLVýQRWýVHOHFWHGñýWKHý,1754ýVLJQDOýLVýWULðVWDWHGï %LWýíãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýíäKã $7$3,ý,PDJHý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $7$ý,PDJHý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã $,67$7 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí %6< '5'< 5VYG '6&ýî 6(59,&( '54 &RUU 5VYG &+(&. 7KLVýUHJLVWHUýFRQWDLQVýDQýLPDJHýRIýWKHý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUïýý%\\ýUHDGLQJýWKLVýUHJLVWHUñýWKHýILUPZDUH FDQýREWDLQýWKHýUHDOðWLPHýYDOXHýRIýWKHý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýLQýWKHý$7$ý7DVNý)LOHï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýæãý%6<ýõ%XV\\ô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýLVýEXV\\ýRUýLQýWKHýVWDWHýRIýDFFHVVLQJý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVï %LWýçãý'5'<ýõ'ULYHý5HDG\\ô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGULYHýLVýFDSDEOHýRIýUHVSRQGLQJýWRýDýFRPPDQGï %LWýèãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýéãý'6&î6(59,&(ýõ'LVNý6HHNý&RPSOHWHî6HUYLFHý5HTXHVWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDýVHHNýRSHUDWLRQýFRPSOHWHVï %LWýêãý'54ýõ'DWDý5HTXHVWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý.6äëéçýLVýUHDG\\ýWRýWUDQVIHUýGDWDýWRýRUýUHFHLYHýGDWDýIURPýWKHýKRVWï %LWýëãý&RUUýõ&RUUHFWLRQý2FFXUUHGô 7KLVýELWýLVýVHWýWRýLQGLFDWHýWKDWýDýFRUUHFWDEOHýHUURUýRFFXUUHGýGXULQJýWKHýSURFHVVLQJýRIýDýFRPPDQGï %LWýìãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýíãý&+(&.ýõ&KHFNý&RQGLWLRQô 7KLVýELWýLVýVHWýWRýLQGLFDWHýWKDWýDQýHUURUýRFFXUUHGýGXULQJýH[HFXWLRQýRIýWKHýFRPPDQGï 5HJLVWHUýíäKã +RVWý6WDWXVý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +6& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5VYG '5'< 5VYG '6&ýî 6(59,&( '54 &RUU 5VYG &+(&. 7KHý+RVWý6WDWXVý&RQWUROý5HJLVWHUýFRQWUROVýWKHý$7$3,ý6WDWXVý5HJLVWHUýRIýWKHý$7$ý7DVNý)LOHï %LWýæãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýçãý'5'<ýõ'ULYHý5HDG\\ô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGULYHýLVýUHDG\\ï %LWýèãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWï %LWýéãý'6&î6(59,&(ýõ'LVNý6HHNý&RPSOHWHî6HUYLFHý5HTXHVWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýVHHNýRSHUDWLRQýFRPSOHWHVï %LWýêãý'54ýõ'DWDý5HTXHVWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý.6äëéçýLVýUHDG\\ýWRýWUDQVIHUýGDWDýWRýRUýUHFHLYHýGDWDýIURPýWKHýKRVWï %LWýëãý&RUUýõ&RUUHFWLRQý2FFXUUHGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDýFRUUHFWDEOHýHUURUýRFFXUVýGXULQJýWKHýSURFHVVLQJýRIýWKHýFRPPDQGï %LWýìãý5VYGýõ5HVHUYHGô 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 %LWýíãý&KHFNýõ&KHFNý&RQGLWLRQô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDQýHUURUýRFFXUVýGXULQJýH[HFXWLRQýRIýWKHýFRPPDQGï 5HJLVWHUýí$Kã +RVWý,QWHUIDFHý6LJQDOý9DOXHý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã +,69 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 067% '$63% 3',$*% 5VYG 7KHý+RVWý,QWHUIDFHý6LJQDOý9DOXHý5HJLVWHU ýPRQLWRUVýWKHý$7$ýLQWHUIDFHýVLJQDOVïýý7KHýPLFURSURFHVVRU FDQýUHDGýWKLVýUHJLVWHUýWRýFKHFNýWKHýVWDWHýRIýWKHý067%î'$63%î3',$*%ýVLJQDOVïýý)RUýH[DPSOHñýWKH 3',$*%ýDQGý'$63%ýVLJQDOVýDUHýUHTXLUHGýE\\ýILUPZDUHýWRýSURFHVVýPDVWHUîVODYHýKDQGVKDNLQJï %LWýæðéãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýêãý067%ýõ067%ý0DVWHUî6ODYHý3LQý6LJQDOô 7KLVýELWýUHIOHFWVýWKHýVWDWHýRIýWKHý067%ýSLQïýý7KLVýELWýLVý¦ì§ýZKHQýWKHý067%ýSLQýLVýKLJKïýý7KLVýELWýLVý¦í§ ZKHQýWKHý067%ýSLQýLVýORZï %LWýëãý'$63%ýõ'$63%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô 7KLVýELWýUHIOHFWVýWKHýSK\\VLFDOýVWDWHýRIýWKHý'$63%ýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦ì§ñýWKHý'$63%ýSLQýLVýKLJKýõQRW DVVHUWHGôïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦í§ñýWKHý'$63%ýSLQýLVýORZýõDVVHUWHGôï %LWýìãý3',$*%ýõ3',$*%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô 7KLVýELWýUHIOHFWVýWKHýSK\\VLFDOýVWDWHýRIýWKHý 3',$*%ýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦ì§ñýWKHý 3',$*%ýSLQýLVýKLJK õQRWýDVVHUWHGôïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦í§ñýWKHý3',$*%ýSLQýLVýORZýõDVVHUWHGôï %LWýíãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýí$Kã +RVWý,QWHUIDFHý&RQWUROý5HJLVWHUýýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +,& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý+RVWý ,QWHUIDFHý &RQWUROý 5HJLVWHUýFRQWUROVýWKHý %6<ýVWDWXVýRIýWKHý$7$ý6WDWXVý5HJLVWHUýDQGýWKH 3',$*%ñý'$63%ýDQGý,1754ýSLQVýRIý$7$ýLQWHUIDFHýVLJQDOVï %LWýæãý6HW%6<ýõ6HWý%6<ý6WDWXVýRIý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýVHWVýWKHý%6<ýELWýRIý$7$ý6WDWXVý5HJLVWHUï %LWýçãý6HW'$63%ýõ6HWý'$63%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDVVHUWVýLWVý'$63%ýSLQýORZï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A %LWýèãý6HW3',$*%ýõ6HWý3',$*%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDVVHUWVýLWVý3',$*%ýSLQýORZï %LWýéãý6HW+,17ýõ6HWý,1754ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDVVHUWVýLWVý,1754ýSLQýKLJKï %LWýêãý&OU%6<ýõ&OHDUý%6<ý6WDWXVýRIý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýFOHDUVýWKHý%6<ýELWýRIý$7$ý6WDWXVý5HJLVWHUï %LWýëãý&OU'$63%ýõ&OHDUý'$63%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýGULYHVýWKHý'$63%ýSLQýKLJKýDQGýWKHQýUHOHDVHVýLWï %LWýìãý&OU3',$*%ýõ&OHDUý3',$*%ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýGULYHVýWKHý3',$*%ýSLQýKLJKýDQGýWKHQýUHOHDVHVýLWï %LWýíãý&OU+,17ýõ&OHDUý,1754ý6LJQDOýRIý$7$ý,QWHUIDFHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýQHJDWHVýLWVý,1754ýSLQýORZï 5HJLVWHUýí%Kã ,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô ,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã ,&& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ,QW0RGH $7$ý7UDQVIHUý0RGH &'59 66KDGRZ 'LV6KDG5 3FPG,QW 'LV,25'< 7KHý,QWHUIDFHý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýLVýXVHGýE\\ýILUPZDUHýWRýLQIRUPýWKHý.6äëéçýZLWKýVSHFLILF GULYHýFRQILJXUDWLRQýVXFKýDVýPDVWHUîVODYHýGULYHýDQGý3,2î'0$ýHWFïï %LWýæãý,QW0RGHýõ,QWHUUXSWý6LJQDOý0RGHý&RQWUROô :KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýDOOýLQWHUUXSWýHYHQWVýõLQFOXGLQJýGLVNñýKRVWñýDQGýEXIIHUôýDUHýUHSRUWHGýYLD DVVHUWLQJýWKHý+,17%ýSLQïý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýLQWHUUXSWýHYHQWVýIURPýGLVNîGHFRGHUýDUHýUHSRUWHGýYLD DVVHUWLQJý',17%ýSLQýZKLOHýKRVWîEXIIHUýLQWHUUXSWýHYHQWVýDUHýUHSRUWHGýYLDýDVVHUWLQJýWKHý+,17%ýSLQï ýý %LWýçðèãý$7$ý7UDQVIHUý0RGH 7KHVHýWZRýELWVýVSHFLI\\ýWKHýYDULRXVý$7$ýWUDQVIHUýPRGHVï $7$ý3,2î'0$ý0RGHý6HOHFWLRQý7DEOH %LWýç %LWýè $7$ýGDWDýWUDQVIHUýPRGH í í 3,2ý7UDQVIHUý0RGHýõ'HIDXOWô í ì 6LQJOHý:RUGý'0$ý7UDQVIHUý0RGH ì ì 0XOWLZRUGý'0$ý7UDQVIHUý0RGH ì í 8OWUDý'0$ý7UDQVIHUý0RGH %LWýéãý&'59ýõ&RQWUROOHUý'ULYHý&RQILJXUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýLVýFRQILJXUHGýDVýGULYHýìýõVODYHýGULYHôïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKH .6äëéçýLVýFRQILJXUHGýDVýGULYHýíýõPDVWHUýGULYHôï %LWýêãý66KDGRZýõ6ODYHý6KDGRZý)HDWXUHý(QDEOHGô 7KLVýELWýLVýXVHGýWRJHWKHUýZLWKýWKHý&'59ýELWïýý7KHýIROORZLQJýWDEOHýVXPPDUL]HVýWKHýIXQFWLRQýRIýWKLVýELWï 6XPPDU\\ýIRUý'ULYHý&RQILJXUDWLRQ

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &'59ðý%LWýé 6VKDGRZðý%LWýê 'ULYHý2SHUDWLRQý0RGH í í PDVWHUýRQO\\ýPRGHýZLWKý6KDGRZýIHDWXUHýGLVDEOHG í ì PDVWHUýRQO\\ýPRGHýZLWKý6KDGRZýIHDWXUHýHQDEOHG ì ; VODYHýGULYHýPRGH %LWýëãý'LV6KDG5ýõ'LVDEOHý6KDGRZý$XWRý5HVSRQVHô :KHQýWKHý'LV6KDG5ýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý 66KDGRZýELWýLVýVHWñýWKHý &'59ýELWýLVýFOHDUHGñýDQGýWKHýKRVW LVVXHVýDýFRPPDQGýWRýWKHýQRQðH[LVWHQWýVODYHýGULYHñýWKHý.6äëéçýUHVSRQGVýWRýWKHýVKDGRZýFRPPDQG VHTXHQFHý DXWRPDWLFDOO\\ïý :KHQý ERWKý 'LV6KDG5 ý DQGý 66KDGRZ ý ELWVý DUHý VHWñý WKHý DXWRý VKDGRZ UHVSRQVHýVHTXHQFHýLVýGLVDEOHGï %LWýìãý3FPG,QWýõ$7$3,ý3DFNHWý&RPPDQGýKRVWýLQWHUUXSWýHQDEOHý0RGHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýDQGýWKHýGULYHýLVýVHOHFWHGñýDý+,1754ýLVýJHQHUDWHGýZKHQýWKHý.6äëéçýLVýUHDG\\ýWR UHFHLYHýWKHýìëðE\\WHýFRPPDQGýSDFNHWï %LWýíãý'LV,25'<ýõ'LVDEOHý,2ý5HDG\\ý6LJQDOô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý,25'<ýSLQýLVýGLVDEOHGï 5HJLVWHUýí&Kã '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGô '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '0%&/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí '54ý0D[ý&RXQWý/RZý5HJLVWHU 7KHý'54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý+LJKî/RZý5HJLVWHUV ýVSHFLI\\ýWKHýPD[LPXPýQXPEHUýRIýE\\WHVýWKDWýFDQýEH WUDQVIHUUHGýEHWZHHQýWKHýKRVWýDQGýWKHýGULYHýIRUýHDFKý'54ýSDFNHWýWUDQVIHUï 5HJLVWHUýí'Kã '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHUýõ5HDGô '54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý+LJKý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '0%&+ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí '54ý0D[ý&RXQWý+LJKý5HJLVWHU 6HHý'54ý0D[ý%\\WHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýGHVFULSWLRQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýê +DUGZDUHý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýí(Kýãý +RVWý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +6& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5VYG 6$$ERUW 6VHUYLFH 6UHOHDVH 67),QLW 6&SO 6&SO&KN 6'6& 7KHý+RVWý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHU ýLVýXVHGýWRýVWDUWýWKHýKDUGZDUHý$7$3,ýLQWHUIDFHýVHTXHQFHï %\\ý XVLQJý WKHý IHDWXUHVý LQý WKLVý UHJLVWHUñý ILUPZDUHý RYHUKHDGý FDQý EHý PLQLPL]HGý DQGý FRPPDQG RSHUDWLRQVýDFFHOHUDWHGïýý(DFKýRIýýWKHVHýRSHUDWLRQVýDUHýSHUIRUPHGýLPPHGLDWHO\\ýDIWHUýDý¦ì§ýLVýZULWWHQ WRýWKHýFRUUHVSRQGLQJýELWïýý7KHUHIRUHñýSROOLQJýLVýQRWýUHTXLUHGýWRýFKHFNýFRPSOHWLRQïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWR WKHVHýELWVýZLOOýQRWýFDXVHýDQ\\ýRSHUDWLRQï %LWýæãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýWKHýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýçãý6$$ERUWýõ6WDUWý$7$ý$ERUWý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDXWRPDWLFDOO\\ýDERUWVý$7$ýLOOHJDOýFRPPDQGVã %LWýèãý6VHUYLFHýõ6WDUWý$7$3,ý6HUYLFHý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDXWRPDWLFDOO\\ýSHUIRUPVýWKHý$7$3,ý6HUYLFHýVHTXHQFHýLQýRYHUODSSHG FRPPDQGýRSHUDWLRQï %LWýéãý6UHOHDVHýõ6WDUWý$7$3,ý5HOHDVHý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDXWRPDWLFDOO\\ýSHUIRUPVýWKHý$7$3,ý5HOHDVHýVHTXHQFHýLQýRYHUODSSHG FRPPDQGýRSHUDWLRQï %LWýêãý67),QLWýõ7DVNý)LOHý5HJLVWHUVý,QLWLDOL]HGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýLQLWLDOL]HVýWKHý$7$ý7DVNý)LOHý5HJLVWHUVï %LWýëãý6&SOýõ6WDUWý&RPPDQGý&RPSOHWLRQýZLWKýQRý(UURUý6HWWLQJô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýSHUIRUPVýWKHý$7$3,ýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýZLWKRXWýFKHFNýFRQGLWLRQ VHTXHQFHï %LWýìãý6&SO&KNýõ6WDUWý&RPPDQGý&RPSOHWLRQýZLWKý(UURUý6HWWLQJô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýSHUIRUPVýWKHý$7$3,ýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýZLWKýFKHFNýFRQGLWLRQ VHTXHQFHï %LWýíãý6'VFýõ6HWý'6&ýELWýIRUý6HHNý&RPSOHWLRQý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýSHUIRUPVýWKHý$7$3,ýVHHNýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýVHTXHQFHï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýí)Kýãý 7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 76& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $&DFKH( $&SO( 5VYG 66[IU 6DERUW 63DXVH :5'LU 6'[IU 7KHý7UDQVIHUý 6HTXHQFHý &RPPDQGý 5HJLVWHU ýLVýXVHGýWRýVWDUWýRUýFRQWUROýWKHý$7$3,ýKRVWýWUDQVIHU RSHUDWLRQVï %LWýæãý$&DFKH(ýõ$XWRPDWHGý&DFKHý&RQWUROô :KHQýWKHý$&DFKH(ýELWýLVý¦ì§ñýWKHý$XWRý&DFKHý0RGHýLVýHQDEOHGýDQGýKRVWýWUDQVIHUVýDUHýFRPSOHWHO\\ DXWRPDWHGïý:KHQýWKHý$&DFKH(ýELWýLVý¦í§ñýWKHý$XWRý&DFKHý)HDWXUHýLVýGLVDEOHGï %LWýçãý$&SO(ýõ$XWRPDWHGý&RPPDQGý&RPSOHWLRQý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý$7$3,ýFRPPDQGýFRPSOHWLRQýVHTXHQFHýZLOOýDXWRPDWLFDOO\\ýVWDUWýZKHQýDQ\\ýRI WKHýIROORZLQJýHYHQWVýRFFXUã xý7 K Hý7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý/HQJWKý5HJLVWHU ýLVýGHFUHDVHGýWRý]HURýZKHQýWKHýKRVWýWUDQVIHUýLVýLQýWKH 'DWDý$UHDýDQGýLQLWLDOL]HGýE\\ýVHWWLQJýWKHý 6'[IUýELWýLQýWKHý7UDQVIHUý6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHU õí)KñýELWýíôï ý xý 7KHýKRVWýWUDQVIHUýLVýLQýWKHý6\\VWHPý$UHDýDQGýLQLWLDOL]HGýE\\ýVHWWLQJýWKHý 66[IUýELWýLQý 7UDQVIHU 6HTXHQFHý&RPPDQGý5HJLVWHUýõí)KñýELWýéôï %LWýèãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýéãý66[IUýõ6WDUWý+RVWý7UDQVIHUý2SHUDWLRQýLQý6\\VWHPý$UHDô :KHQýWKLVýELWýLVý¦ì§ñýWKHý.6äëéçýVWDUWVýKRVWýWUDQVIHUýRSHUDWLRQVýWRýîýIURPýWKHý6\\VWHPý$UHDï %LWýêãý6$ERUWýõ6WDUWý7UDQVIHUý$ERUWý2SHUDWLRQô 7KLVýIXQFWLRQýLVýXVHGýWRýDERUWýWKHýKRVWýWUDQVIHUýLQýDQýHPHUJHQWýRFFDVLRQýVXFKýDVýDQýDERUWýFRPPDQG RUýHMHFWýGLVFýRFFXUUHQFHïýý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýDERUWVýWKHýFXUUHQWýKRVWýWUDQVIHUýRSHUDWLRQ LPPHGLDWHO\\ï %LWýëãý63DXVHýõ6WDUWý+RVWý7UDQVIHUý3DXVHý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýSDXVHVýWKHýKRVWýWUDQVIHUýRSHUDWLRQýZKHQýWKHýWUDQVIHUýLQýWKHý &XUUHQW +RVWý7UDQVIHUý/HQJWKý5HJLVWHUýõìåKôýDUHýFRPSOHWHï %LWýìãý:5'LUýõ:ULWHî5HDGý'LUHFWLRQý&RQWUROô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýKRVWýLVýWUDQVIHUULQJýGDWDýWRý.6äëéçïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHýKRVWýLV UHDGLQJýGDWDýIURPýWKHý.6äëéçï %LWýíãý6'[IUýõ6WDUWý+RVWý7UDQVIHUý2SHUDWLRQýLQý'DWDý$UHDô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýVWDUWVýKRVWýEORFNýWUDQVIHUýRSHUDWLRQVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýí)Kýãý 7UDQVIHUý6HTXHQFHý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã 766 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $&DFKH( $&SO( 5HVHUYHG 63DXVH :5'LU +[IU%V\\ 7KHý7UDQVIHUý6HTXHQFHý6WDWXVý5HJLVWHUýLQGLFDWHVýWKHýVWDWXVýRIýWKHý7UDQVIHUý&RPPDQGý5HJLVWHUï %LWýæãý$&DFKH(ýõ$XWRPDWHGý&DFKHý&RQWUROô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñý$XWRý&DFKHýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñý$XWRý&DFKHýLVýGLVDEOHGï %LWýçãý$&SO(ýõ$XWRPDWHGý&RPPDQGý&RPSOHWLRQý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýDXWRPDWHGý$7$3,ý&RPPDQGý&RPSOHWLRQý6HTXHQFHýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLV ELWýLVýUHVHWñýWKHýDXWRPDWHGý$7$3,ý&RPPDQGý&RPSOHWLRQý6HTXHQFHýLVýGLVDEOHGï %LWýèðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý63DXVHýõ6WDUWý+RVWý7UDQVIHUý3DXVHý2SHUDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýWUDQVIHUýSDXVHýRSHUDWLRQýLVýLQýSURFHVVïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýQRýSDXVH RSHUDWLRQýLVýSHUIRUPHGï %LWýìãý:5'LUýõ:ULWHî5HDGý'LUHFWLRQý&RQWUROô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýWUDQVIHUýRSHUDWLRQýLVýDýZULWHýIURPýWKHýKRVWýWRýWKHý.6äëéçïý:KHQýWKLVýELWýLV UHVHWñýWKHýWUDQVIHUýRSHUDWLRQýLVýDýUHDGýIURPýWKHý.6äëéçýWRýWKHýKRVWï %LWýíãý+[IU%V\\ýõ+RVWý7UDQVIHUý2SHUDWLRQý%XV\\ô :KHQýWKLVýELWýVHWñýWKHýKRVWýWUDQVIHUýRSHUDWLRQýLVýLQýSURJUHVVïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýKRVW WUDQVIHUýKDVýFRPSOHWHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýé 0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýìíKã +RVWý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý,QWHUUXSWý&OHDUý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +,65î+,&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7[IU'RQH &[IU'RQH $VUVW 6UVW +UVW 6FPG5FY $FPG5FY 3FPG5FY 7KLVýUHJLVWHUýLQIRUPVýILUPZDUHýRIýYDULRXVýLQWHUUXSWVýZKLFKýDUHýUHSRUWHGýE\\ýWKHý.6äëéçïýý:ULWLQJýDý¦ì§ WRýDQ\\ýELWýFOHDUVýWKDWýUHVSHFWLYHýLQWHUUXSWïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýDQ\\ýELWýFDXVHVýQRýFKDQJHýIRUýWKDW UHVSHFWLYHýLQWHUUXSWï %LWýæãý7[IU'RQHýõ7RWDOý+RVWý5HTXHVWý7UDQVIHUý'RQHô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýRQHýRIýWKHýIROORZLQJýHYHQWVýRFFXUã xý 'DWDý$UHDý7UDQVIHUý&RPSOHWHG xý 6\\VWHPý$UHDý7UDQVIHUý&RPSOHWHG %LWýçãý&[IU'RQHýõ&XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý'RQHô )ROORZLQJýDýKRVWýWUDQVIHUñýWKLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý&XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHU ýõìåKô KDVýGHFUHPHQWHGýWRý]HURïýý7KLVýELWýLVýXVHGýIRUýGHEXJýSXUSRVHVýRQO\\ï %LWýèãý$VUVWýõ$7$3,ý6RIWý5HVHWý&RPPDQGýõíåKôýUHFHLYHGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýKRVWýZULWHVýWKHý$7$3,ý6RIWý5HVHWý&RPPDQGýõíåKôýLQWRý $7$3,ý&RPPDQG 5HJLVWHUýõíæKôýZKLOHýWKHýGULYHýLVýVHOHFWHGï %LWýéãý6UVWýõ$7$ý6567ý5HVHWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý6567ýELWýLQýWKHý'HYLFHý&RQWUROý5HJLVWHUýõíåKñýELWýëôýLVýVHWýE\\ýWKHýKRVWï %LWýêãý+UVWýõ+RVWý5HVHWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý+567%ýSLQýLVýDVVHUWHGï %LWýëãý6FPG5FYýõ6KDGRZý&RPPDQGýUHFHLYHGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýKRVWýZULWHVýDýFRPPDQGýE\\WHýLQWRýWKHý$7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHUýõíæKôýRIýWKH QRQðH[LVWHQWýVODYHýGULYHï %LWýìãý$FPG5FYýõ$7$ý&RPPDQGýUHFHLYHGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýKRVWýZULWHVýDýFRPPDQGýLQýWKHý $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHU ýõíæKôýZKLOHýWKH GULYHýVHOHFWHGï %LWýíãý3FPG5FYýõ$7$3,ý3DFNHWý&RPPDQGýUHFHLYHGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýKRVWýZULWHVýWKHý3DFNHWý&RPPDQGýõ$íKôýLQWRýWKHý $7$3,ý&RPPDQGý5HJLVWHU õíæKôýZKLOHýWKHýGULYHýVHOHFWHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýììKã 'HFRGHUý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô 'HFRGHUý,QWHUUXSWý&OHDUý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã ',65î',&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG '$&,QW 6XE,QW 'HF,QW 7KLVý UHJLVWHUý LQIRUPVý WKHý ILUPZDUHý RIý YDULRXVý &'ý GHFRGHUý LQWHUUXSWVý UHSRUWHGý E\\ý WKHý .6äëéçï :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýDQ\\ýELWýFOHDUVýWKDWýUHVSHFWLYHýLQWHUUXSWïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýDQ\\ýELWýFDXVHVýQRýFKDQJHýIRU WKDWýUHVSHFWLYHýLQWHUUXSWï %LWýæðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý'$&,QWýõ$XGLRý'$&ý2XWSXWý,QWHUUXSWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýRQHýEORFNýRIýDXGLRýGDWDýõëêèëýE\\WHôýLVýRXWSXWýWRýWKHýH[WHUQDOýDXGLRý'$&ýYLDýWKH %LWýìãý6XE,QWýõ&'ý6XEFRGHý,QWHUUXSWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý&'ý6XEFRGHýLQWHUUXSWýRFFXUVï %LWýíãý'HF,QWýõ&'ý'HFRGHUý,QWHUUXSWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDý&'ýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVï 5HJLVWHUýìëKã +RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +,0 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7[IU'RQH( &[IU'RQH( $VUVW( 6UVW( +UVW( 6FPG5FY( $FPG5FY( 3FPG5FY( 7KLVýUHJLVWHUýFRQWUROVýWKHýPDVNLQJýIRUýHDFKýLQWHUUXSWýVRXUFHïýý:ULWLQJýDý¦ì§ýWRýHDFKýELWýHQDEOHVýWKH LQWHUUXSWýIRUýWKDWýFRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýHDFKýELWñýGLVDEOHVýWKHýLQWHUUXSWýIRUýWKDW FRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQï %LWýæãý7[IU'RQH(ýõ7RWDOý+RVWý5HTXHVWý7UDQVIHUý'RQHý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý 7[IU'RQHýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýæôýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKH 7[IU'RQHýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýçãý&[IU'RQH(ýõ+RVWý%ORFNý7UDQVIHUý'RQHý,QWHUUXSWý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý &[IU'RQHýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýçôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKH &[IU'RQHýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýèãý$VUVW(ýõ$7$3,ý6RIWý5HVHWý&RPPDQGý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý $VUVWý LQWHUUXSWýõìíKñýELWýèôýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý $VUVW LQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýéãý6UVW(õ$7$ý6567ý5HVHWý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKH ý6 U V WýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýéôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý6UVW LQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýêãý+UVW(õ$7$ý+RVWý5HVWý,QWHUUXSWý(QDEOHGô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý+UVWýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýêôýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý+UVWýLQWHUUXSW LVýGLVDEOHGï %LWýëãý6FPG5FY(ýõ6KDGRZý&RPPDQGý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý 6FPG5FYýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýëôýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKH 6FPG5FYýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýìãý$FPG5FY(ýõ$7$ý&RPPDQGý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVý ELWýLVýVHWñýWKHý $FPG5FYýõìíKñýELWýìôýLQWHUUXSWýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKH $FPG5FYýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýíãý3FPG5FY(ýõ$7$3,ý3DFNHWý&RPPDQGý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý 3FPG5FYýLQWHUUXSWýõìíKñýELWýíôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKH 3FPG5FYýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï 5HJLVWHUýìêKã 'HFRGHUý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ5HDGô 'HFRGHUý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã ',0 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG '$&,QW( 6XE,QW( 'HF,QW( 7KLVýUHJLVWHUýFRQWUROVýWKHýPDVNLQJýIRUýHDFKýLQWHUUXSWýVRXUFHïýý:ULWLQJýDý¦ì§ýWRýHDFKýELWýHQDEOHVýWKH LQWHUUXSWýIRUýWKDWýFRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýHDFKýELWñýGLVDEOHVýWKHýLQWHUUXSWýIRUýWKDW FRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQï %LWýæðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý'$&,QW(ýõ$XGLRý'$&ý2XWSXWý,QWHUUXSWý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý '$&,QWýLQWHUUXSWýõììKñýELWýëôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý '$&,QW LQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýìãý6XE,QW(ýõ&'ý6XEFRGHý,QWHUUXSWý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý 6XE,QWýLQWHUUXSWýõììKñýELWýìôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý 6XE,QW( LQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï %LWýíãý'HF,QWýõ&'ý'HFRGHUý,QWHUUXSWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý 'HF,QWýLQWHUUXSWýõììKñýELWýíôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñýWKHý 'HF,QW LQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýè %XIIHUî&'ý&DFKHý0DQDJHUý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýìéKýãý 9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõ5HDGô 9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 9&%& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUý%èã%í 7KHý9DOLGý &DFKHý %ORFNý &RXQWý 5HJLVWHUýLQGLFDWHýWKHýQXPEHUýRIýYDOLGýEORFNVýLQýWKHýEXIIHUý'5$0ï 7KHVHýEORFNVýKDYHýSDVVHGýHLWKHUý(&&ýFRUUHFWLRQýRUý('&ýFKHFNýDQGýDUHýUHDG\\ýWRýEHýWUDQVIHUUHGýWR WKHýKRVWï 5HJLVWHUýìèKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýìçKýãý 7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUýõ5HDGô 7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 77%/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7RWDOý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUý%èã%í 7KHý7RWDOý +RVWý 7UDQVIHUý /HQJWKý 5HJLVWHU ýLQGLFDWHýWKHýUHPDLQLQJýEORFNýOHQJWKýWRýEHýWUDQVIHUUHG EHWZHHQýWKHýKRVWýDQGýWKHýGULYHýEHIRUHýILQLVKLQJýDQý$7$3,ý5HDGýõìëKôýRUý5HDGý&'ýõ%(Kôý&RPPDQGï 5HJLVWHUýìæKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýìåKýãý &XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUýõ5HDGô &XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã &+7% %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG &XUUHQWý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý/HQJWKý5HJLVWHUý%èã%í 7KHý&XUUHQWý +RVWý 7UDQVIHUý %ORFNý /HQJWKý 5HJLVWHU ýVSHFLI\\ýWKHýFXUUHQWýQXPEHUýRIýEORFNVýWRýEH WUDQVIHUUHGýEHWZHHQýWKHýKRVWýDQGýWKHýGULYHýIRUýWKHýFXUUHQWýKRVWýWUDQVIHUï 5HJLVWHUýìäKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýì$Kýãý +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +7%$/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUý%èã%í 6HHý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUï 5HJLVWHUýì%Kýãý +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUõ5HDGô +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã +7%$+ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KHý+RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý/RZî+LJKý5HJLVWHUV ýVSHFLI\\ýWKHýVWDUWLQJýEORFNýDGGUHVVýRIýWKHýGDWD LQýWKHýEXIIHUý'5$0ýEHIRUHýKRVWýWUDQVIHUýVWDUWVï 5HJLVWHUýì&Kýãý +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýìý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýìý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +%2$/ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýìý5HJLVWHUý%æã%í 6HHý+RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýìý5HJLVWHUï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýì'Kýãý +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýìý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýìý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã +%2$+ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å 7KHý+RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZî+LJKý5HJLVWHUVýVSHFLI\\ýWKHýVWDUWLQJýRIIVHWýDGGUHVVýRIýWKHýILUVW VHJPHQWýZLWKLQýDýEORFNýLQýWKHýEXIIHUý'5$0ï 5HJLVWHUýì(Kýãý 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýìý5HJLVWHUýõ5HDGô 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýìý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 72//ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýìý5HJLVWHUý%æã%í 6HHýWKHý7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýìý5HJLVWHUï 5HJLVWHUýì)Kýãý 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýìý5HJLVWHUýõ5HDGô 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýìý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 72/+ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å 7KHý7UDQVIHUý 2IIVHWý /HQJWKý /RZî+LJKý ìý 5HJLVWHUVý õì(Kñýì)KôýVSHFLI\\ýWKHýQXPEHUýRIýFRQWLQXRXV E\\WHVýWRýEHýWUDQVIHUUHGýWRýWKHýILUVWýVHJPHQWï 5HJLVWHUýëíKýãý +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýëý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýëý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã +%2$/ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZýëý5HJLVWHUý%æã%í 6HHý+RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýëý5HJLVWHUï 5HJLVWHUýëìKýãý +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýëý5HJLVWHUýõ5HDGô +RVWý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKýëý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã +%2$+ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å 7KHý+RVWý %ORFNý 2IIVHWý $GGUHVVý /RZî+LJKý ëý 5HJLVWHUVýVSHFLI\\ýWKHýVWDUWLQJýWUDQVIHUýRIIVHWýDGGUHVV DIWHUýILQLVKLQJýWKHýWUDQVIHUýIRUýWKHýILUVWýVHJPHQWï 5HJLVWHUýëëKýãý 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýëý5HJLVWHUýõ5HDGô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýëý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 72//ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZýëý5HJLVWHUý%æã%í 6HHý7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýëý5HJLVWHUï 5HJLVWHUýëêKýãý 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýëý5HJLVWHUýõ5HDGô 7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý+LJKýëý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 72/+ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %ìì %ìí %ä %å 7KHý7UDQVIHUý2IIVHWý/HQJWKý/RZî+LJKýëý5HJLVWHUVýVSHFLI\\ýWKHýFRQWLQXRXVýQXPEHUýRIýE\\WHVýWRýEH WUDQVIHUUHGñýDIWHUýILQLVKLQJýWKHýILUVWýVHJPHQWï 5HJLVWHUýëéKýãý 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý/6%ý5HJLVWHUõ5HDGô 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý/6%ý5HJLVWHUõ:ULWHô RU 03ý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGô 03ý%ORFNýý2IIVHWý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 03$/6% 0%2$/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý/6%ý%æã%í 03ýý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUý%æã%í 7KHVHýUHJLVWHUVýVSHFLI\\ýWKHý'5$0ýSK\\VLFDOýDGGUHVVýRUýEORFNýDGGUHVVýZKHQýWKHýPLFURSURFHVVRU ZDQWVýWRýDFFHVVýWKHý'5$0ï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýëèKýãý 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý0,'ýõ5HDGô 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý0,'ýõ:ULWHô RU 03ý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUýõ5HDGô 03ý%ORFNýý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 03$0,' 0%2$+ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý0,'ý%ìèã%å 5HVHUYHG 03ý%ORFNý2IIVHWý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUý%ììã%å 6HHý03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý/6%ý5HJLVWHUýõëéKôï 5HJLVWHUýëçKýãý 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý06%ýõ5HDGô 03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý06%ýõ:ULWHô RU 03ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ5HDGô 03ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 03$06% 0%$ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG '5$0ý$FFHVVý3K\\VLFDOý$GGUHVVý06% %ìåã%ìç 5HVHUYHG 03ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èã%í ,Qý%ORFNý$GGUHVVLQJýPRGHñýWKHý 03ý %ORFNý $GGUHVVý UHJLVWHUýVSHFLI\\ýWKHýEORFNýDGGUHVVýLQýEXIIHU '5$0ïýý$OVRñýUHIHUýWRýWKHý03ý$FFHVVý3K\\VLFDOý/6%ý5HJLVWHUýõëéKôýGHVFULSWLRQï 5HJLVWHUýëæKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýëåKýãý 03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý5HJLVWHUýõ5HDGô 03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 03'3 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý%æã%í 7KHý03ý$FFHVVý'DWDý3RUWý5HJLVWHU ýLVýXVHGýWRýDFFHVVýWKHýFRQWHQWýRIýWKHý'5$0ýIRUýERWKýUHDGýDQG ZULWHýRSHUDWLRQVï 5HJLVWHUýëäKýãý %XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO $FURQ\\Pã %$& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'UDP%V\\ 5HVHUYHG 3$0E 5VYG %LWýæãý'UDP%V\\ýõ'5$0ý%XV\\ý6WDWXVô 7KLVýELWýVHWýZKHQýWKHý'5$0ýLVýEXV\\ï %LWýçðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý3$0Eýõ3K\\VLFDOý$GGUHVVLQJý0RGHý'LVDEOHGô :KHQýWKLVýELWýLVýUHVHWñý3K\\VLFDOý$GGUHVVLQJý0RGHý õ3$0ôýLVýXVHGýIRUý'5$0ýDFFHVVHVýE\\ý WKH PLFURSURFHVVRUïýýý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñý%ORFNý$GGUHVVLQJý0RGHýõ%$0ôýLVýXVHGýIRUý'5$0ýDFFHVVHV E\\ý WKHý PLFURSURFHVVRUïý ý $OVRñý UHIHUý WRý WKHý03ý $FFHVVý 3K\\VLFDOý $GGUHVVý /6%ý 5HJLVWHU ý õëéKô GHVFULSWLRQï ýý %LWýìðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýëäKýãý %XIIHUý$FFHVVý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã %$& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ,QF$XG&QW ,QF%ON&QW 5HVHUYHG 3$0E 6'UDP:UW 6'UDP5G %LWýæãý,QF$XG&QW :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýLQFUHPHQWVýWKHý 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHU ýõéåKôýE\\ýRQHïý:ULWLQJýDý¦í§ WRýWKLVýELWýFDXVHVýQRýRSHUDWLRQï %LWýçãý,QF%ON&QW :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýLQFUHPHQWVýWKHý9DOLGý&DFKHý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõìéKôýE\\ýRQHï %LWýèðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëãý3$0Eýõ3K\\VLFDOý$GGUHVVLQJý0RGHý'LVDEOHGô :ULWLQJý Dý ¦í§ý WRý WKLVý ELWý SODFHVý WKHý .6äëéçý LQWRý 3K\\VLFDOý $GGUHVVLQJý 0RGHý õ3$0ôý IRUý '5$0 DFFHVVHVïý:ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýSODFHVýWKHý.6äëéçýLQWRý%ORFNý$GGUHVVLQJý0RGHýõ%$0ôýIRUý'5$0 DFFHVVHVï %LWýìãý6'UDP:UWýõ6WDUWý'5$0ý:ULWHô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýFDXVHVýWKHý.6äëéçýWRýVWDUWýWKHý'5$0ýZULWHýRSHUDWLRQï %LWýíãý6'UDP5Gýõ6WDUWý'5$0ý5HDGô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýFDXVHVýWKHýKDUGZDUHýWRýVWDUWýWKHý'5$0ýUHDGýRSHUDWLRQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 5HJLVWHUýë$Kýãý %XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõ5HDGô %XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã %&&ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí &ë(UU25 ý'VHO 6VHO &VHO %ON&RQI 'UDPV]ýõ5HDGý2QO\\ô &ë(UU25 '63ý&KDQQHOý6HO %ON&RQI 'UDPV]ýõ5HDGý2QO\\ô 7KHý%XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýìý5HJLVWHUýVSHFLILHVýWKHý'5$0ýVL]HýDQGýFRQILJXUDWLRQï %LWýæãý&ë(UU25õ&ëý(UURUý%ORFNý25ý)RUPDWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýILUVWýE\\WHýRIý&ëý%ORFNý(UURUýLVýWKHýUHVXOWýRIýORJLFDOO\\ý25LQJýDOOýRIýWKHý&ëý(UURU )ODJýE\\WHVïý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýILUVWýE\\WHýRIýWKHý&ëý%ORFNý(UURUýLVýWKHýORQJLWXGLQDOýSDULW\\ õ;25ôýRIýDOOýWKHý&ëý(UURUý)ODJýE\\WHVï %LWýçðéýãý'63ý&KDQQHOý6HOýõ'63ý&KDQQHOý6HOHFWýIRUý%XIIHULQJô 7KHý'63ý&KDQQHOý6HOýELWVýVHOHFWýYDULRXVý'63ýGDWDýFKDQQHOVýWRýEHýEXIIHUHGýZKHQýWKHýGHFRGHUýLVýLQ %XIIHUý2QO\\ýîý(&&ýîý$XGLRý%XIIHULQJýîý7HVWý0RGHVï %LWýçãý'VHOýõ'DWDý&KDQQHOý6HOHFWý'63ýIRUý%XIIHULQJô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHOHFWVýWKHý'63ýPDLQýGDWDýFKDQQHOýIRUýEXIIHULQJïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýWKLVýELW GLVDEOHVýWKHý'63ýPDLQýGDWDýFKDQQHOýDQGýSUHYHQWVýLWýIURPýEHLQJýEXIIHUHGï %LWýèãý6VHOýõ6XEFRGHý&KDQQHOý6HOHFWý'63ýIRUý%XIIHULQJô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHOHFWVýWKHý'63ýVXEFRGHýFKDQQHOýIRUýEXIIHULQJïý:ULWLQJýDý]HURýWRýWKLVýELW GLVDEOHVýWKHý'63ýVXEFRGHýFKDQQHOýDQGýSUHYHQWVýLWýIURPýEHLQJýEXIIHUHGï %LWýéãý&VHOýõ&ë3íý&KDQQHOý6HOHFWý'63ýIRUý%XIIHULQJô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWñýVHOHFWVýWKHý'63ý&ë32ýHUURUýIODJVýIRUýEXIIHULQJïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýWKLVýELW SUHYHQWVýWKHý'63ý&ë32ýHUURUýIODJVýIURPýEHLQJýEXIIHUHGï %LWýêãý%ON&RQIýõ'5$0ý%ORFNý&RQILJXUDWLRQô 7KLVýELWýFRQILJXUHVýWKHý&'ý%ORFNýVL]HýLQý'5$0ïýý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýHDFKý&'ý%ORFNýVL]HýLV SDUWLWLRQHGýDVýëïè.ýõëèçíýE\\WHVôïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýHDFKý&'ý%ORFNýVL]HýLVýSDUWLWLRQHGýDVýê. õêíæëýE\\WHVôï %LWýëðíãý'UDPV]ýõ'5$0ý6L]Hý6HOHFWLRQô 7KHVHýELWVýVSHFLI\\ýWKHý'5$0ýVL]HýIRUýWKHý.6äëéçýDVýHPEHGGHGýçé.ý[ìçï 5HJLVWHUýë%Kýãý %XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýëý5HJLVWHUýõ5HDGô %XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýëý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã %&&ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG '5$6 60( 7KHý%XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýëý5HJLVWHUýVSHFLILHVýWKHý'5$0ýFRQILJXUDWLRQï %LWýæðêãýý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëðìãý'5$6ýõ'5$0ýW53ýDQGýW5&'ô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 7KHVHýëýELWVýGHILQHýWKHýW53ýDQGýW5&'ýSDUDPHWHUVï %LWýíãý60(ýõ'5$0ý6LQJOHý0RGHý&\\FOHý([WHQWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýF\\FOHýWLPHýLVýH[WHQGHGýE\\ýRQHýDGGLWLRQDOý6<6&/.ýIRUýWKHý5$6ýDQGý&$6ýORZ WLPHýLIý6LQJOHý0RGHý'5$0ýDFFHVVýLVýDFWLYHï 5HJLVWHUýë&Kýãý %XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUõ5HDGô %XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã %%%$ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %XIIHUý%RWWRPý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èãí 7KHý%XIIHUý %RWWRPý %ORFNý $GGUHVVý 5HJLVWHU ýFRQILJXUHVýWKHýHQGýRUýWKHýODVWý&'ýEORFNýDGGUHVVýLQ '5$0ï 5HJLVWHUýë'Kýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýë(Kýãý '5$0ý5HIUHVKý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô '5$0ý5HIUHVKý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '5&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí '5$0ý5HIUHVKý&RQWUROý5HJLVWHU 7KHý'5$0ý5HIUHVKý&RQWUROý5HJLVWHUýLVýXVHGýWRýSURJUDPýWKHý'5$0ýUHIUHVKýSHULRGï 5HJLVWHUýë)Kýãý *OREDOý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô *OREDOý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã *&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 66OHHS 6)5HVHW %XUVW1XP 'VSEXUVW 5VYG &VSHHG>ëãí@ 7KHý*OREDOý&RQWUROý5HJLVWHU ýFRQWUROVýSRZHUýPDQDJHPHQWñý'5$0ýDUELWUDWLRQýPRGHñýDQGýVRIWýUHVHW RSHUDWLRQï %LWýæãý66OHHSýõ6WDUWý6OHHSý0RGHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýWRý¦ì§ñýWKHý.6äëéçýHQWHUVýVOHHSýPRGHýLPPHGLDWHO\\ïý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýWKLVýELW FDXVHVýWKHý.6äëéçýWRýZDNHýWRýQRUPDOýRSHUDWLRQï %LWýçãý6)5HVHWýõ6WDUWý)LUPZDUHý5HVHWô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýFDXVHVýDýILUPZDUHýUHVHWýIRUýWKHý.6äëéçï %LWýèãý%XUVW1XPýðý+RVWý'5$0ýSDJHýDFFHVVýEXUVWýõ%\\WHôý6L]H

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO :KHQýWKLVýELWýLVý¦í§ñýDýPD[LPXPýRIýåð:RUGVýDFFHVVýLVýDOORZHGýIRUý'5$0ý3DJHýWUDQVIHUULQJýRQý+RVW VLGHïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦ì§ñýDýPD[LPXPýRIýéð:RUGVýLVýDOORZHGýIRUý'5$0ý3DJHýWUDQVIHUULQJïýý7KLVýELW FDQQRWýEHýFKDQJHGýGXULQJýKRVWýWUDQVIHUVïýý7KHýGHIDXOWýVWDWHýRIýWKLVýELWýLVý¦í§ï %LWýéãý'VS%XUVWýýðý&'ý%XIIHUýWRý'5$0ýEXUVWýVL]H :KHQýWKLVýELWýLVýLQýGHIDXOWýVWDWHýõ¦í¦ôñýDýPD[LPXPýRIýéð:RUGVýDFFHVVýLVýDOORZHGýIRUý'5$0ý3DJH WUDQVIHUULQJýRQý&'ïýý:KHQýWKLVýELWýLVý¦ì§ñýDýPD[LPXPýRIýëð:RUGVýDUHýDOORZHGýSHUý'5$0ýUHTXHVWï 7KLVýELWýFDQQRWýEHýFKDQJHGýGXULQJýKRVWýWUDQVIHUVïýý7KHýGHIDXOWýVWDWHýRIýWKLVýELWýLVý¦í§ï %LWýêãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëðíãý&VSHHG>ëãí@ýýðý$GMXVWý$UELWHU©Vý3ULRULW\\ý6FKHPH ,Qý .6äëéçñý WKHý%XUVW1XPý %LWñý'VS%XUVWý %LWñý DQGý&VSHHG>ëãí@ý ELWVý DUHý XVHGý WRý RSWLPL]Hý WKH SHUIRUPDQFHýRIý+RVWýDQGý'LVNý7UDQVIHUý5DWHVïý7KLVýRSWLPL]DWLRQýLVýEDVHGýRQýWKHýW\\SHýRIý'5$0ñýWKH VSHHGýUHTXLUHPHQWýRIý&'ý'LVNýDQGý6\\VWHPý&ORFNï .6äëéçý3HUIRUPDQFHý7DEOHýõý,QWHUQDOý8VHý2QO\\ô 6\\VWHP &ORFN 'UDPý7\\SH 0D[ 'LVN 6SHHG %XUVW1XPñ'VS%XUVW &VSHHG>ëãí@ 3URJUDPPLQJý9DOXH 6XVWDLQý0RGH 0D[ý+RVW 0RGH êêïåý0+] éèQVý(PEHGGHGý('2 êæý; >íñýíñýíñýíñýí@ 3,2éýîý'0$ë 8OWUDý'0$ë èíïåý0+] éèQVý(PEHGGHGý('2 éèý; >íñýíñýíñýíñýí@ 8OWUDý'0$ì 8OWUDý'0$ë

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýç &'ý%ORFNý'HFRGHUý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýêíKýãý 'HFRGHUý+HDGHUý0LQý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '+0,1 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý+HDGHUý0LQý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý +HDGHUý 0LQý 5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHý0LQXWHýE\\WHýRIýWKHý&'ý+HDGHUýLQIRUPDWLRQïý7KLV UHJLVWHUýLVýYDOLGýRQO\\ýDIWHUýDý&'ýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVï 5HJLVWHUýêìKýãý 'HFRGHUý+HDGHUý6HFý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '+6(& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý+HDGHUý6HFRQGý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý+HDGHUý6HFý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHý6HFRQGýE\\WHýRIýWKHý&'ý+HDGHUýLQIRUPDWLRQï 5HJLVWHUýêëKýãý 'HFRGHUý+HDGHUý)UDPHý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '+)5$0( %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý+HDGHUý)UDPHý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý+HDGHUý)UDPHý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHý)UDPHýE\\WHýRIýWKHý&'ý+HDGHUýLQIRUPDWLRQï 5HJLVWHUýêêKýãý 'HFRGHUý+HDGHUý0RGHý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '+02'( %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý+HDGHUý0RGHý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý+HDGHUý0RGHý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHý0RGHýE\\WHýRIýWKHý&'ý+HDGHUýLQIRUPDWLRQï 5HJLVWHUýêéKýãý 'HFRGHUý6XEKHDGHUýíý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '68%+í %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý6XEKHDGHUýíý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý 6XEKHDGHUý íý 5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHýILUVWýE\\WHýRIýWKHýVXEKHDGHUñýZKLFKýLVýWKHý)LOH 1XPEHUýE\\WHïý7KLVýUHJLVWHUýLVýYDOLGýRQO\\ýDIWHUýDý&'ýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýêèKýãý 'HFRGHUý6XEKHDGHUýìý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '68%+ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý6XEKHDGHUýìý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý 6XEKHDGHUý ìý 5HJLVWHU ýFRQWDLQVýWKHýVHFRQGýE\\WHýRIýWKHýVXEKHDGHUñýZKLFKýLVýWKH &KDQQHOý1XPEHUýE\\WHï 5HJLVWHUýêçKýãý 'HFRGHUý6XEKHDGHUýëý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '68%+ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý6XEKHDGHUýëý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý6XEKHDGHUýëý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýWKLUGýE\\WHýRIýWKHýVXEKHDGHUñýZKLFKýLVýWKHý6XEPRGH E\\WHï 5HJLVWHUýêæKýãý 'HFRGHUý6XEKHDGHUýêý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '68%+ê %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'HFRGHUý6XEKHDGHUýêý5HJLVWHU 7KHý'HFRGHUý 6XEKHDGHUý êý 5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýIRXUWKýE\\WHýRIýWKHýVXEKHDGHUñýZKLFKýLVý&RGLQJ ,QIRUPDWLRQýE\\WHï 5HJLVWHUýêåKýãý 'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ5HDGô 'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '7%$ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHU 7KHý'LVNý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýLQGLFDWHýWKHýEORFNýDGGUHVVýRIýWKHýLQFRPLQJý'63ýGDWD FXUUHQWO\\ýEHLQJýEXIIHUHGï 5HJLVWHUýêäKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýê$Kýãý 'HFRGHUý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô 'HFRGHUý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 6XE0RQ $XG:UW (&&54 'HF:UW 'HFHQ 'HFVHQ 7KLVýUHJLVWHUýLVýXVHGýWRýFRQWUROýWKHý&'ýGHFRGHUýRSHUDWLRQïýý7KHý&'ýGHFRGHUýVWD\\VýLQýRQHýRIýWKH IROORZLQJýPRGHVã 6WRSý0RGHýã ,Qý6WRSý0RGHñýWKHýGHFRGHUýFRPSOHWHO\\ýVWRSSHGï 'DWDý0RQLWRUý0RGHã ,Qý0RQLWRUý0RGHñýWKHýGHFRGHUýDQGýGHVFUDPEOHUýRSHUDWLRQVýDUHýDFWLYHï %XIIHULQJý2QO\\ý0RGHã ,Qý%XIIHULQJý2QO\\ý0RGHñýWKHýGHFRGHUýDQGýGHVFUDPEOHUýRSHUDWLRQVýDUHýDFWLYHï $XGLRý%XIIHULQJý0RGHã ,Qý$XGLRý%XIIHULQJý0RGHñýWKHý'VHOýELWýLQýWKHý%XIIHUý&RQILJXUDWLRQý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõë$KñýELWýçôýPXVW EHýVHWï 6XEFRGHý0RQLWRUý0RGHã ,IýWKHý6XE0RQýELWýLVýVHWýDQGýWKHý$XG:UWýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýGHFRGHUýLVýLQýWKHý6XEFRGHý0RQLWRUý0RGHï (&&ý0RGHã ,Qý(&&ý0RGHñýWKHýGHFRGHUýDQGýGHVFUDPEOHUýRSHUDWLRQVýDUHýDFWLYHï 7HVWý0RGHã ,Qý7HVWý0RGHñýWKHýGHFRGHUýRSHUDWLRQýLVýDFWLYHýZKLOHýWKHýGHVFUDPEOHUýORJLFýLVýGLVDEOHGï 'HFRGHUý2SHUDWLRQý6WDWH 6XE0RQ $XG:UW (&&54 'HF:UW 'HFHQ 'HFVFHQ 2SHUDWLRQý6WDWXV í í í í í í 'HFRGHUý6WRSý0RGH í í í í ì ì 0RQLWRUý0RGH í í í ì ì ì %XIIHULQJý2QO\\ý0RGH í ì [ [ [ [ $XGLRý%XIIHULQJý0RGH ì í [ [ [ [ 6XEFRGHý0RQLWRUý0RGH í í ì ì ì ì (&&ý0RGH í í í ì ì í 7HVWý0RGH 2WKHUý9DOXHV ,QYDOLGý0RGH %LWýæðçãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýèãý6XE0RQýõ6XEFRGHý0RQLWRUý0RGHý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýDQGýWKHý$XG:UWýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýGHFRGHUýLVýSODFHGýLQWRýWKHý6XEFRGHý0RQLWRU 0RGHï %LWýéãý$XGL:UWýõ$XGLRý%XIIHUý0RGHý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýZLOOýEXIIHUýWKHý&'ð'$ýGDWDï %LWýêãý(&&54ýõ(UURUý&RUUHFWLRQý5HTXHVWô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýZKHQýERWKýWKHý 'HFHQýDQGý'HF:UWýELWVýDUHýVHWýFDXVHVýWKHýGHFRGHUýORJLFýWR VZLWFKýLQWRý(&&ý0RGHï %LWýëãý'HF:UWýõ'HFRGHUý:ULWLQJî%XIIHULQJý(QDEOHô :ULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýZKHQýWKHý 'HFHQýELWýLVýVHWýFDXVHVýWKHýEXIIHULQJýIRUýýWKHýPDLQýGDWDýVWUHDPVñ '63ýVXEFRGHñý&ë32ý(UURUý)ODJVýWRýEHFRPHýDFWLYHï %LWýìãý'HFHQýõ'HFRGHUý2SHUDWLRQý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýVHWñýWKHý&'ýGHFRGHUýRSHUDWLRQýLVýDFWLYHýIRUýSURFHVVLQJýWKHýLQFRPLQJý'63ýGDWDï %LWýíãý'HVFHQýõ'HVFUDPEOHUý(QDEOHGô :KHQýWKLVýELWýVHWñýWKHýGHVFUDPEOHUýORJLFýLVýDFWLYHï 5HJLVWHUýê%Kýãý (&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõ5HDGô (&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã (&&ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ;$0RGH 'LV)O\\(GF 5HVHUYHG (GFHQ (FF3HQ (FF4HQ (UD&RUU 7KHý(&&ý&RQWUROýìý5HJLVWHUýFRQWUROVýWKHý(&&ñý('&ñýDQGýGHFRGHUýRSHUDWLRQVï %LWýæãý;$0RGHýõ&'ý;$ý'DWDý0RGHý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýFOHDUHGñýWKHý(&&î('&ýORJLFýDVVXPHVýWKHýGDWDýEORFNýLVý<HOORZý%RRNý0RGHýíñìñëï :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý(&&î('&ýORJLFýDVVXPHVýWKHýGDWDýEORFNýLVýHLWKHUý;$ý0RGHýëý)RUPýìýRU 0RGHýëý)RUPýëï %LWýçãý'LV)O\\(GFýõ'LVDEOHý2Qð7KHð)O\\ý('&ô :KHQýWKLVýELWýLVýìñýKDUGZDUHý2Qð7KHð)O\\ý('&ýLVýGLVDEOHGïý:KHQýWKLVýELWýLVýíñýKDUGZDUHý2Qð7KHð)O\\ ('&ýLVýHQDEOHGïý7KLVýELWýLVýíýDVýWKHýGHIDXOWýFRQGLWLRQï %LWýèðéãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýêãý(GFHQýõ('&ý&KHFNý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý('&ý&KHFNHUýLVýHQDEOHGýDQGýWKHý.6äëéçýSHUIRUPVýDQý('&ýFKHFNýDIWHUýWKH (&&ýRSHUDWLRQýFRPSOHWHVï %LWýëãý(FF3HQýõ(&&ý3ý3DULW\\ý&KHFNô :KHQýWKLVýELWýVHWñýWKHý(&&ý3ý3DULW\\ý&KHFNHUýLVýHQDEOHGýDQGýWKHý(&&ýORJLFýZLOOýFRUUHFWýWKHýGDWDýXVLQJ WKHý3ý&RGHZRUGVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýìãý(FF4HQýõ(&&ý4ý3DULW\\ý&KHFNô :KHQýWKLVýELWýVHWñýWKHý(&&ý4ý3DULW\\ý&KHFNHUýLVýHQDEOHGýDQGýWKHý(&&ýORJLFýZLOOýFRUUHFWýWKHýGDWD XVLQJýWKHý4ý&RGHZRUGVï %LWýíãý(UD&RUUýõ&ë32ý(UDVXUHý&RUUHFWLRQý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý&ë32ýHUURUýIODJVýDUHýQRWýXVHGýIRUýFRUUHFWLRQýUHIHUHQFHï 5HJLVWHUýê&Kýãý (&&ý&RQWUROýëý5HJLVWHUýõ5HDGô (&&ý&RQWUROýëý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã (&&ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 3DFNHW:U $6\\Q:UW 5HS&RUU 5VYG 'LV&RZU 7KHý(&&ý&RQWUROýëý5HJLVWHUýFRQWUROVýVSHFLDOýGHFRGHUýRSHUDWLRQVï %LWýæðèãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýéãýý3DFNHW:Uýõ3DFNHWý:ULWLQJý%ORFNVý6WDUWî6WRSô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñý.6äëéçýZLOOýVWDUWýUHDGLQJý&'ð:2ýGLVFýZLWKýSDFNHWýZULWLQJï ýý %LWýêãý$6\\Q:UWýõ$XGLRý6\\QFKURQL]HGý%XIIHULQJô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýZULWLQJýRUýEXIIHULQJýRIý&'ð'$ýGDWDýLVýGHOD\\HGýXQWLOýWKHýILUVWýVXEFRGHýLQýWKH LQFRPLQJý'63ýVXEFRGHýVWUHDPýLVýGHWHFWHGï %LWýëãý5HS&RUUýõ5HSHDWý&RUUHFWLRQý6WDUWô 7KHý5HS&RUUýELWýWULJJHUVýWKHýUHSHDWýFRUUHFWLRQýIHDWXUHï %LWýìãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýíãý'LV&RZUýõ'LVDEOHý&RUUHFWLRQý:ULWHý%DFNýô :KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýFRUUHFWHGýGDWDýE\\WHVýDUHýDOORZHGýWRýEHýZULWWHQýEDFNýLQWRýEXIIHUý'5$0ï :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýFRUUHFWHGýGDWDýE\\WHVýZLOOýQRWýEHýZULWWHQýEDFNýLQWRýEXIIHUý'5$0ïý7KLVýELWýLV XVHGýIRUýGHEXJýSXUSRVHVýRQO\\ï 5HJLVWHUýê'Kýãý (&&ý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã (&&6 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ,Q9DOLG 29(UU (FF)DW (FF(UU &%ON 1R6\\QF ,OO6\\QF 5VYG 7KHý(&&ý6WDWXVý5HJLVWHUýLVýXVHGýWRýSURYLGHýWKHýUHVXOWVýRIý(&&ýDQGý('&ýRSHUDWLRQVï %LWýæãý,Q9DOLGýõ(&&ý6WDWXVýLQIRUPDWLRQý,QYDOLGô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýVXFFHHGLQJý(&&ýRUý'63ýVWDWXVýKDVýRYHUZULWWHQýWKHý (&&ý6WDWXVý5HJLVWHU EHIRUHýILUPZDUHýKDVýUHDGýWKHýVWDWXVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýçãý29(UUýõ'63ý),)2ý2YHUIORZý(UURUô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDý),)2ýRYHUIORZýHUURUýRFFXUVýLQýWKHý'63ýLQWHUIDFHï %LWýèãý(FF)DWýõ)DWDOý(UURUýLQý(&&ýORJLFô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHý(&&ýORJLFýGHWHFWHGýDýIDWDOýHUURUï %LWýéãý(FF(UUýõ8QFRUUHFWDEOHý(UURUýEORFNô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHUHýLVýDQýXQFRUUHFWDEOHýHUURUýLQýWKHýGDWDýEORFNï %LWýêãý&%ONýõ&RUUHFWHGý%ORFNô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýRQHýRUýPRUHýHUURUýE\\WHVýKDYHýEHHQýFRUUHFWHGýE\\ýWKHýODVWý(&&ýRSHUDWLRQï %LWýëãý1R6\\QFýõ1Rý6\\QFý(UURUô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýV\\QFýSDWWHUQýZDVýQRWýGHWHFWHGýLQýLWVýH[SHFWHGýORFDWLRQï %LWýìãý,OO6\\QFýõ,OOHJDOý6\\QFý(UURUô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýWKHýV\\QFýSDWWHUQýLVýQRWýGHWHFWHGýDVýH[SHFWHGï %LWýíãý5HVHUYHG 7KLVýELWýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýê(Kýãý '63ý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ5HDGô '63ý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã ''76 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý'63ý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýVHOHFWVýYDULRXVý&'ý'63ýDQGý6XEFRGHý,QWHUIDFHýIRUPDWVï %LWýæãý+/%6: 7KLVýELWýLVýXVHGýWRýVZDSýWKHýKLJKýDQGýORZýE\\WHVýRIýWKHýLQFRPLQJý'63ýPDLQýGDWDýFKDQQHOï %LWýçãý%&.'ìýõ%&.ýGDWDýVDPSOLQJýGHOD\\ýRQHýFORFNô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGDWDýLVýGHOD\\HGýE\\ýRQHý%&.ýFORFNýLQýVDPSOLQJï %LWýèãý)36ýõ)RUZDUGý3DFNHWý6WUHDPô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýPDLQýGDWDýVWUHDPýLVýDýIRUZDUGýSDFNHWýVWUHDPï %LWýéðêãý%&./HQJWKýõ&ORFNý/HQJWKô 7KHVHýELWVýVSHFLI\\ýWKHý'63ýPDLQýFKDQQHOý&ORFNý/HQJWKï %LWýëãý/6%)ýõ0DLQý&KDQQHOý'DWDý/6%ýE\\WHýFRPHVýILUVWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýWDNHVýWKHýILUVWýE\\WHýRIýWKHý'63ýFKDQQHOýGDWDýDVýWKHý/6%ýDQGýWKH VHFRQGýE\\WHýDVýWKHý06%ýRQýWKHý6'$7$ý3LQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý.6äëéçýWDNHVýWKHýILUVW E\\WHýRIýWKHý'63ýFKDQQHOýGDWDýDVýWKHý06%ýDQGýWKHýVHFRQGýE\\WHýDVýWKHý/6%ýRQýWKHý6'$7$ý3LQï %LWýìãý/&+ýõ/HIWý&KDQQHOý+LJKô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýDýKLJKýOHYHOýRQýWKHý/5&.ýSLQýLQGLFDWHVýWKHýOHIWýFKDQQHOïýý:KHQýWKLVýELWýLV FOHDUHGñýDýKLJKýOHYHOýRQýWKHý/5&.ýSLQýLQGLFDWHVýWKHýULJKWýFKDQQHOï %LWýíãý%&.)ýõ'DWDý/DWFKHGýRQý)DOOLQJý(GJHô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGDWDýLVýYDOLGýRQýWKHýIDOOLQJýHGJHýRIýWKHý%&.ýVLJQDOïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñ WKHýGDWDýLVýYDOLGýRQýWKHýULVLQJýHGJHýRIýWKHý%&.ýVLJQDOï 5HJLVWHUýê)Kýãý 'HFRGHUý+HDGHUý(UDVXUHý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã '+(5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí (6+í (6+ì (6+ë (6+ê (PLQ (VHF (IUDPH (PRGH 7KHý'HFRGHUý+HDGHUý(UDVXUHý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýHUURUýIODJVýIRUýWKHýKHDGHUýRUýVXEKHDGHUýRIýWKH GDWDýEORFNï %LWýæãý(6+íýõ(UURUýIODJýIRUý6XEKHDGHUýíýðý)LOHý1XPEHUô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý)LOHý1XPEHUý%\\WHýLQýERWKýVXEKHDGHUVýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELW LVýFOHDUHGñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý)LOHý1XPEHUý%\\WHýLQýHLWKHUýRIýWKHýVXEKHDGHUVýLVýFOHDUHG %LWýçãý(6+ìýõ(UURUýIODJýIRUý6XEKHDGHUýìýðý&KDQQHOý1XPEHUô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý&KDQQHOý1XPEHUý%\\WHýLQýERWKýVXEKHDGHUVýLVýVHWïýý:KHQýWKLV ELWýLVýFOHDUHGñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý&KDQQHOý%\\WHýLQýHLWKHUýRIýWKHýVXEKHDGHUVýLVýFOHDUHGï %LWýèãý(6+ëýõ(UURUýIODJýIRUý6XEKHDGHUýëýðý6XEPRGHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý6XEPRGHý%\\WHýLQýERWKýVXEKHDGHUVýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELWýLV FOHDUHGñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý6XEPRGHý%\\WHýLQýHLWKHUýRIýWKHýVXEKHDGHUVýLVýFOHDUHGï %LWýéãý(6+êýõ(UURUýIODJýIRUý6XEKHDGHUýêýðý&RGLQJý,QIRUPDWLRQô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý&RGLQJý,QIRUPDWLRQý%\\WHýLQýERWKýVXEKHDGHUVýLVýVHWïýý:KHQ WKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý&RGLQJý,QIRUPDWLRQý%\\WHýLQýHLWKHUýRIýWKHýVXEKHDGHUVýLV FOHDUHGï %LWýêãý(PLQýõ(UURUýIODJýIRUý+HDGHUý0LQý%\\WHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý+HDGHUý0LQý%\\WHýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýHUURU IODJýRIýWKHý+HDGHUý0LQý%\\WHýLVýFOHDUHGï %LWýëãý(VHFýõ(UURUýIODJýIRUý+HDGHUý6HFý%\\WHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý+HDGHUý6HFý%\\WHýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýHUURU IODJýRIýWKHý+HDGHUý6HFý%\\WHýLVýFOHDUHGï %LWýìãý(IUDPHýõ(UURUýIODJýIRUý+HDGHUý)UDPHý%\\WHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý+HDGHUý)UDPHý%\\WHýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKH HUURUýIODJýRIýWKHý+HDGHUý)UDPHý%\\WHýFOHDUHGï %LWýíãý(PRGHýõ(UURUýIODJýIRUý+HDGHUý0RGHý%\\WHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýHUURUýIODJýRIýWKHý+HDGHUý0RGHý%\\WHýLVýVHWïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýHUURU IODJýRIýWKHý+HDGHUý0RGHý%\\WHýLVýFOHDUHGï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 5HJLVWHUýéíKýãý 6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô 6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 6&&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHU 7KHý6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýSURJUDPVýWKHý6XEFRGHýFORFNýELWýZLGWKýIRUýYDULRXVý&'ýVSHHGVï 5HJLVWHUýéìKýãý 6XEFRGHý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã 665 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 6&UF(UU 6XE(UU 5HVHUYHG 7KHý6XEFRGHý6WDWXVý5HJLVWHUýSURYLGHVýWKHýUHVXOWVýRIýVXEFRGHýRSHUDWLRQVï %LWýæãý6&UF(UUýõ6XEFRGHý&5&ý(UURUô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýDý&5&ýHUURUýLQýH[LVWVýLQýWKHý4ýFKDQQHOýVXEFRGHïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýQR &5&ýHUURUýH[LVWVýLQýWKHý4ýFKDQQHOýVXEFRGHï %LWýçãý6XE(UUýõ6XEFRGHý%XIIHUý(UURUô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýRQHýRIýWKHýIROORZLQJýHUURUVýRFFXUUHGã ý xý $ýVXEFRGHýV\\QFýZRUGýLVýQRWýIRXQGï xý $ýVXEFRGHýV\\QFýLQGLFDWLRQýFRPHVýHLWKHUýHDUOLHUýRUýODWHUýWKDQýWKHýäçýE\\WHýVXEFRGHýGDWDï %LWýèðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýéëKýãý 6XEFRGHý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ5HDGô 6XEFRGHý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 6'76 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 6XEý)RUPDWý6HOHFWLRQ 5HVHUYHG 6E6\\VHO 5FN'LU %LWýæðçãý6XEý)RUPDWý6HOHFWLRQ 7KHVHýELWVýVSHFLI\\ýWKHý6XEFRGHý,QWHUIDFHýIRUPDWýDQGý6XEFRGHý,QWHUIDFHýSLQýFRQQHFWLRQïýý7KHý3KLOLSV© 9éð6XEFRGHý,QWHUIDFHñý(,-$ðìýõéðZLUHGôýDQGý(,$-ðëýõêðZLUHGôñýDUHýVXSSRUWHGï %LWýèðëãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýìãý6E6\\VHO 7KLVýELWýLVýXVHGýIRUý6XEFRGHý(,$-ýéðZLUHýLQWHUIDFHïý:KHQýWKLVýELWýLVýìñýWKHý6%6<ýKLJKýWLPHýFRYHUV RQHý6)6<ýKLJKýF\\FOHïýý:KHQýWKLVýELWýLVýíñýWKHý6%6<ýKLJKýWLPHýFRYHUVýWZRý6)6<ýKLJKýF\\FOHVïýý7KH GHIDXOWýFRQGLWLRQýRIýWKLVýELWýLVýíï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýíãý5FN'LU :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý5&.ýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýRXWSXWïý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý5&.ýSLQýLV FRQILJXUHGýDVýLQSXWï 5HJLVWHUýéêKýãý 9HUVLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã 9&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 9HUVLRQý&RQWUROý1XPEHU 7KHý9HUVLRQý&RQWUROý5HJLVWHUýLQGLFDWHVýWKHýYHUVLRQýQXPEHUýRIýWKHý.6äëéçïýý7KHýYHUVLRQýQXPEHUýIRU WKHý.6äëéçýLVýéíKïýý7KLVýUHJLVWHUýLVýKDUGðZLUHGýDQGýUHDGðRQO\\ï 5HJLVWHUýééKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýéèKýãý 6XEFRGHý&ORFNý$GMXVWPHQWý5HJLVWHUý,ýõ5HDGô 6XEFRGHý&ORFNý$GMXVWPHQWý5HJLVWHUý,ýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 6&$5ì %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 6&&5/ë% 7KLVýUHJLVWHUýSURYLGHVýPDQXDOýDGMXVWPHQWVýWRýWKHý6XEFRGHý&ORFNï %LWýæðëãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýìðíãý6&&5/ë%ýõ7KHý$GMXVWPHQWýRIýý6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý9DOXHô 7KHý6&&5/ë%ýELWVýDUHýH[WUDFWHGýIURPý%LWýìýDQGý%LWýíýRIýWKHýLQWHJHUýSRUWLRQýRIýýõõììêííýîýõ;ýó 76<6&/.ýôôýðýìôýYDOXHñýýZKHUHý;ýLVýWKHý6SHHGý)DFWRUýDQGý76<6&/.ýõQVôýLVýWKHýV\\VWHPýFORFNýF\\FOH WLPHïýý7KHUHýLVýQRýQHHGýWRýSURJUDPýWKLVýUHJLVWHUýLIýWKHý&'ý'63ýUXQVýEHORZýìë[ï ýý 5HJLVWHUýéçKýãý 6XEFRGHý&ORFNý$GMXVWPHQWý5HJLVWHUý,,ýõ5HDGô 6XEFRGHý&ORFNý$GMXVWPHQWý5HJLVWHUý,,ýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 6&$5ë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 6&&5379 7KLVýUHJLVWHUýSURYLGHVýPDQXDOýDGMXVWPHQWVýWRýWKHý6XEFRGHý&ORFNï %LWýæðíãý6&&5379ýõ7KHý6HFRQGý$GMXVWPHQWýRIýý6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý9DOXHô 7KHý6&&5379ýELWVýLPSURYHýWKHýDFFXUDF\\ýRIýWKHý6XEFRGHýFORFNýWLPLQJýZKLOHýWKHý&'ý'63ýLVýUXQQLQJ DWýKLJKýVSHHGVýõèí;ôýDQGý6\\VWHPýFORFNýLVýUXQQLQJýDWýORZýIUHTXHQFLHVýõêêïå0K]ôï 5HJLVWHUýéæKýãý 5HVHUYHG

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýéåKýãý 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõ5HDGô 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 9$%& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUý%èã%í 7KHý9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýLQGLFDWHýWKHýQXPEHUýRIýYDOLGýDXGLRýEORFNVýLQýWKHýEXIIHUý'5$0 ZKLFKýDUHýDYDLODEOHýIRUýDXGLRýSOD\\EDFNýLQý&$9ýPRGHï 5HJLVWHUýéäKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýé$Kýãý '$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ5HDGô '$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '$%$ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG '$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUý%èãí 7KHý'$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýSRLQWýWRýWKHýDGGUHVVýRIýWKHýGDWDýEORFNýFXUUHQWO\\ýEHLQJýRXWSXWýWRýWKH H[WHUQDOý'$&ýGXULQJýDXGLRýSOD\\EDFNï 5HJLVWHUýé%Kýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 5HJLVWHUýé&Kýãý '$&ý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ5HDGô '$&ý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã '2)6 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý'$&ý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý5HJLVWHUý VHOHFWVýYDULRXVýDXGLRýRXWSXWý,QWHUIDFHýIRUPDWVýLQý&$9 SOD\\EDFNýPRGHýRQO\\ï %LWýæãý$'$7ìåýõ$XGLRýGDWDýRXWSXWýDVýìåýELWýIRUPDWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýDXGLRýGDWDýIRUPDWýLVýìåðELWVïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýDXGLRýGDWDýIRUPDWýLV ìçðELWVï %LWýçãý$%&.'ìýõ$%&.ýGDWDýVDPSOLQJýGHOD\\ýRQHýFORFNô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGDWDýLVýGHOD\\HGýE\\ýRQHý$%&.ýFORFNýLQýVDPSOLQJï %LWýèãý$)36ýõ$XGLRý)RUZDUGý3DFNHWý6WUHDPô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýPDLQýGDWDýVWUHDPýLVýDýIRUZDUGýSDFNHWýVWUHDPï %LWýéðêãý$%&./ýõ$XGLRý%LWý&ORFNý/HQJWKô 7KHVHýWZRýELWVýVSHFLI\\ýWKHýDXGLRýGDWDýELWýFORFNýOHQJWKï %LWýëãý$/6%)ýõ$XGLRý&KDQQHOý'DWDý/6%ýE\\WHýFRPHVýILUVWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýWDNHVýWKHýILUVWýE\\WHýRIýDXGLRýGDWDýDVýWKHý/6%ýDQGýWKHýVHFRQGýE\\WH DVýWKHý06%ýLQýWKHý$'$7ý3LQïýý:KHQýWKLVýLVýFOHDUHGñýWKHý.6äëéçýWDNHVýWKHýILUVWýE\\WHýRIýDXGLRýGDWDýDV WKHý06%ýDQGýWKHýVHFRQGýE\\WHýDVýWKHý/6%ýLQýWKHý$'$7ý3LQï %LWýìãý$/&+ýõ$XGLRý/HIWý&KDQQHOý+LJKô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýDýKLJKýOHYHOýRQý$:&.ýSLQýLQGLFDWHVýWKHýOHIWýFKDQQHOïýý:KHQýWKLVýLVýFOHDUHGñýD KLJKýOHYHOýRQýWKHý$:&.ýLQGLFDWHVýWKHýULJKWýFKDQQHOï %LWýíãý$%&.)ýõ$XGLRý'DWDý/DWFKHGýRQý)DOOLQJý(GJHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýGDWDýLVýYDOLGýRQýWKHýIDOOLQJýHGJHýRIýWKHý$%&.ýVLJQDOïýý:KHQýWKLVýELWýLV FOHDUHGñýWKHýGDWDýLVýYDOLGýRQýULVLQJýHGJHýRIýWKHý$%&.ýVLJQDOï 5HJLVWHUýé'Kýãý '$&ý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô '$&ý&RQWUROý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã '$&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG $&& 63$ 7KHý'$&ý&RQWUROý5HJLVWHUýFRQWUROVýYDULRXVý'$&ýRXWSXWýRSHUDWLRQVýVXFKýDVýPRQRñýVWHUHRñýDQGýVZDS OHIWýîýULJKWýFKDQQHOýPRGHVï %LWýæðêãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýëðìãý$&&ýõ$XGLRý&KDQQHOý&RQWUROô 7KHVHýELWVýFRQWUROýYDULRXVýDXGLRýFKDQQHOýRXWSXWVï %LWýíãý63$ýõ6WDUWý3OD\\ý$XGLRô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýDQGýWKHý$%36ýELWýLQýWKHý $XGLRý &ORFNý &RQWUROý 5HJLVWHU ýõé(ñýELWýçôýLVýíñýWKH .6äëéçýVWDUWVýRXWSXWWLQJýWKHýDXGLRýGDWDýSRLQWHGýWRýE\\ýWKHý'$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõé$Kôï 5HJLVWHUýé(Kýãý $XGLRý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $XGLRý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUõ:ULWHô $FURQ\\Pã $&&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý$XGLRý &ORFNý &RQWUROý 5HJLVWHUý VHOHFWVýWKHýDXGLRýFORFNýVRXUFHýDQGýYDULRXVýDXGLRýHQDEOHVýIRU %\\SDVVýPRGHýDQGý'LJLWDOý$XGLRýDVýZHOOýDVýWKHý'63ýLQSXWýRYHUVDPSOLQJýUDWHï %LWýæý$&.6ýõý$XGLRý&ORFNý6RXUFHý6HOHFWýô 7KLVýELWýLVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHýDXGLRýFORFNýVRXUFHïý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGýWRýûíûñýWKHýDXGLRýFORFNýLV GHULYHGýIURPýWKHý ;LQî6\\V&ONýSLQïý:KHQýWKLVýELWýLVýVHWýWRýûìûñýWKHýDXGLRýFORFNýLVýGHULYHGýIURPýWKH $[LQýSLQï %LWýçãý$%36ýõ$XGLRý%\\SDVVý0RGHý6WDUWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWýUHJDUGOHVVýRIýZKDWýPRGHýWKHý&'ýGHFRGHUýLVýLQñýWKHýDXGLRýGDWDýLVýGLUHFWO\\ýVHOHFWHG IURPýWKHý'63ýLQSXWýDQGýWKHQýRXWSXWýWRý$:&.ýîý$%&.ýîý$'$7ýîý'$82ýSLQVïýý:KHQýWKLVýELWýLV FOHDUHGñýWKHýDXGLRý%\\SDVVý0RGHýLVýGLVDEOHGï %LWýèãý'$8(ýõ'LJLWDOý$XGLRý2XWSXWý(QDEOHô :ULWLQJýDQý¦ì§ýWRýWKLVýELWýHQDEOHVýWKHý'LJLWDOý$XGLRýRXWSXWñý,(&ýäèåñýRQýWKHý'$82ýSLQï %LWýéðêãý'296ýõ'63ý,QSXWý2YHUý6DPSOLQJý5DWHô 7KHVHýELWVýVHOHFWýWKHýRYHUðVDPSOLQJýUDWHýIRUýWKHý'63ýLQSXWï %LWýëãý'6&'ýõ'LVDEOHý6XEFRGHý&ORFNý'HWHFWô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýVXEFRGHýFORFNýDXWRðGHWHFWLRQýLVýGLVDEOHGýDQGýWKHý6XEFRGHý&ORFNý&RQWURO DQGý$GMXVWPHQWVý5HJLVWHUVýõéíKñýéèKñýDQGýéçKôýDUHýYDOLGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHýVXEFRGH FORFNýDXWRðGHWHFWLRQýLVýHQDEOHGýDQGýWKHý6XEFRGHý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýLVýLQYDOLGï %LWýìðíãý;,1$ý'LYýõ$XGLRý&ORFNý6HOHFWô 7KHVHýELWVýVHOHFWýWKHý$XGLRý&ORFNýZRUGýOHQJWKýIRUý&$9ýPRGHýRQO\\ï 5HJLVWHUýé)Kýãý $XGLRý9ROXPHý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô $XGLRý9ROXPHý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã $9&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí /&0 5&0 5HVHUYHG 92/

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO %LWýæãý/&0ýõ/HIWý$XGLRý&KDQQHOý0XWHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýPXWHVýWKHýOHIWýDXGLRýFKDQQHOïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý.6äëéç HQDEOHVýWKHýOHIWýDXGLRýFKDQQHOï %LWýçãý5&0ýõ5LJKWý$XGLRý&KDQQHOý0XWHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý.6äëéçýPXWHVýWKHýULJKWýDXGLRýFKDQQHOïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKH .6äëéçýHQDEOHVýWKHýULJKWýDXGLRýFKDQQHOï %LWýèðéãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýêðíãý92/ýõ9ROXPHý&RQWUROô 7KHVHýELWVýFRQWUROýWKHýYROXPHýOHYHOï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 &KDSWHUýæ 'LDJQRVWLFýDQGý0LVFHOODQHRXV 5HJLVWHUV 7KHýIROORZLQJýUHJLVWHUVýDUHýXVHGýIRUýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVýRQO\\ïýý,QýQRUPDOýRSHUDWLRQñýWKHVHýUHJLVWHUV QHHGýQRWýEHýSURJUDPPHGï 5HJLVWHUýèíKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèìKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèëKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèêKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèéKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 5HJLVWHUýèèKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèçKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèæKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï 5HJLVWHUýèåKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 5HJLVWHUýèäKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHV 5HJLVWHUýè$Kýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHV 5HJLVWHUýè%Kýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHV 5HJLVWHUýè&Kýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG %LWýæðíãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýLQWHUQDOýGLDJQRVWLFýSXUSRVHV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A &KDSWHUýå (QKDQFHPHQWý&RQWUROý5HJLVWHUV 5HJLVWHUýçíKýãý 8OWUDý'0$ý7LPLQJý5HJLVWHUýõ5HDGô 8OWUDý'0$ý7LPLQJý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 8'75 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 8'(UU 5HVHUYHG 8GPDF\\F %LWýæýãý8'(UUýõý8OWUDý'0$ý(UURUýô 7KLVýVWDWXVýELWýZLOOýEHýVHWýZKHQýWKHý&5&ýORJLFýRIýWKHý8OWUDý'0$ýHQJLQHýGHWHFWVýDQýHUURUýZKLOH WUDQVIHUULQJýGDWDï %LWýçðêýãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýWKHýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýëðíýãý8GPDF\\Fýõý8OWUDý'0$ý3URJUDPPLQJý&\\FOHý7LPHýô 7KHVHýELWVýGHILQHGýWKHýF\\FOHýWLPLQJýIRUýWKHý8OWUDý'0$ýHQJLQHï 5HJLVWHUýçìKýãý 8OWUDý'0$ý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGô 8OWUDý'0$ý&RQWUROý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã 8&7/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí ;6(/2 %LWýæýãý;6(/2õý;6(/ý2YHUZULWHýô 7KLVýELWýLVýWRýRYHUZULWHýWKHýGHIDXOWýV\\VWHPýFORFNïý$IWHUýSRZHUðXSñýWKLVýELGýLVýGHIDXOWýWRýìýLIýèíïåý0+] FORFNýXVHGïý7KLVýELWýLVýGHIDXOWýWRýíýLIýêêïåý0+]ýFORFNýXVHGïý7KHýILUPZDUHýFDQýFKDQJHýWKLVýYDOXHýLIýWKH FORFNýLVýFKDQJHGýDIWHUýSRZHUýXSï %LWýçðíýãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýçëKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 5HJLVWHUýçêKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýçéKýãý $XWRð5HORDGý+RVWý3RLQWHUý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $+3 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $XWRý+RVWý3RLQWHUý/RZý5HJLVWHUý%æã%í 7KLVýUHJLVWHUýLVýWKHýORZýE\\WHýRIýWKHýDXWRýKRVWýSRLQWHUïý7KH ý $XWRð5HORDGý +RVWý 3RLQWHUý $GGUHVV 5HJLVWHUVýVSHFLI\\ýWKHýVWDUWLQJýEORFNýDGGUHVVýRIýWKHýGDWDýLQýWKHýEXIIHUý'5$0ýZKLFKýDUHýORDGHGýWRýWKH +RVWý7UDQVIHUý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUVýE\\ýWKHý.6äëéçýEHIRUHýWKHýKRVWýEORFNýGDWDýWUDQVIHUýVWDUWVï 5HJLVWHUýçèKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýççKýãý $GMXVWý&DFKHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $&& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí $GMXVWý&DFKHý&RXQWý/RZý5HJLVWHUý%æã%í 7KHý$GMXVWý &DFKHý &RXQWý 5HJLVWHUý DOORZVýWKHýILUPZDUHýWRýVLJQDOýWKHýKDUGZDUHýWRýDGMXVWýWKHý9 DOLG &DFKHý%ORFNý&RXQWýõìéKôï 5HJLVWHUýçæKýãý 5HVHUYHG %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 7KLVýUHJLVWHUýLVýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï 5HJLVWHUýçåKã $XWRý+RVWý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã $+&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG $+RVW( $ëå( $$å( $'êê( 7KLVýUHJLVWHUýFRQWUROVýWKHý$XWRý+RVWýIXQFWLRQVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A %LWýæðéãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýêãý$+RVW(ýõ$XWRý+RVWý(QDEOHô :KHQýWKHý$+RVW(ý ELWýLVý¦ì§ñýWKHýDXWRýKRVWýIHDWXUHýLVýHQDEOHGïý:KHQýWKH ý$+RVW(ý ELWýLVý¦í§ñýWKHýDXWR KRVWýIHDWXUHýLVýGLVDEOHGï %LWýëãý$ëå(ýõ$XWRý5HDGýìíýFRPPDQGý(QDEOHô :KHQýWKHý $ëå(ýELWýLVý¦ì§ñýWKHý$7$3,ýUHDGýìíýFRPPDQGýõëåKôýFDQýEHýSURFHVVHGýE\\ýWKHý.6äëéç DXWRPDWLFDOO\\ïý:KHQýWKHý$ëå(ýELWýLVý¦í§ñýWKHý$7$3,ýUHDGýìíýFRPPDQGýõëåKôýVKDOOýEHýSURFHVVHGýE\\ ILUPZDUHï %LWýìãý$$å(ýõ$XWRý5HDGýìëýFRPPDQGý(QDEOHô :KHQýWKHý$$å(ý ELWýLVý¦ì§ñýWKHý$7$3,ýUHDGýìëýFRPPDQGýõ$åKôýFDQýEHýSURFHVVHGýE\\ýWKHý.6äëéç DXWRPDWLFDOO\\ïý:KHQýWKHý$$å(ýELWýLVý¦í§ñýWKHý$7$3,ýUHDGýìëýFRPPDQGýõ$åKôýVKDOOýEHýSURFHVVHGýE\\ ILUPZDUHï %LWýíãý$'êê(ýõ$XWRý'0$êêý(QDEOHô :KHQýWKHý$'êê(ýELWýLVý¦ì§ñýWKHý8OWUDý'0$ðêêýPRGHýLVýXVHGýLIýWKHýKRVWýUHTXHVWVý'0$ýDFFHVVïý:KHQ WKHý$'êê(ýELWýLVý¦í§ñýWUDGLWLRQDOýVLQJOHîPXOWLSOHý'0$ýPRGHýLVýXVHGýLIýWKHýKRVWýUHTXHVWVý'0$ýDFFHVVï 5HJLVWHUýçäKã $XWRý+RVWý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HDGô $XWRý+RVWý6WDWXVý&OHDUý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã $+65î$+6&5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí /G09/G0A /G0A 7KLVýUHJLVWHUýUHSRUWVýWKHý$XWRý+RVWýLQWHUUXSWýVWDWXVïý:ULWLQJ ý Dý¦ì§ýWRýDQ\\ýELWýFOHDUVýWKDWýUHVSHFWLYH LQWHUUXSWïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýDQ\\ýELWýFDXVHVýQRýFKDQJHýIRUýWKDWýUHVSHFWLYHýLQWHUUXSWï %LWýæðìãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýíãý$+RVW,QWýõ$XWRý+RVWý,QWHUUXSWô 7KLVýELWýLVýVHWýZKHQýDQý$XWRý+RVWýLQWHUUXSWýRFFXUVï 5HJLVWHUýç$Kã $XWRý+RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ5HDGô $XWRý+RVWý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ:ULWHô $FURQ\\Pã $+,0 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG $+RVW,QW( 7KLVýUHJLVWHUýFRQWUROVýWKHýPDVNLQJýIRUýHDFKýLQWHUUXSWýVRXUFHïýý:ULWLQJýDý¦ì§ýWRýHDFKýELWýHQDEOHVýWKH LQWHUUXSWýIRUýWKDWýFRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQïýý:ULWLQJýDý¦í§ýWRýHDFKýELWñýGLVDEOHVýWKHýLQWHUUXSWýIRUýWKDW FRUUHVSRQGLQJýIXQFWLRQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A %LWýæðìãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýíãý$+RVW,QW(ýõ$XWRý+RVWý,QWHUUXSWý(QDEOHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý $+RVW,QWý LQWHUUXSWýõçäKñýELWýíôýLVýHQDEOHGïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKH $+RVW,QWýLQWHUUXSWýLVýGLVDEOHGï 5HJLVWHUýç%Kýãý 'LVFý7\\SHý,QIRUPDWLRQý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã '7,5 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 5HVHUYHG 0RGH7\\SH %LWýæðìãý5HVHUYHG 7KHVHýELWVýDUHýUHVHUYHGýIRUýIXWXUHýHQKDQFHPHQWVï %LWýíãý0RGH7\\SHýõ'LVFýPRGHýW\\SHô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHýFRQWHQWýRIýWKHýEXIIHUýLVýPRGHýëýIRUPýìï 5HJLVWHUýç&Kýãý 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã 1/%$+ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí &'î'9'ý/%$ý$GGUHVVý+LJKý5HJLVWHU 7KLVýUHJLVWHUýLVýWKHýKLJKýE\\WHýRIýWKHýQH[Wý/%$ýDGGUHVVýZKLFKýLQGLFDWHýWKHýEORFNýWRýEHýUHDGýE\\ýWKHýKRVW LIýLWýLVýDýVHTXHQWLDOýDFFHVVï 5HJLVWHUýç'Kýãý 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý0LGGOHý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã 1/%$0 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí &'î'9'ý/%$ý$GGUHVVý0LGGOHý5HJLVWHU 7KLVýUHJLVWHUýLVýWKHýPLGGOHýE\\WHýRIýWKHýVHFWRUý/%$ýDGGUHVVï 5HJLVWHUýç(Kýãý 1H[Wý/%$ý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã 1/%$/ %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí &'î'9'ý/%$ý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHU 7KLVýUHJLVWHUýLVýORZýE\\WHýRIýWKHýVHFWRUý/%$ýDGGUHVVï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 5HJLVWHUýæíKýãý *HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUýõ:ULWHô *HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã *3& %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý*HQHUDOý3RUWý&RQWUROý5HJLVWHUýFRQILJXUHVýWKHýJHQHUDOýSXUSRVHý,î2ýSRUWVý*3íñý*3ìñý*3ëñý*3êñ *3éñý*3èñý*3çýDQGý*3æýSLQVýDVýHLWKHUýLQSXWýRUýRXWSXWïýý:ULWLQJýDýRQHýWRýHDFKýELWýFRQILJXUHVýWKDW SRUWýDVýDQýRXWSXWýSRUWïýý:ULWLQJýDý]HURýWRýHDFKýELWýFRQILJXUHVýWKDWýSRUWýDVýDQýLQSXWýSRUWï %LWýæãý*3&æýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3æô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3æýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3æ SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýçãý*3&çýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3çô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3çýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3ç SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýèãý*3&èýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3èô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3èýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3è SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýéãý*3&éýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3éô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3éýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3é SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýêãý*3&êýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3êô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3êýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3ê SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýëãý*3&ëýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3ëô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3ëýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3ë SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýìãý*3&ìýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3ìô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3ìýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3ì SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï %LWýíãý*3&íýõ*HQHUDOý3RUWý&RQILJXUDWLRQýIRUý*3íô :KHQýWKLVýELWýLVýVHWñýWKHý*3íýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý2XWSXWýSLQïýý:KHQýWKLVýELWýLVýFOHDUHGñýWKHý*3í SLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQý,QSXWýSLQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 5HJLVWHUýæìKýãý *HQHUDOý3RUWý9DOXHý5HJLVWHUýõ:ULWHô *HQHUDOý3RUWý9DOXHý5HJLVWHUýõ5HDGô $FURQ\\Pã *39 %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí 7KHý*HQHUDOý3RUWý9DOXHý5HJLVWHUýFRQWDLQVýWKHýYDOXHýRIýJHQHUDOýSXUSRVHý,î2ýSRUWVý*3íðæï %LWýæãý*3æýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3æýô :KHQýWKHý*3æýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3æý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3æýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3æýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3æýSLQï %LWýçãý*3çýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3çýô :KHQýWKHý*3çýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3çý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3çýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3çýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3çýSLQï %LWýèãý*3èýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3èýô :KHQýWKHý*3èýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3èý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3èýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3èýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3èýSLQï %LWýêãý*3éýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3éýô :KHQýWKHý*3éýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3éý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3éýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3éýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3éýSLQï %LWýêãý*3êýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3êýô :KHQýWKHý*3êýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3êý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3êýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3êýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3êýSLQï %LWýëãý*3ëýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3ëýô :KHQýWKHý*3ëýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3ëý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3ëýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3ëýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3ëýSLQï %LWýìãý*3ìýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3ìýô :KHQýWKHý*3ìýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3ìý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3ìýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3ìýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3ìýSLQï %LWýíãý*3íýõ*HQHUDOý3RUWýYDOXHýIRUý*3íýô :KHQýWKHý*3íýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýRXWSXWýSLQñýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKLVýELWýVHWVýWKHý*3íý3LQýKLJKï :ULWLQJýDý¦í§ýUHVHWVýWKHý*3íýSLQýORZïýý:KHQýWKHý*3íýSLQýLVýFRQILJXUHGýDVýDQýLQSXWýSLQñýUHDGLQJýWKLV ELWýREWDLQVýWKHýVWDWHýRIýWKHý*3íýSLQï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýä *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUV 5HJLVWHUVý&íKð&)Kýãý *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUVýìðìçýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã *35ìýðý*35ìç %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUVýìýðýìç 7KHýUHJLVWHUVýDWýORFDWLRQý&íKýWKURXJKý&)KýDUHýìçýE\\WHðZLGHýJHQHUDOýSXUSRVHýUHDGîZULWHýUHJLVWHUV WKDWýFDQýEHýXVHGýE\\ýILUPZDUHýIRUýWKHýJHQHUDOýSXUSRVHýVWRUDJHýRIýGDWDýRUýYDULDEOHVïý$IWHUýSRZHUðRQ UHVHWñýWKHýYDOXHVýRIýWKHVHýUHJLVWHUVýDUHýLQGHWHUPLQDWHïý+RZHYHUñýWKHýYDOXHVýRIýWKHVHýUHJLVWHUVýDUH UHWDLQHGýIROORZLQJýDQý$7$ýRUýILUPZDUHýUHVHWï 5HJLVWHUVý'íKð')Kýãý *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUVýìæðêëýõ5HDGî:ULWHô $FURQ\\Pã *35ìæýðý*35êë %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí *HQHUDOý3XUSRVHý5HJLVWHUVýìæýðýêë 7KHýUHJLVWHUVýDWýORFDWLRQý'íKýWKURXJKý')KýDUHýìçýE\\WHðZLGHýJHQHUDOýSXUSRVHýUHDGîZULWHýUHJLVWHUV WKDWýFDQýEHýXVHGýE\\ýILUPZDUHýIRUýWKHýJHQHUDOýSXUSRVHýVWRUDJHýRIýGDWDýRUýYDULDEOHVïý$IWHUýSRZHUðRQ UHVHWñýWKHýYDOXHVýRIýWKHVHýUHJLVWHUVýDUHýLQGHWHUPLQDWHïý+RZHYHUñýWKHýYDOXHVýRIýWKHVHýUHJLVWHUVýDUH UHWDLQHGýIROORZLQJýDQý$7$ýRUýILUPZDUHýUHVHWï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýìí (OHFWULFDOý6SHFLILFDWLRQV ìíïìý$EVROXWHý0D[LPXPý5DWLQJV ,WHP 6\\PERO 5DWLQJ 8QLW '&ý6XSSO\\ýYROWDJH 9&& ðíïêýWRýæ 9 6WRUDJHý7HPSHUDWXUH 7VWJ ðéíý7Rýìëè & 3RZHUý'LVVLSDWLRQ 3G íïè : '&ý,QSXWý9ROWDJH 9LQ ðíïêýWRý9&&òíïê 9 '&ý,QSXWý&XUUHQW ,LQ ðìíýWRýìí P$ ìíïëý5HFRPPHQGHGý2SHUDWLQJý&RQGLWLRQV ,WHP 6\\PERO 5DWLQJ 8QLW '&ý6XSSO\\ýYROWDJH 9&& éïèýWRýèïè 9 &RPPHUFLDOý7HPSHUDWXUH 7D íýWRýæí & ìíïêý'&ý&KDUDFWHULVWLF õ9&& è9ðèøýWRýè9òèøñý7D íýWRýæíý&ñý966 íô ,WHP 6\\PERO 0LQï 7\\SHï 0D[ï 8QLW ,QSXWý+LJKý9ROWDJH 9LK ëïí ð ð 9 ,QSXWý/RZý9ROWDJH 9LO ð ð íïå 9 2XWSXWý+LJK 9ROWDJH 9RK ëïé ð ð 9 2XWSXWý/RZ 9ROWDJH 9RO ð ð íïé 9 ,QSXWý+LJKý&XUUHQW 9LQ 9&& ,LK ðìí ð ìí X$ ,QSXWý/RZý&XUUHQW 9LQ 966 ,QSXWýZLWKýSXOOðXS ,LO ðìí ðëíí ðì í ðìí 2XWSXWý/HDNDJH &XUUHQW ,R] ðìí ð ìí X$

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìíïéý,QSXWî2XWSXWý'&ý&KDUDFWHULVWLF '&ý&KDUDFWHULVWLFVýRIý3LQV 6LJQDO 3LQ ,î2 ,QSXWý/HYHO 2XWSXW &XUUHQW 5HPDUN *3í ì ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3ì ë ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3ë ê ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3ê é ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 9&& è, 3 R Z H U *3é ç ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3è æ ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3ç å ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 *3æ ä ,î2 *HQHUDOý3XUSRVHý,î2 966 ìí , *URXQG 966 ìì , *URXQG $;,1 ìë , ìçïäêééýîýêêïåçååý0+] $:&. ìê 2 77/ éýP$ 2ãý$XGLRý:RUGý&ORFN $%&. ìé 2 77/ éýP$ 2ãý$XGLRý%LWý&ORFN $'$7 ìè 2 77/ éýP$ 2ãý$XGLRý'DWD '$82 ìç 2 77/ éýP$ 2ãý'LJLWDOý$XGLR 567% ìæ , 6FKPLWWý7ULJJHU 68% ìå , 77/ 6)6< ìä , 77/ 6%6< ëí , 77/ 5&. ëì 2 éýP$ 6%&/. ëë , 77/ 6'$7$ ëê , 77/ /5&/. ëé , 77/ &ë32, ëè , 77/ 966 ëç , *URXQG ;287 ëæ 2 ;,1î6<6&/. ëå , êêïåçååý0+]ýîýèíïå0+] $567% ëä 2 éýP$ &6% êí , 77/ $'í êì ,î2 77/ éýP$ $'ì êë ,î2 77/ é ýP$ $'ë êê ,î2 77/ éýP$

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 6LJQDO 3LQ ,î2 ,QSXWý/HYHO 2XWSXW &XUUHQW 5HPDUN $'ê êé ,î2 77/ éýP$ 966 êè , *URXQG $'é êç ,î2 77/ é ýP$ $'è êæ ,î2 77/ é ýP$ $'ç êå ,î2 77/ éýP$ $'æ êä ,î2 77/ éýP$ 9&& éí , 3RZHU $/(î56% éì , 77/ 5'%î'6% éë , 77/ :5% 5î:% éê , 77/ +,17% éé 2' éýP$ ',17% éè 2' éýP$ 966 éç , 067% éæ , 77/ '$63% éå ,î2 77/ ìëýP$ ,QWHUQDOý3XOOý8Sý5HVLVWRU &6ê);% éä , 77/ &6ì);% èí , 77/ '$ë èì , 77/ '$í èë , 77/ 3',$*% èê ,î2 77/ ìëýP$ ,QWHUQDOý3XOOý8Sý5HVLVWRU '$ì èé , 77/ ,2&6ìç% èè 2' ìëýP$ ,1754 èç 27 ìëýP$ '0$&.% èæ , 77/ ,25'< èå 27 ìëýP$ ',25% èä , 77/ ',2:% çí , 77/ '0$54 çì 27 ìëýP$ 966 çë , ''ìè çê ,î2 77/ ìëýP$ ''í çé ,î2 77/ ìëýP$ ''ìé çè ,î2 77/ ìëýP$ ''ì çç ,î2 77/ ìëýP$ ''ìê çæ ,î2 77/ ìëýP$ ''ë çå ,î2 77/ ìëýP$

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 6LJQDO 3LQ ,î2 ,QSXWý/HYHO 2XWSXW &XUUHQW 5HPDUN ''ìë çä ,î2 77/ ìëýP$ ''ê æí ,î2 77/ ìëýP$ 966 æì , ''ìì æë ,î2 77/ ìëýP$ ''é æê ,î2 77/ ìëýP$ ''ìí æé ,î2 77/ ìëýP$ ''è æè ,î2 77/ ìëýP$ ''ä æç ,î2 77/ ìëýP$ ''ç ææ ,î2 77/ ìëýP$ ''å æå ,î2 77/ ìëýP$ ''æ æä ,î2 77/ ìëýP$ +567% åí , 77/ 6FKPLWWý7ULJJHU 7(670ì åì , 77/ 7(670í åë , 77/ 9&& åê , 3RZHU ;6(/ åç , ([WHUQDOý-XPSHU 966 åè , *URXQG ,6(/ åç , ([WHUQDOý-XPSHU $6(/ åæ , ([WHUQDOý-XPSHU 9&& åå , 3RZHU 9&& åä , 3RZHU 06(/ äí , ([WHUQDOý-XPSHU $$æ äì , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýæ $$ç äë , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýç $$è äê , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýè $$é äé , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýé 966 äè , *URXQG 966 äç , *URXQG $$ê äæ , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýê $$ë äå , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýë $$ì ää , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýì $$í ìíí , 1RQð0XOWLSOH[ý$GGUýí

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýìì *HQHUDOý7LPLQJ ììïìý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFH ììïìïì0XOWLSOH[HGý,QWHOý0RGHý5HJLVWHUý5HDGî:ULWHý7LPLQJ 0LFURFRQWUROOHUýý5HDGýý&\\FOH W$/(W$/( W5' W$6 W5'/< W5& W$+ W&6 W5'+ W'$5 W53W53 W&+ W5'6 DGGUHVV GDWDýLQ DGGUHVV GDWDýLQ $/( 5'% $'>æãí@ &6% 0LFURFRQWUROOHUýý:ULWHýý&\\FOH W&6 W:'6 W:'+ W:3W:3 W&+ DGGUHVV DGGUHVVGDWDýRXW GDWDýRXW $/( :5% $'>æãí@ &6%

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ýýýýýýýý3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW $/(ý3XOVHý:LGWK W$/( ìý6\\VFON QV $GGUHVVý6HWXSý7LPH W$6 ìí $GGUHVVý+ROGý7LPH W$+ è QV &KLSý6HOHFWý6HWXSýIRUý5HDGýîý:ULWH &RPPDQG W&6 ìí QV &KLSý6HOHFWý+ROGýIRUý5HDGýîý:ULWH &RPPDQG W&+ í QV $/(ý$FWLYHýIURPý5HDGýîý:ULWHý5LVLQJ (GJHýý'HOD\\ W'/< í QV :ULWHý3XOVHý:LGWK W:3 ëý6\\VFON QV 5HDGý3XOVHý:LGWK W53 êý6\\VFON QV 5HDGý3XOVHýWRý1H[Wý$GGUHVVý9DOLG W'$5 ìí QV 'DWDý6HWXSý7LPHý)RUý:ULWH W:'6 ìí QV 'DWDý+ROGý7LPHýIRUý:ULWH W:'+ ìí QV $/(ýIDOOLQJýWRý5'%îý:5%ýIDOOLQJ W5'/< ìè QV 5HDGý'DWDý6HWXSý7LPH W5'6 ìý6\\VFON QV 5HDGý'DWDý+ROGý7LPH W5'+ í QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïìïëý0XOWLSOH[HGý0RWRURODý0RGHý5HJLVWHUý5HDGî:ULWHý7LPLQJ W$+ W'+ W$6 W$/( W'(/< W&6+ W$5: W&6 W5:6 W'63 W'6/ W'6 W+5: W'$ W5'+ $GG ,Q 2XW ý$'õæãíôýðýLQ $/( '6% 5î:%ýõ:ULWHô ý$'õæãíôýðýRXW 5î:%ýõ5HDGô ýýýýýýýý3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW $/(ý3XOVHý:LGWK W$/( ìý6\\VFON QV $GGUHVVý6HWXSý7LPH W$6 ìí QV $GGUHVVý+ROGý7LPH W$+ ìí QV $GGUHVVý9DOLGý%HIRUHý5HDGî:ULWH &RPPDQG W$5: ìè QV &KLSý6HOHFWý6HWXSýIRUý5HDGî:ULWH W&6 ìí QV &KLSý6HOHFWý+ROGýIRUý5HDGî:ULWH W&+ í QV 5î:%ðý6HWXSý%HIRUHý'6 W5:6 è QV 5î:%ðý+ROGý$IWHUý'6 W+5: è QV '6%ý3XOVHý:LGWK W'63 êý6\\VFON QV '6%ý5HFRYHUý7LPH W'6/ ìý6\\VFON QV 'DWDý6HWXSý7LPHý)RUý:ULWH W'6 ìí QV 'DWDý+ROGý7LPHýIRUý:ULWH W'+ ìí QV 5HDGý$FFHVVý7LPH W'$ ìý6\\VFON ëý6\\VFON QV '6%ýWRý$/(ý)DOOLQJý(GJHý'HOD\\ W'(/< ìïèý6\\VFON QV 5HDGý'DWDý+ROGý7LPH W5'+ í QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïìïêý,QGLUHFWý$FFHVVý5HJLVWHUý0RGHý5HDGî:ULWHý7LPLQJ 9DOLGý'DWD 9DOLGý'DWD W$6 W$6 W5:+ W'$ W+= W5:% W53 W'+ W5:% W:3 W'6 /ýãý$GGUHVVý3RUWýñý+ýãý'DWDý3RUW ý$'õæãíôýðýLQ 5'% ý$'õæãíôýðýRXW :5% 56% ýýýýýýýý3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW :5%ý5HFRYHUý7LPHýWRýQH[Wý5'%ýRU :5% W5:% ýëý6\\VFON QV &6ýRUý56%ý6HWXSýIRUý5HDGî:ULWH W$6 ìí QV :5%ý3XOVHý:LGWK W:3 éí QV 5'%ý3XOVHý:LGWK W53 éí QV &6ýRUý56%ý+ROGý7LPH W5:+ è QV 'DWDý6HWXSý7LPHý)RUý:ULWH W'6 ìí QV 'DWDý+ROGý7LPHýIRUý:ULWH W'+ ìí QV 5HDGý$FFHVVý7LPH W'$ ìí ëí QV 5HDGý'DWDý+ROGý7LPH W+= í QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïë $7$ý,QWHUIDFH ììïëïìý6LQJOHý:RUGý'0$ý'DWDý7UDQVIHU K'5(4+V K'5:+V K'5:6V K'5:3V K''6V K'5$V K'5+V K''+V '0$54 '0$&.% ',25%î',2:% +'$7ýðý5HDG +'$7ýðý:ULWH 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW '0$&.%ýWRý'0$54ý'HOD\\ K'5(4+V åí QV '0$&.%ýWRý',25õ:ô%ý6HWXS K'5:6V í QV ',25%î',2:%ý3XOVHý:LGWK K'5:3V ìëí QV ',25õ:ô%ýWRý'0$&.%ý+ROG K'5:+V í QV ',25%ý5HDGý$FFHVVý7LPH K'5$V çí QV ',25%ý'DWDý+ROG K'5+V è QV ',2:%ý'DWDý6HWXS K''6V êè QV ',2:%ý'DWDý+ROG K''+V ëí QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïëïëý0XOWLZRUGý:RUGý'0$ý'DWDý7UDQVIHU K'5(4+ K'5:+ K'5:6 K'5:3 K''6 K'5:& K'5:+ K'5$ K'5+ K''+ '0$54 '0$&.% ',25%î',2:% +'$7ýðý5HDG +'$7ýðý:ULWH 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW ',25õ:ô%ýWRý'0$&.%ý'HOD\\ K'5(4+ êè QV ',25õ:ô%ýWRý'0$&.%ý+ROG K'5:+ è QV '0$&.%ýWRý',25õ:ôý6HWXS K'5:6 í QV ',25%î',2:%ý3XOVHý:LGWK K'5:3 æí QV ',25%î',2:%ý1HJDWHGý3XOVHý:LGWK K'5:+ ëè QV ',25%î',2:%ý&\\FOHý7LPH K'5:& ìëí QV ',25%ý5HDGý$FFHVVý7LPH K'5$ çí QV ',25%ý'DWDý+ROG K'5+V è QV ',2:%ý'DWDý6HWXS K''6 ëí QV ',2:%ý'DWDý+ROG K''+ ìí QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 ììïëïêý8OWUDý'0$ý'DWDý7UDQVIHU 7XL 7HQY 7DFN 7IV 7]LRUG\\ 7D] 7]DG 7GYV 7GYK '$7$ 'ULYHý,QLWLDWLQJý'0$ý%XUVWý5HDG '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ',25%ýõ+RVWý'0$5'<%ô ,25'<ýõ'ULYHý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð287ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç% 7XL 7DFN 7HQY 7OL 7]LRUG\\ 7XL 7GYV 7GYK '$7$ 'ULYHý,QLWLDWLQJý'0$ý%XUVWý:ULWH '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ,25'<ýõ'ULYHý'0$5'<%ô ',25%ýõ+RVWý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð,1ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç%

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A 7F\\F 7ëF\\F 7F\\F 7F\\F 7ëF\\F 7F\\F 7F\\F 7ëF\\F 7ëF\\F 7F\\F 7GYK 7GYV 7GYK 7GYV 7GYK 7GYV 7GYK 7ëF\\F 7F\\F 7ëF\\F 7F\\F 7F\\F 7ëF\\F 7F\\F7F\\F 7ëF\\F 7F\\F 7GK 7GV 7GK 7GV 7GK 7GV 7GK 6XVWDLQLQJý8OWUDý'0$ý%XUVW ,25'<ýõ'ULYHý6752%(ýGXULQJýUHDGVô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð287ýGXULQJýUHDGVô ',25%ýõ+RVWý6752%(ýGXULQJýZULWHVô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð,1ýGXULQJýZULWHVô 7VU 7US 7UIV 'ULYHý3DXVLQJý'0$ý%XUVWý:ULWH '$7$ '$7$ 6\\QFQURQRXVý3DXVHãýýýýý,Iý'0$5'<%ýLVýGHDVVHUWHGýZLWKLQý7VUýWLPHï $V\\QFKURQRXVý3DXVHãýýý,Iý'0$5'<%ýLVýGHDVVHUWHGýRXWVLGHý7VUýWLPHï '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ,25'<ýõ'ULYHý'0$5'<%ô ',25%ýõ+RVWý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð,1ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç% /G0D /G0D

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7GYV 7GYK 7GYV 7GYK 'ULYHý3DXVLQJý'0$ý%XUVWý5HDG '$7$ '$7$ %XUVWý5HDGý3DXVHG,25'<ýõ'ULYHý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð287ô !"#$% 7OL 7POL 7DFN 7OL 7LRUGY] 7D] 7]DK 7GYV 7GYK &5& 'ULYHý7HUPLQDWLQJý'0$ý%XUVWý5HDG '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ',25%ýõ+RVWý'0$5'<%ô ,25'<ýõ'ULYHý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð287ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç%

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7OL 7POL 7DFN 7LRUG\\] 7GYV 7GYK &5& 'ULYHý7HUPLQDWLQJý'0$ý%XUVWý:ULWH '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ,25'<ýõ'ULYHý'0$5'<%ô ',25%ýõ+RVWý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð,1ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç% 7OL 7POL 7DFN 7OL 7LRUG\\] 7D] 7]DK 7GYV 7GYK +RVWý7HUPLQDWLQJý'0$ý%XUVWý5HDG &5& '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ',25%ýõ+RVWý'0$5'<%ô ,25'<ýõ'ULYHý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð287ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç%

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7OL 7POL 7DFN 7OL 7OL 7LRUG\\] 7GYV 7GYK +RVWý7HUPLQDWLQJý'0$ý%XUVWý:ULWH &5& '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô '0$&.%ýõ+RVWý'0$&.%ô ',2:%ýõ+RVWý6723ô ,25'<ýõ'ULYHý'0$5'<%ô ',25%ýõ+RVWý6752%(ô ''>ìèãí@ýõ'$7$ð,1ô '$íñý'$ìñý'$ë &6ì);%ñý&6ê);% ,2&6ìç% 7VV 'ULYHý6WRSý5HTXHVWý'XULQJý5HDG ,25'<ýõ'ULYHý6752%(ô '0$54ýõ'ULYHý'0$54ô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 8OWUDý'0$ý7LPLQJý3DUDPHWHUVýõ0RGHðëô 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ ï 8QLW &\\FOHý7LPH 7F\\F èè QV 7ZRý&\\FOHý7LPH 7ëF\\F ììæ QV 'DWDý6HWXSý7LPHýDWý5HFHLYHU 7GV æ QV 'DWDý+ROGý7LPHýDWý5HFHLYHU 7GK ê QV 'DWDý9DOLGý6HWXSý7LPHýDWý6HQGHU 7GYV êé QV 'DWDý9DOLGý+ROGý7LPHýDWý6HQGHU 7GYK ç QV )LUVWý6WUREHý7LPHýðýWLPHýDOORZHGýIRUýGULYHýWRýVHQGýILUVWý6752%( 7IV í ìæí QV /LPLWHGý,QWHUORFNý7LPH 7OL í ìèí QV /LPLWHGý,QWHUORFNý7LPHýZLWKý0LQLPXP 7POL ëí QV 8QOLPLWHGý,QWHUORFNý7LPH 7XL í QV 0D[LPXPýWLPHýDOORZHGýIRUýRXWSXWVýWRýWULVWDWH 7D] ìí QV 0LQLPXPýGHOD\\ýUHTXLUHGýIRUýRXWSXWýGULYHUVýWRýWXUQýRQýIURPý+LJKý= 7]DK 7]DG ëí í QV QV (QYHORSHý7LPH 7HQY ëí æí QV 6752%(ðWRð'0$5'<ýUHVSRQVHýWLPHýWRýHQVXUHý6\\QFKURQRXVý3DXVH 7VU ëí QV 5($'<ðWRð)LQDOð6752%(ý7LPH 7UIV èí QV 5($'<ðWRð3DXVHý7LPH 7US ìíí QV 3XOOð8Sý7LPHýEHIRUHýDOORZLQJý,25'<ýWRýJRý+LJKý= 7LRUG\\] ëí QV 0LQLPXPýWLPHý'ULYHýPXVWýZDLWýEHIRUHýGULYLQJý,25'< 7]LRUG\\ í QV 6HWXSýDQGý+ROGýWLPHVýEHIRUHýDVVHUWLRQýDQGýGHDVVHUWLRQýRIýî'0$&. 7DFN ëí QV 7LPHýIURPý6752%(ýHGJHýWRý6723ýDVVHUWLRQýZKHQýVHQGHUýLVýVWRSSLQJ 7VV èí QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïëïéý3URJUDPPHGý,î2ý5HDGî:ULWHý7LPLQJ K$+ K$6 K5:3 K'6 K'+ K5$& W5'+ K&6ìç6 W&6ìç+ K5'<6 K5'$ K5'<3 '$ñ&6ìõêô);% ',25%î',2:% +'$7ýðý:ULWH +'$7ýðý5HDG ,2&6ìç% ,25'< 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLWV $GGUHVVý6HWXSý7LPH K$6 ëè QV $GGUHVVý+ROGý7LPH K$+ ìí QV ',25ðî',2:ðý3XOVHý:LGWKýãýìç %LWV K5:3 æí QV ',2:ðý'DWDý6HWXSý7LPH K'6 ëí QV ',2:ðý'DWDý+ROGý7LPH K'+ ìí QV ',25ðý5HDGý$FFHVVý7LPH K5$& ëè QV ',25ðý5HDGý'DWDý+ROGý7LPH K5'+ è QV $GGUHVVý9DOLGý7Rý,2&6ìç%ý'HOD\\ K&6ìç6 éí QV $GGUHVVý9DOLGý7Rý,2&6ìç%ý+ROG K&6ìç+ ëè QV ,25'<ý6HWXSý7LPH K5'<6 êè QV 5HDGý'DWDý9DOLGý7Rý,25'< VHOHFWHG K5'$ í QV ,25'<ý3XOVHý:LGWK K5'<3 ìëèí QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïêý&'ý'63ý,QWHUIDFH ììïêïìý6%&/.ý)DOOLQJý(GJHý6WUREH G'+ G'6 &ë32Lñý6'$7$ñý/5&/. 6%&/. 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW &ë3RLñý6'$7$ñý/5&/.ý6HWXSý%HIRUHý6%&/. G'6 è QV &ë3RLñý6'$7$ñý/5&/.ý+ROGý$IWHUý6%&/. G'+ è QV ììïêïëý6%&/.ý5DLVLQJý(GJHý6WUREH ýG'+ ýG'6 &ë32Lñýý6'$7$ñýý/5&/. 6%&/.ý 3DUDPHWHU 6\\PER O 0LQï 0D[ï 8QLW &ë3RLñý6'$7$ñý/5&/.ý6HWXSý%HIRUHý6%&/. G'6 è QV &ë3RLñý6'$7$ñý/5&/.ý+ROGý$IWHUý6%&/. G'+ è QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïêïêý$XGLRý2XWSXWý(GJHý6WUREH G'+ G'6 $'$7ñý$:&. $%&. 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW $'$7ñý$:&.ý6HWXSý%HIRUHý$%&. G'6 è QV $'$7ñý$:&.ý+ROGý$IWHUý$%&. G'+ è QV ììïêïéý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW 3KLOLSVý,,6ý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW í ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè ìç ìæ ìå ìä ëí ëì ëë ëê í ì +ýðý5LJKWý&KDQQHOýñý/ýðý/HIWý&KDQQHO ìè ìé ìê ìë ìì ìí ä å æ ç è é ê ë ì í /6% 8SSHUý%\\WHý)ODJ /RZHUý%\\WHý)ODJ 06% ìè 6%&/. /5&/. 6'$7$ &ë32L 6DQ\\Rý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW íìëêéèçæåä ì í ì ì ì ë ì ê ì é ì è ì ç ì æ ì å ì ä ë í ë ì ë ë ë êíì +ýðý/HIWý&KDQQHOýñý/ýðý5LJKWý&KDQQHO í ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè 06%/6% í,QYDOLG 6%&/.ý /5&/.ý 6'$7$ý 7RVKLEDý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW í ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè +ýðý/HIWý&KDQQHOýñý/ýðý5LJKWý&KDQQHO ìè ìé ìê ìë ìì ìí ä å æ ç è é ê ë ì í /6% 8SSHUý%\\WHý)ODJ /RZHUý%\\WHý)ODJ 06% í6%&/.ý /5&/.ý 6'$7$ý &ë32Lý

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 6RQ\\ýëéð&ORFNý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDWðì í ì ë ê é è ç æ å äì íì ìì ëì êì éì èì çì æì åì äë íë ìë ëë ê í +ýðý/HIWý&KDQQHOýñý/ýðý5LJKWý&KDQQHO 06%ýìè ìé ìê ìë ìì ìí ä å æ ç è é ê ë ì í /6% 8SSHUý%\\WHý)ODJ /RZHUý%\\WHý)ODJ 6%&/.ý /5&/.ý 6'$7$ý &ë32Lý 6RQ\\ýëéð&ORFNý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDWðë í ì ë ê é è ç æ å äì íì ìì ëì êì éì èì çì æì åì äë íë ìë ëë ê í +ýðý/HIWý&KDQQHOýñý/ýðý5LJKWý&KDQQHO 06%ýìè ìé ìê ìë ìì ìí ä å æ ç è é ê ë ì í /6% 8SSHUý%\\WHý)ODJ /RZHUý%\\WHý)ODJ 6%&/.ý /5&/.ý 6'$7$ý &ë32Lý 6RQ\\ýêëð&ORFNý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDWðê í ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè ìç ìæ ìå ìä ëí +ýðý5LJKWý&KDQQHOýñý/ýðý/HIWý&KDQQHO /6%ýí ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè 06% êí êì í6%&/.ý /5&/.ý 6'$7$ý 0DWVXVKLWDý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW íìèí ìè /FK5FK 5FK06% /6% /FKý8SSHUýåý%LWV /FKý/RZHUýåý%LWV 6%&/. /5&/. 6'$7$ ý &ë32L 6DPVXQJý0RGHðêý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW +ýðý5LJKWý&KDQQHOýñý/ýðý/HIWý&KDQQHO 8SSHUý%\\WHýõ+ (UURUô 06% íìëêéèçæåä ì í ìì ìë ìê ìé ìè í ì ë ê é ìé ìè í 6%&/. /5&/. 6'$7$ ìé ìê ìëìì ìíä å æç è éê ëì í ìéìê ìëìì ìí ä å æ ç è é êë ì í /G0D ’()$ * +,,()$ * /G0D ’()$ *-#

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 6DPVXQJý0RGHðéý'63ý,QWHUIDFHý)RUPDW +ýðý5LJKWý&KDQQHOýñý/ýðý/HIWý&KDQQHO 8SSHUý%\\WHýõ+ (UURUô 06% íìëêéèçæåä ì í ìì ìë ìê ìé ìè í ì ë ê é ìé ìè í 6%&/. /5&/. 6'$7$ ì ëê éè ç æ åä ì í ìì ìëìê ìéìè ì ëê éèçæå ä ìí ìì ìë ìêìéìè /G0D ’()$ * +,,()$ * /G0D ’()$ *-# ììïêïèý$XGLRý2XWSXWý,QWHUIDFHý)RUPDW (,$-ýõìçðELWôý$XGLRý'DWDý,QWHUIDFHý)RUPDW íì èì é ì ë å èí ì è ëê í ì êë é è ç æ å äìíìììëìêìéìèìçìæìåìäëíëìëëëê í ì ë ìê ìììí ä æ ç é ê ì ë ëë ì /HIWý&KDQQHOý'DWD $%&. $'$7 $:&. (,$-ýõìåðELWôý$XGLRý'DWDý,QWHUIDFHý)RUPDW íì æì ç ì é ì ëå è í ì æ /HIWý&KDQQHOý'DWD ìè ìê ìììí æ çäé ê ë ì í ìë ê é è ç æ å äìíìììëìêìéìèìçìæìåìäëíëìëëëêí ìëêëë ì ë$%&. $'$7 $:&. 3KLOLSVý,ë6ýõìçðELWôý$XGLRý'DWDý,QWHUIDFHý)RUPDW ìè ìí è ì í ìèíì í ì ë ê é è ç æ å äìíìììëìêìéìèìçìæìåìäëíëìëëëêí ì ëëëëì ëê ìéìêìëìì ä å æ ç é êë ìé /HIWý&KDQQHOý'DWD $%&. $'$7 $:&. 3KLOLSVý,ë6ýõìåðELWôý$XGLRý'DWDý,QWHUIDFHý)RUPDW ìæíìì æ ì í ä í ì ë ê é è ç æ å äìíìììëìêìéìèìçìæìåìäëíëìëëëê í ì ë ìçìçìèìéìêìëìììí å æ ç è é ê ë ëêëëëì /HIWý&KDQQHOý'DWD $%&. $'$7 $:&.

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A ììïéý6XEFRGHý,QWHUIDFH ììïéïìý5&.ý)DOOLQJý(GJHý6WUREHýDQGý5&.ýDFWLQJýDVýLQSXW G'+ G'6 68% 5&. 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLW 68%ý6HWXSýWLPHý%HIRUHý5&. G'6 è QV 68%ý+ROGýWLPHý$IWHUý5&. G'+ è QV ììïéïëý5&.ý5LVLQJý(GJHý6WUREHýDQGý5&.ýDFWVýDVýLQSXW ýG'+ ýG'6 68% 5&. 3DUDPHWHU 6\\PER O 0LQï 0D[ï 8QLW 68%ý6HWXSýWLPHý%HIRUHý5&. G'6 è QV 68%ý+ROGýWLPHý$IWHUý5&. G'+ è QV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ììïèý3RZHUð2Qð5HVHWýý,QWHUIDFHý7LPLQJ W5673W5673 W5673W5673 567% +567% 3DUDPHWHU 6\\PERO 0LQï 0D[ï 8QLWV 5HVHWý3XOVHý:LGWK W5673 ìí ýýýýýýýýýý XV

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýìë 3DFNDJHýDQGý'LPHQVLRQV 3DFNDJHýDQGý'LPHQVLRQVý5HPRYHGýIRUý(PDLOý7UDQVSRUW õ.6äëéçýLVýìííðSLQý74)3ñýïíèPPýSLWFKô

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO &KDSWHUýìê +DUGZDUHý$SSOLFDWLRQý1RWHV ìêïìý3,2î'0$ý6XSSRUWý0RGHV 7KHýIROORZLQJýWDEOHVýOLVWýWKHýYDULRXVýGLVNýVSHHGýDQGý3,2î'0$ýPRGHýZKLFKýDUHýVXSSRUWHGýLQýRXU VSHFLILFDWLRQï 3,2ý0RGHý6XPPDU\\î'LVNý6SHHG 3,2ý0RGH %XUVWý6SHHG &\\FOHý7LPH 6XSSRUW 5HPDUN 0RGHýí êïêêý0%î6HF çííýQVHF \\HV ZLWKRXWýIORZýFRQWURO 0RGHýì èïêêý0%î6HF êåêýQVHF \\HV ZLWKRXWýIORZýFRQWURO 0RGHýë åïêêý0%î6HF ëéíýQVHF \\HV ZLWKRXWýIORZýFRQWURO 0RGHýê ììïìý0%î6HF ìåíýQVHF \\HV ZLWKRXWýIORZýFRQWURO 0RGHýé ìçïæý0%î6HF ìëíýQVHF \\HV ZLWKRXWýIORZýFRQWURO '0$ý0RGHý6XPPDU\\î'LVNý6SHHG 6LQJOHî0XOWLý:RUG %XUVWý6SHHG &\\FOHý7LPH 6XSSRUW 5HPDUN 6LQJOHý:RUGý0RGHýí ëïíåý0%î6HF äçíýQVHF \\HV 6LQJOHý:RUGý0RGHýì éïìæý0%î6HF éåíýQVHF \\HV 6LQJOHý:RUGý0RGHýë åïêêý0%î6HF ëéíýQVHF \\HV 0XOWL:RUGý0RGHýí éïìæý0%î6HF éåíýQVHF \\HV 0XOWL:RUGý0RGHýì ìêïêý0%î6HF ìèíýQVHF \\HV 0XOWL:RUGý0RGHýë ìçïæý0%î6HF ìëíýQVHF \\HV ìêïëý)LUPZDUHý6HFWRUý3URFHVVý7LPH 7KHýIROORZLQJýWDEOHVýOLVWýWKHýYDULRXVýGLVNýUDWHýDJDLQVWýWKHýZRUVWýFDVHýWLPHýOHIWýIRUýILUPZDUHýWRýSURFHVV DýVHFWRUýDIWHUýGHFRGHUýLQWHUUXSWýLVýJHQHUDWHGýE\\ýKDUGZDUHï )LUPZDUHýVHFWRUýSURFHVVýWLPH 'LVN 6SHHG 6HFWRU 3HULRG '63ý5DWH :RUVWý)î:ý6HFWRUý7LPH ì; ìêïêêêýPV ìèí.%î6HF çïçççýPVHF ë; çïçççýPV êíí.%î6HF êïêêêýPVHF é; êïêêêýPV çíí.%î6HF ìïçççýPVHF ç; ýëïëëëýPV äíí.%î6HF ìïìììýPVHF å; ìïçççýPV ìïë0%î6HF ïåêêýPVHF ìí; ìïêêêýPV ìïè0%î6HF ïçççýPVHF ìë; ìïìììýPV ìïå0%î6HF ïèèèýPVHF ìé; ïäèëýPV ëïì0%î6HF ïéæçýPVHF ìç; ýïåêêýPV ëïé0%î6HF ïéìçýPVHF èí; ýïèèèýPV êïç0%î6HF ïëææýPVHF

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìêïêý6OHHSý0RGH +RZý7Rý(QWHUý6OHHSý0RGH .6äëéçýFDQýEHýSURJUDPPHGýLQWRýVOHHSýPRGHýIRUýVDYLQJýSRZHUýDQGýPRVWýRIýKDUGZDUHýZLOOýEHýFXWýRII E\\ý&ORFNïý7KHýRQO\\ýZD\\ýLQWRýVOHHSýPRGHýLVýWKHýUHJLVWHUýë)ý%LWýæý0XVWýEHýVHWýWRý+LJKï +RZý7Rý4XLWý6OHHSý0RGH 7KHUHýDUHýWZRýZD\\VýWRýTXLWýIURPýVOHHSýPRGHïý2QHýGRQHýE\\ýILUPZDUHýLVýFOHDUý%LWýæýRIýUHJLVWHUýë) GLUHFWO\\ýDQGý7KHýRWKHUýLVý1HZý$7$ý&RPPDQGýUHFHLYHGýRUý$7$ý6RIWZDUHýUHVHWý&RPPDQGýUHFHLYHGýLQ WKLVýFDVHý.6äëéçý+DUGZDUHýZLOOýDXWRPDWLFDOO\\ýZDNHýXSï 6RPHWKLQJý,PSRUWDQWý%HIRUHý(QWHUý6OHHSý0RGH ,QýWKHýVOHHSýPRGHñý'63ýLQWHUIDFHýZLOOýEHýVKXWýRIIýDXWRPDWLFDOO\\ñýVRýPDNHýVXUHý.6äëéçýLVýLQý'63 6723ýPRGHïý(&&ýHQJLQHýDQGý%XIIHUý0DQDJHUýDUHýWRWDOO\\ýWXUQHGýRIIïý,QýWKHý'5$0ý&RQWUROýORJLFñýWKH UHIUHVKýWLPHýZLOOýVWLOOýEHýDFWLYHýWRýPDLQWDLQýWKHýLQWHUQDOýEXIIHUý'5$0ýGDWDýYDOLGï )ROORZLQJý7DEOHýLVýIRUýHDFKý%ORFNý)XQFWLRQýDIIHFWHGýE\\ýVOHHSýPRGHï 'UDP 5HIUHVK '63 6XEFRGH 0LFUR3 (&& ('& %XIIHU 0DQDJHU ,'( 6OHHSý2Q 2Q ýýý2II 2II 2Q 2II 2II 2Q +RZý0XFKý3RZHUýLVýVDYHGýLQý6OHHSý0RGH ,QýWKHý6OHHSý0RGHñýLWýLVýDERXWýæèøðåíøýOHVVýWKDQýWKHýQRUPDOýRSHUDWLRQýPRGHï ìêïéý$XWRPDWLFý3RZHUðVDYLQJVý0RGH %HVLGHVýVOHHSýPRGHñýWKHý.6äëéçýKDVýDQýDXWRPDWLFýSRZHUðVDYLQJVýIHDWXUHýIRUýWKHý&'ð'63î6XEFRGH LQWHUIDFHñý(&&ñýDQGý&$9ýDXGLRýSOD\\EDFNýPRGXOHVïýý,QýWKLVýPRGHñýWKHýFORFNVýGULYLQJýWKHVHýPRGXOHV DUHýVWRSSHGýZKHQýWKHýPRGXOHVýDUHýQRWýDFWLYHïýý7KHýIROORZLQJýGHVFULEHVýWKHýDXWRPDWLFýSRZHUðVDYLQJV IHDWXUHã ìôý 7KHýFORFNýWRýWKHý&'ð'63î6XEFRGHýLQWHUIDFHýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýVKXWýRIIýZKLOHýWKHý&'ðGHFRGHUýLVýLQ 6WRSýPRGHï ëôý 7KHýFORFNýWRýWKHý(&&ýPRGXOHýLVýQRUPDOO\\ýVWRSSHGýXQWLOýWKHUHýLVýDýKHDGHUñýDýFRUUHFWLRQýRUýUHSHDW FRUUHFWLRQýUHTXHVWýRFFXUVïýý$IWHUýWKHýUHTXHVWýLVýVHUYLFHGñýWKHý(&&ýFORFNýZLOOýDJDLQýEH DXWRPDWLFDOO\\ýVKXWýRIIï êôý 7KHýFORFNýWRýWKHý&$9ýDXGLRýSOD\\EDFNýPRGXOHýLVýVKXWýRIIýXQWLOýWKHý63$ýõ6WDUWý3OD\\ý$XGLRôýELWýíýLQ UHJLVWHUýé'KýLVýVHWï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìêïèý,QWHOý÷ý0RWRURODý0LFURSURFHVVRUý'LUHFWý$FFHVV 7KHý.6äëéçýLVýGHVLJQHGýWRýEHýGLUHFWO\\ýLQWHUIDFHGýZLWKý,QWHOýDQGý0RWRURODýW\\SHýPLFURSURFHVVRUV ZLWKRXWýDQ\\ýH[WHUQDOýJOXHýORJLFýýõUHIHUýWRýWKHý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHýWLPLQJýLQýVHFWLRQýäïìïìýDQG äïìïëôïý ý 7KHý IROORZLQJý GLDJUDPVý VKRZý WKHý FRQQHFWLRQVý IRUý DQý ,QWHOðW\\SHý DQGý 0RWRURODðW\\SH PLFURSURFHVVRUýFRQQHFWHGýWRýWKHý.6äëéçýLQýDýGLUHFWýDFFHVVýFRQILJXUDWLRQï /G09/G0A /G0A/G0A /G09/G0D/G0A/G09 314/G095 6314/G095 3/G0D$ 3/G0D$ -!-! 0!$/G0D /!$/G0D /G09/G09/G0A /G0A/G0A /G09/G0D/G0A/G09 314/G095 6314/G095 3/G0D$ 3/G0D$ -!-! 0!$/G0D /!$/G0D

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìêïçý,QWHOý÷ý0RWRURODý0LFURSURFHVVRUý,QGLUHFWý$FFHVV 7KHý.6äëéçýLVýGHVLJQHGýWRýEHýGLUHFWO\\ýLQWHUIDFHGýZLWKý,QWHOýDQGý0RWRURODýW\\SHýPLFURSURFHVVRUV ZLWKRXWýDQ\\ýH[WHUQDOýJOXHýORJLFýýõUHIHUýWRýWKHý0LFURSURFHVVRUý,QWHUIDFHýWLPLQJýLQýVHFWLRQýäïìïìýDQG äïìïëôïýý+RZHYHUñýLIýWKHýWLPLQJýVSHFLILFDWLRQVýäïìïìýDQGýäïìïëýFDQQRWýEHýVDWLVILHGñýWKHQýDQýLQGLUHFW DFFHVVýPHWKRGýPXVWýEHýXVHGïýý)RUýWKLVýFDVHñýWKHýWLPLQJýRIýVHFWLRQýäïìïêýLVýXVHGïýý7KHýIROORZLQJ VKRZVýDQýLQWHUIDFHýVFKHPHýIRUýXVLQJýLQGLUHFWýDFFHVVýRQýWKHý.6äëéçýZLWKý,QWHOýDQGý0RWRURODýW\\SH PLFURSURFHVVRUVïýý1RWHãý)RUý,QGLUHFWý$FFHVVýPRGHñý,6(/ýQHHGVýWRýEHýVDPSOHGýKLJKýE\\ýWKHý.6äëéç LPPHGLDWHO\\ýDIWHUýSRZHUðRQï /G09/G0A /G0A/G0A /G09/G0D/G0A/G09 314/G095 6314/G095 3/G0D$ 5 3 5 3 /G09 /G0A: 0!$/G0D7311/G0A /!$/G0D7311/G09

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09/G09/G0A /G0A/G0A /G09/G0D/G0A/G09 314/G095 6314/G095 3/G0D$ 5 3 5 3 /G09 /G0A: 0!$/G0D7311/G0A /!$/G0D7311/G09 ,QýWKLVýVFKHPHñýWZRýDFFHVVýDUHýUHTXLUHGýLIýWKHýSUHYLRXVýDFFHVVýLVýWRýDýGLIIHUHQWýORFDWLRQïýý7KHýILUVW DFFHVVý ZULWHVý WKHý DGGUHVVý SRUWý WRý VHOHFWý Dý UHJLVWHUý LQý WKHý .6äëéçý ZKLOHý WKHý VHFRQGý DFFHVV UHDGVîZULWHVýWKHýVHOHFWHGý.6äëéçýUHJLVWHUïýý)RUýH[DPSOHñýWRýUHDGýIURPýUHJLVWHUýìíKýRIýWKHý.6äëéçñ WKHýILUVWýDFFHVVýVKRXOGýZULWHýìíKýWRýDQ\\ýHYHQýDGGUHVVýõ$í íôýWRýSURJUDPýWKHýDGGUHVVýSRUWýZLWKýìíKï 7KHýQH[WýDFFHVVýPXVWýWKHQýEHýDýUHDGýWRýDQ\\ýRGGýDGGUHVVýõ$í ìôýWRýREWDLQýWKHýGDWDýIURPýUHJLVWHU ORFDWLRQýìíKï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ìêïæý&$9ý$XGLRý3OD\\EDFNýDQGý'LJLWDOý$XGLRý6XSSRUW ,QWURGXFWLRQ ,QýWUDGLWLRQDOý&/9ýõ&RQVWDQWý/LQHDUý9HORFLW\\ôýDSSOLFDWLRQVñýWKHý&'ýGLVFýVSHHGýPXVWýFRQVWDQWO\\ýEH FKDQJHGýLQýRUGHUýWRýPDLQWDLQýDýFRQVWDQWýOLQHDUýYHORFLW\\ýDVýWKHýSLFNXSýKHDGýPRYHVýIURPýLQQHUýWUDFNýWR RXWHUýWUDFNýRUýYLFHýYHUVDïýý$VýDýUHVXOWñý&'ð520ýDFFHVVýWLPHVýDUHýVHYHUHO\\ýLPSDFWHGñýHVSHFLDOO\\ ZKHQýDXGLRýWUDFNVýPXVWýEHýSOD\\HGýDWýVLQJOHýVSHHGýUDWHVïýý7RýRYHUFRPHýWKLVýOLPLWDWLRQñýWKHý.6äëéç $XWRPDWHGý$7$3,ý&'ð520ý&RQWUROOHUýLQWHJUDWHVýDQý$XGLRý%XIIHUý0DQDJHUýDQGýGHGLFDWHGýSLQVýIRU VXSSRUWýRIý&$9ýõ&RQVWDQWý$QJXODUý9HORFLW\\ôýPRGHýSOD\\EDFNïýý,QýWKLVýPRGHñýWKHý.6äëéçýDOORZVýDXGLR GDWDýWRýEHýEXIIHUHGýDWýXSýWRýèí;ýDQGýSOD\\HGýEDFNýDWýDýFRQVWDQWýì;ýVSHHGïýý7KXVñý&'ð520ýDFFHVV WLPHVýDUHýQRWýLPSDFWHGýDVýDýUHVXOWýRIýVSHHGýFKDQJHVïýý$GGLWLRQDOO\\ñýVLQFHýWKHýDXGLRýGDWDýLVýEXIIHUHGñ WKHý .6äëéçý HDVLO\\ý SURYLGHVý VXSSRUWý IRUý ,(&ðäèåý 'LJLWDOý $XGLRý RXWSXWý DWý QRý H[WUDý FRVWïý ý 7KLV DSSOLFDWLRQVýQRWHýGHVFULEHVýWKHý$XGLRý%XIIHUý0DQDJHUýñýWKHý&$9ýSLQVýDQGýUHJLVWHUýVHWVýDORQJýZLWKýLWV 'LJLWDOý$XGLRýVXSSRUWñýDQGýVKRZVýKRZýWRýFRQILJXUHýWKRVHýSLQVýDQGýUHJLVWHUVýIRUý&$9ýDQGý'LJLWDO $XGLRýPRGHýSOD\\EDFNï $XGLRý%XIIHUý0DQDJHU 7KHý.6äëéçýLQWHJUDWHVýDQý$XGLRý%XIIHUý0DQDJHUýLQýRUGHUýWRýVLPSOLI\\ýILUPZDUHýHIIRUWVýDQGýHIILFLHQWO\\ FRQWUROýWKHý&$9ýDXGLRýSOD\\EDFNýVHTXHQFHïýý7KLVýKDUGZDUHýDXWRPDWLFDOO\\ýNHHSVýWUDFNýRIýWKHýDYDLODEOH DXGLRýEORFNõVôýLQýWKHýEXIIHUý'5$0ýDQGýPRQLWRUVýEXIIHUýIXOOýDQGýHPSW\\ýFRQGLWLRQVïýý$XGLRýEORFNVýWKDW DUHýVWRUHGýLQý'5$0ýDUHýWUDFNHGýE\\ýWKHý9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUýõ5HJéåKôïýý,QýWKHýHYHQW RIýEXIIHUýIXOOýFRQGLWLRQVñýWKHýILUPZDUHýPXVWýVWRSýWKHý'63ýEXIIHULQJýRSHUDWLRQïýý,QýWKHýHYHQWýRIýEXIIHU XQGHUðUXQýFRQGLWLRQVñýWKHýKDUGZDUHýDXWRPDWLFDOO\\ýPXWHVýWKHýDXGLRýFKDQQHOVýWRýPDVNýDQ\\ýXQGHVLUHG QRLVHïýý 1RWHý WKDWý EXIIHUý IXOOý LVý GHWHUPLQHGý E\\ý ILUPZDUHý NHHSLQJý WUDFNý RIý DYDLODEOHý '5$0ý VSDFHï 7KXVñýILUPZDUHýVKRXOGýVWRSýWKHý$XGLRý%XIIHULQJýýEHIRUHýWKHý'5$0ýDFWXDOO\\ýEHFRPHVýIXOOýWRýDFFRXQW IRUýDQ\\ýUHVSRQVHýGHOD\\Vï &$9ý3LQý'HVFULSWLRQ 7DEOHýìýOLVWVýWKHýSLQVýXVHGýIRUý&$9ýPRGHýSOD\\EDFNïýý,Qý&$9ýPRGHñýWKHVHýSLQVýDUHýGHGLFDWHGýRXWSXWV IURPýWKHý.6äëéçýWRýWKHýDXGLRý'$&ýDQGýFDUU\\ýDXGLRýGDWDýWKDWýKDYHýEHHQýEXIIHUHGýWRý'5$0ýE\\ýWKH .6äëéçïýý1RWHãý:KHQýQRWýLQý&$9ýPRGHñýWKHVHýSLQVýDUHý*HQHUDOý3XUSRVHý,î2ýSLQVï 3K\\VLFDOý3LQý$VVLJQPHQW 6LJQDO 3LQ ,î2 'HVFULSWLRQ 6RXUFHýîý'HVWLQDWLRQ $:&. ìê 2 $XGLRýZRUGýFORFNýRXWSXW .6äëéçýîý'$& $%&. ìé 2 $XGLRýELWýFORFNýRXWSXW .6äëéçýîý'$& $'$7 ìè 2 $XGLRýGDWDýRXWSXW .6äëéçýîý'$& 7DEOHýìãýý&$9ý3LQV &$9ý5HJLVWHUý6XPPDU\\ $GGUHVV 1DPH %,7ýæ %,7ýç %,7ýè %,7ýé %,7ýê %,7ýë %,7ýì %,7ýí éåKý5îý: 9$%& 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUý%èã%í é$Ký5îý: '$%$ '$&ý%ORFNý$GGUHVVý/RZý5HJLVWHUý%èã%í $)36 $%&./ $/6% $/&+ $%&.) é'Ký5î: '$&5 /&0 5&0 5VYG 5HVHUYHG $&& 63$ 5VYG ;,1$ý'LY 7DEOHýëãýý.6äëéçý$XGLRý0RGHý5HJLVWHUý6HW

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G09 7DEOHýëýOLVWVýDýVXEVHWýRIýWKHý.6äëéç©VýUHJLVWHUVýXVHGýIRUýFRQILJXULQJý&$9ýPRGHýSOD\\EDFNïýý 'HWDLOHG GHVFULSWLRQVý RIý WKHVHý UHJLVWHUVý FDQý EHý UHIHUHQFHGý LQý WKHý .6äëéçý $7$3,ý $XWRPDWHGý &'ð520 &RQWUROOHUý(QJLQHHULQJý6SHFLILFDWLRQñýDYDLODEOHýIURPý,0/ï 9DOLGý$XGLRý%ORFNý&RXQWý5HJLVWHUVýõ9$%&ýDWýéåKôã ýý7KLVýUHJLVWHUýVSHFLILHVýWKHýQXPEHUýRIýYDOLG DXGLRýEORFNVýEXIIHUHGýLQWRý'5$0ýZKLFKýDUHýDYDLODEOHýIRUýDXGLRýSOD\\EDFNïýý)LUPZDUHýPXVWýLQFUHPHQW WKLVýUHJLVWHUýE\\ýRQHýõWRýNHHSýWUDFNýRIýWKHýDXGLRýEORFNýFRXQWôýE\\ýZULWLQJýDý¦ì§ýWRýWKHý ,QF$XG&QWýELWýLQ WKHý%XIIHUý $FFHVVý &RQWUROý 5HJLVWHU ýõ5HJëäKñýELWæôýDIWHUýDýGHFRGHUýLQWHUUXSWýRFFXUVýLQý$XGLR %XIIHULQJý0RGHïýý7KLVýUHJLVWHUýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýGHFUHPHQWHGýE\\ýRQHýDIWHUýRQHýDXGLRýEORFNýKDVýEHHQ RXWSXWý WRý WKHý $:&.î$%&.î$'$7ý SLQVý GXULQJý &$9ý SOD\\EDFNïý ý1RWHý WKDWý Dý '$&ý LQWHUUXSWý LV JHQHUDWHGýDIWHUýRQHýDXGLRýEORFNýLVýRXWSXWýWRýWKHý$:&.î$%&.î$'$7ýSLQVïýý$VORñýZKHQýWKLVýRFFXUVñ WKHý'$&,QWýELWýLQýWKHý'HFRGHUý,QWHUUXSWý6WDWXVý5HJLVWHUýõ5HJììKñýELWëôýLVýVHWýLIýWKHý '$&,QW(ýELWýLQ WKHý'HFRGHUý,QWHUUXSWý0DVNý5HJLVWHUýõ5HJìêKñýELWëôýLVýVHWï '$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUýõ'$%$ýDWýé$Kôãýý7KLVýUHJLVWHUýSRLQWVýWRýWKHýDXGLRýEORFNýLQý'5$0ýWR EHýRXWSXWýRUýFXUUHQWO\\ýEHLQJýRXWSXWýWRýWKHýDXGLRý'$&ïýý7KLVýUHJLVWHUýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýLQFUHPHQWHGýWR SRLQWýWRýWKHýQH[WýDXGLRýEORFNýWRýEHýSOD\\HGýRQFHýWKHýFXUUHQWýEORFNýLVýFRPSOHWHO\\ýRXWSXWWHGïýý 1RWHýWKDW WKLVýSRLQWHUýZLOOýZUDSýDURXQGýDIWHUýWKHýERWWRPýRIýWKHýEXIIHUýLVýUHDFKHGï '$&ý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý5HJLVWHUýõ'2)6ýDWýé&Kôã ýý7KLVýUHJLVWHUýLVýXVHGýWRýVHOHFWýYDULRXV DXGLRýRXWSXWýLQWHUIDFHýIRUPDWVýIRUý&$9ýPRGHýSOD\\EDFNýRQO\\ïýý7DEOHýêýOLVWVýWKHýDYDLODEOHýIRUPDWV XVLQJýWKLVýUHJLVWHUï $XGLRý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý6XPPDU\\ (,$-ýìçýELW í í í ìí í ì í ìëK (,$-ýìåýELW ì í í ìí í ì í äëK ,ë6ýìçýELW í ì ì ìí í í í æíK ,ë6ýìåýELW ì ì ì ìí í í í )íK 7DEOHýêãýý$XGLRý2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQ ,QýDGGLWLRQñýWKHý.6äëéçýDOVRýVXSSRUWVýDQý$XGLRý%\\SDVVýPRGHýZKHUHýLWýDOORZVýLQSXWVýIURPý'63 GHYLFHVýõVXFKýDVý7RVKLEDñý6DQ\\RñýDQGý6RQ\\ôýWRýEHýGLUHFWO\\ýRXWSXWýWRýWKHý$:&.ýîý$%&.ýîý$'$7ýSLQV ZLWKRXWýDQ\\ýFRQYHUVLRQVïýý7KLVýPRGHýLVýVHWýZKHQýWKHý $%36ýõ$XGLRý%\\SDVVý0RGHôýELWýLVýVHWýWRý¦ì§ýLQ WKHý$XGLRý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HJé(KñýELWýçôï ýý '$&ý &RQWUROý 5HJLVWHUý õ'$&5ý DWý é'Kôã ýý7KLVýUHJLVWHUýLVýXVHGýWRýFRQWUROýYDULRXVý'$&ýRXWSXW RSHUDWLRQVýVXFKýDVýPXWLQJñýPRQRýîýVWHUHRýîýVZDSýPRGHVñýDQGýVWDUWýSOD\\ýDXGLRïýý%LWýæýDQGý%LWýç FRQWUROýWKHý/HIWýDQGý5LJKWý$XGLRý&KDQQHOýPXWLQJýIRUý&$9ýDQGý$XGLRý%\\SDVVïýý:KHQýDQ\\ýRIýWKHVH ELWVýDUHýVHWýWRý¦ì§ýLQý&$9ýRUý$XGLRý%\\SDVVýPRGHVñýWKHýFRUUHVSRQGLQJýDXGLRýFKDQQHOýLVýPXWHGï :KHQýDQ\\ýRIýWKHVHýELWVýDUHýUHVHWýWRý¦í§ñýWKHýFRUUHVSRQGLQJýDXGLRýFKDQQHOýLVýHQDEOHGïýý)ROORZLQJ SRZHUðRQñýVRIWZDUHýUHVHWñýRUý$7$3,ýUHVHWýFRQGLWLRQVñýWKHýVWDWHýRIýWKHVHýELWVýDUHýVHWýWRý¦ì§ýDQGýERWK DXGLRýFKDQQHOVýDUHýPXWHGïýý7DEOHýéýVXPPDUL]HVýWKHýPRQRýîýVWHUHRýîýVZDSSHGýPRGHVýVHOHFWHGýE\\ ELWVýëýDQGýìï $XGLRý&KDQQHOý0RGHý6HOHFWLRQ %LWýëñý%LWýì &KDQQHOý0RGH 'HVFULSWLRQ 9DOLG íí 6WHUHR 2XWSXWýERWKýOHIWýDQGýULJKWýFKDQQHOV &$9ý÷ý$XGLRý%\\SDVV íì 0RQRý5LJKW 2XWSXWýULJKWýFKDQQHOýGDWDýWRýERWKýFKDQQHOV &$9ý2QO\\ ìí 0RQRý/HIW 2XWSXWýOHIWýFKDQQHOýGDWDýWRýERWKýFKDQQHOV &$9ý2QO\\ !’, /G0D; ’, -39<3 /G0D/G09 /G09/G0A/G09 63$ýõELWýíôýLVýXVHGýWRýVWDUWýSOD\\LQJýõRXWSXWWLQJôýWKHýEXIIHUHGýDXGLRýEORFNVýWRýWKHý$:&.ýîý$%&.ýî $'$7ýîý'$82ýSLQVïýý:KHQý 63$ýLVýVHWýWRý¦ì§ýDQGýWKHý $%36ýLVýUHVHWýWRý¦í§ñýEXIIHUHGýDXGLRýGDWDýZLOO EHýRXWSXWýWRýWKHý$:&.ýîý$%&.ýîý$'$7ýSLQVïýý 1RWHãýý,IýWKHý '$8(ýLVýDOVRýVHWýWRý¦ì§ýLQýWKHý $XGLR

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO /G0A &ORFNý&RQWUROý5HJLVWHU ýõ5HJé(KñýELWèôñýWKHýEXIIHUHGýDXGLRýGDWDýZLOOýDOVRýEHýRXWSXWýWRýWKHý '$82 VLPXOWDQHRXVO\\ $XGLRý &ORFNý &RQWUROý 5HJLVWHUý õ$&&5ý DWý é(Kôãýý7KLVýUHJLVWHUýLVýXVHGýWRýVHOHFWýWKHýDXGLRýFORFN VRXUFHýDQGýDXGLRýE\\SDVVýPRGHïýý7DEOHýçýVXPPDUL]HVýWKHýDXGLRýFORFNýVHOHFWLRQýIRUý&$9ýPRGHýRQO\\ï 1RWHãýýWKHýDXGLRýFORFNýVRXUFHýLVýGHULYHGýGLUHFWO\\ýIURPýWKHý.6äëéçýV\\VWHPýFORFNýDQGýLVýQRWýLQWHUQDOO\\ FRQILJXUDEOHïý ý 7KXVñý ý WKHý V\\VWHPý FORFNý VKRXOGý EHý GULYHQý IURPý HLWKHUý Dý êêïåçåå0+]ý îý èíïåý 0+] VRXUFHýLQýRUGHUýWRýPDWFKýWKHý$XGLRý&ORFNýUHTXLUHPHQWVï $XGLRý&ORFNý6HOHFW %LWý>ýìñýí@ 6\\VWHPý&ORFN ,QSXWV $XGLRý:RUGý&ORFNý/HQJWK 'LJLWDO RXWSXW ìçð%&. ëéð%&. êëð%&. '$82 íì êêïåçååý0+] YDOLG YDOLG YDOLG YDOLG ìì èíïåíêëý0+] YDOLG YDOLG YDOLG YDOLG ;í 5HVHUYHG 7DEOHýèãýý$XGLRý&ORFNý6HOHFWLRQ $GGLWLRQDOO\\ñýELWVýçýDQGýèýRIýWKLVýUHJLVWHUýFRQWUROýWKHýHQDEOLQJýîýGLVDEOLQJýRIý$XGLRý%\\SDVVýPRGHýDQG 'LJLWDOý$XGLRýPRGHýõGHVFULEHGýDERYHôýUHVSHFWLYHO\\ïýý7DEOHýçýVKRZVýWKHý$XGLRý0RGHý&RQILJXUDWLRQ 7UXWKý7DEOHï $%36 63$ '$8( $XGLRý0RGHý6HOHFWHG &KDQQHOý&RQWUROVý$OORZHG ì ; ; '63ý,QSXWVý%\\SDVVýWRý'$& 6ZDSñý0XWHý/î5 í í ; 1RQH 1RQH í ì í '$&ý2XWSXWV 6ZDSñý0XWHý/î5ñý0RQRñý6WHUHR í ì ì '$&ýDQGý'$8ý2XWSXWVý6LPXOWDQHRXVO\\ 6ZDSñý0XWHý/î5ñý0RQRñý6WHUHR 7DEOHýçãýý$XGLRý0RGHý6HOHFWLRQý7DEOH &$9ý0RGHý&RQILJXUDWLRQ 7KHýIROORZLQJýVHTXHQFHýVKRZVýKRZýWRýFRQILJXUHýWKHý.6äëéçýIRUý&$9ýPRGHýSOD\\EDFNã ìïý 6HOHFWýWKHý.6äëéç©Vý'63ýLQWHUIDFHýIRUPDWýLQýWKHý'63ý'HYLFHý7\\SHý6HOHFWLRQý5HJLVWHU õ5HJê(Kôïýý1RWHýWKDWýWKLVýVHOHFWLRQýPXVWýPDWFKýWKHýUHTXLUHPHQWVýRIýWKHý'63ýIRUPDWýIRU FRUUHFWLRQýRSHUDWLRQýRIýDXGLRýSOD\\EDFNï ý ëïý 6HOHFWýWKHýDXGLRýRXWSXWýIRUPDWýõHLWKHUý(,$-ýìçîìåýELWVýRUý,ë6ýìçîìåýELWVôýLQýWKH ý' $ & 2XWSXWý)RUPDWý6HOHFWLRQý5HJLVWHU ýõ5HJé&ôïýý1RWHýWKDWýWKLVýVHOHFWLRQýPXVWýPDWFKýWKH UHTXLUHPHQWVýRIýWKHý$XGLRý'$&ýWRýEHýLQWHUIDFHGýZLWKýIRUýFRUUHFWLRQýRSHUDWLRQýRIýDXGLR SOD\\EDFNï ý êïý &RQILJXUHýWKHýDXGLRýVDPSOHýUDWHýDQGýFKDQQHOýPRGHýIRUýVWHUHRñýPRQRñýRUýVZDSSHGýLQýWKH '$&ý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HJé'ôï ý éïý 6HOHFWýWKHýDSSURSULDWHý$XGLRý:RUGý&ORFNý/HQJWKýLQýWKHý $XGLRý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHU õ5HJé(ôï ý èïý 6HWýWKHý$GGUHVVý3RLQWHUýLQýWKHý'$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUV ýõ5HJé$ôýWRýSRLQWýWRýWKH VWDUWýRIý$XGLRý'DWDýLQý'5$0ýWRýEHýSOD\\HGï ý çïý 6HWýWKHý63$ýõ6WDUWý3OD\\ý$XGLRôýELWýWRý¦ì§ýLQýWKHý '$&ý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HJé'ôýWRýVWDUW RXWSXWWLQJýWKHýDXGLRýGDWDýSRLQWHGýWRýE\\ýWKHý'$&ý%ORFNý$GGUHVVý5HJLVWHUï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO ,(&ðäèåý'LJLWDOý$XGLRý6XSSRUW 'LJLWDOý$XGLRýVXSSRUWýKDVýWUDGLWLRQDOO\\ýEHHQýSURYLGHGýE\\ýWKHý&'ð'63ýFRQWUROOHUVýDQGýQRWýWKHý&'ð 'HFRGHUVïýý+RZHYHUñýVLQFHý'HFRGHUVýVXFKýDVýWKHý.6äëéçýQRZýSURYLGHýVXSSRUWýIRUý&$9ýPRGH SOD\\EDFNýE\\ýEXIIHULQJýWKHý$XGLRýGDWDñý'LJLWDOý$XGLRýRQýWKHý'63ýFRQWUROOHUVýFDQQRWýEHýXVHGýZKLOHýWKH 'HFRGHUVýDUHýLQý&$9ýPRGHïýý7KXVñýWRýWDNHýDGYDQWDJHýRIýERWKý&$9ýDQGý'LJLWDOý$XGLRñýWKHý.6äëéç LPSOHPHQWVýRQðERDUGý'LJLWDOý$XGLRýVXSSRUWýõ(,$-ý,(&ðäèåýVWDQGDUGôýXVLQJýWKHý6RQ\\î3KLOLSVý'LJLWDO 6LJQDOýIRUPDWïýý7KLVýLPSOHPHQWDWLRQýFRPSULVHVýDý'$82ýõ'LJLWDOý$XGLRý2XWSXWôýSLQýDQGýDý'$8( õHQDEOHôýELWýLQýWKHý$XGLRý&ORFNý&RQWUROý5HJLVWHUýõ5HJé(KñýELWèôï ,(&ðäèåý'LJLWDOý$XGLRý&RQILJXUDWLRQ 7RýFRQILJXUHýWKHý'LJLWDOý$XGLRýFKDQQHOýIRUýRXWSXWWLQJýDXGLRýGDWDñý&$9ýPRGHýDQGýWKHý'$&ýLQWHUIDFH PXVWýILUVWýEHýSURSHUO\\ýFRQILJXUHGýõUHIHUýWRý&$9ý0RGHý&RQILJXUDWLRQýGHVFULEHGýDERYHýDQGýQRWHýWKDWýD êêïå0+]ýV\\VWHPýFORFNýPXVWýEHýXVHGôïýý2QFHý&$9ýPRGHýDQGýWKHý'$&ýLQWHUIDFHýDUHýFRQILJXUHGñ VHWWLQJýERWKýWKHý'$8(ýELWýõ5HJé(KôýDQGýWKHý63$ýELWýõ5HJé'KôýWRý¦ì§ýZLOOýDOORZý,(&ðäèåý6RQ\\î3KLOOLSV 'LJLWDOý$XGLRýIRUPDWWHGýGDWDýWRýEHýRXWSXWýRQýWKHý'$82ýSLQïýý 1RWHýWKDWýWKHý$%36ýELWýõ5HJé(KôýPXVW EHýUHVHWýWRý¦íûï

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO 7KLVý3DJHý,QWHQWLRQDOO\\ý/HIWý%ODQN

9HUVLRQãý70êïì .6äëéçý$7$3,ý$XWRPDWHGý&'ð520ý&RQWUROOHUýZLWKý(PEHGGHGý'5$0 ý3UHOLPLQDU\\ý7HFKQLFDOý0DQXDO (QGýRIý6SHFLILFDWLRQ