KD16901 SAMSUNG | Alldatasheet
Document overview
- Manufacturer or author: Provided By ALLDATASHEET.COM(FREE DATASHEET DOWNLOAD SITE)
- PDF pages: 70
Technical content
ì 352'8&7ý29(59,(: 29(59,(: 7KHý.'ìçäíìñý$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUñýUHSURGXFHVýYLYLGýVRXQGýRIýFHUð WDLQýSODFHVýDQGýG\\QDPLFýVRXQGýRIýPRYLHVïý7KHý.'ìçäíìýKDVýRYHUýìèý VRXQGýHIIHFWýPRGHVýLQFOXGLQJýWZRýNLQGVýRIý.DUDRNHýPRGHïý,QýDGGLWLRQý WRýWKHýVRXQGýPRGHVñýWKHý.'ìçäíìýSURYLGHVýPLFðHFKRñýYRFDOýFDQFHOOHUñý ORXGQHVVýIXQFWLRQñýJUDSKLFýHTXDOL]HUñýVSHFWUXPýDQDO\\]HUýLQWHUIDFHñý WRQHýFRQWUROýDQGýYROXPHîEDODQFHýFRQWUROýVRýWKDWýLWýFDQýVDWLVI\\ýYDULRXVý VRXQGýUHTXLUHPHQWVýRIýDXGLRýV\\VWHPVýLQFOXGLQJý79ñýVWHUHRýDXGLRýV\\Vð WHPVñýHWFïý)XUWKHUPRUHñýWKHý.'ìçäíìýKDVýEXLOWðLQýìçýELWýVWHUHRý6ð'ý $'&ýDQGý'$&ýIRUýHDV\\ýDSSOLFDWLRQïý7KHý.'ìçäíìýDOVRýLQFOXGHVýWZRý GLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýEORFNVýDQGýDýKRVWýLQWHUIDFHýEORFNýVXSSRUWLQJý QRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýDQGý, ë&ýEXVýLQWHUIDFHVï .(<ý)($785(6 2YHUýìèý6RXQGý(IIHFWý0RGHVýLQFOXGLQJýWZRýNLQGVýRIý.DUDRNHýPRGH êîèîæðEDQGý*UDSKLFý(TXDOL]HUýDQGýèîæðEDQGý6SHFWUXPý$QDO\\]HUý,QWHUIDFH 0LFð(FKRñý/RXGQHVVý)XQFWLRQýDQGý9RFDOý&DQFHOOHU 'LJLWDOý9ROXPHî%DODQFHî7RQHý&RQWURO )DGHUý)XQFWLRQýIRUý&DUý6WHUHRý6\\VWHP 3URJUDPPDEOHý6RXQGý0RGH êêý0,36ýìçýELWýIL[HGýSRLQWý'63ý&RUHýõ663ìçìíô %XLOWðLQý6WHUHRýìçýELWýý 6ð'ý$'&ýDQGý'$& ([WHUQDOý&ORFNãýìçïäêéé0+] 6DPSOLQJý)UHTXHQF\\ãýééïìN+] 6XSSRUWý9DULRXVý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHý)RUPDWV 1RUPDOý0LFURFRQWUROOHUý,QWHUIDFHýDQGý, ë&ý%XVý,QWHUIDFHý íïèý.ZRUGý,QWHUQDOý'DWDý5$0ýDQGýçý.ZRUGý'HOD\\ý0HPRU\\ýIRUý6RXQGý(IIHFW çý.ZRUGý,QWHUQDOý3URJUDPý520ýDQGýíïèý.ZRUGý3DUDPHWHUý520ýIRUý0RYLHý0RGH èý9ý6LQJOHý3RZHUý6XSSO\\ í ï èPPý7ULSOHý0HWDOý&026ý3URFHVV 3DFNDJHãýìííý4)3 'HYLFH 3DFNDJH 7HPSHUDWXUHý5DQJH .'ìçäíìýõ$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUô ìíí ð4)3ðìéëí& í q&ýðýæíq& ìííð4)3ðìéëí&
ë $33/,&$7,216 &'ý3OD\\HU 9LGHRý&' 7 9 .DUDRNHý6\\VWHP &DUý6WHUHRý6\\VWHP *HQHUDOý6WHUHRý$XGLRý6\\VWHPV
ê )LJXUHýìïý.'ìçäíìý7\\SLFDOý$SSOLFDWLRQ 9RO %DO 7RQH 'LJLWDOý6RXUFH $QDORJý6RXUFH 6SHFWUXPý$QDO\\]HU IRUý5HFRUGLQJ /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 6RXQGý(IIHFWý÷ý.DUDRNHý0RGH $(3 P ð&20 õý3UR/RJLFýô 9RO %DO 7RQH 'LJLWDOý6RXUFH 6SHFWUXPý$QDO\\]HU /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 /i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0/i0 ZLWKý3UR/RJLF $(3 Pð&20
é %/2&.ý',$*5$0 )LJXUHýëïý.'ìçäíìý%ORFNý'LDJUDP &58 &,8 '6,8ì 0,8 6(,8 3URJUDP 520 'HOD\\ý5$0 '63 êð' 3DUDPHWHUý520 +,8 'DWD 5$0 'DWD 5$0 &*8 ìçý%LWý6WHUHRý6 ýð' &2'(& $/2ñ$52 &0&/.6 5(6% +'$7$ +:(%ñ+&/. +06ñ6$6 '/5&.2ëñ'%&.2ëñ '6'2ë '/5&.,ëñ'%&.,ëñ '6',ë 6'$ &/.6 6&/ 0&/. 63:'1 +$&. &/.2 $/,ñ$5, 95()ñ95(), '6'2ì &21752/ý÷ý7(67 /2*,& &/.ì õêêïåçåå0+]ô &/.ë õìçïäêéé0+]ô &/.ê õììïëåäç0+]ô 7,17ì '6,8ë 6$,8 óý&58ýãý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLW óý&,8ýãýý%XLOWðLQý&2'(&ý,QWHUIDFHý8QLW óý'6,8ìýãý'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýì óý'6,8ëýãý'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýë óý0,8ýãý0HPRU\\ý,QWHUIDFHý8QLW óý6(,8ýãý6WHUHRý(QKDQFHPHQWý,QWHUIDFHý8QLW óý+,8ýãý+RVWý,QWHUIDFHý8QLW óý6$,8ýãý6SHWUXPý$QDO\\]HUý,QWHUIDFHý8QLW óý, ë&ýãý,ë&ý,QWHUIDFHý8QLW óý&*8ýãý&ORFNý*HQHUDWLRQý8QLW '/5&.2ìñ'%&.2ì '/5&.,ìñ'%&.,ìñ '6',ì ,ë&
è 3,1ý$66,*10(17 )LJXUHýêïý.'ìçäíìý3LQý$VVLJQPHQ .'ìçäíì õ$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUô $/2 966ë $52 9&&ë 9''ìê *1'ìê 7,17ì 5(6% 1& 1& 9''ê *1'ê +06 6$6 *1'ìë 9''ìì '%&.,ì '/5&.,ì *1'ìí 9''ìí '%.&2ë'/5&.2ë 9''å '6',ì '6',ë6'$ &/.6 *1'é6&/ *1'æ 0&/. 9''æ 63:'1 +$&. &/.2 '%&.2ì *1'å '/5&.2ì '6'2ì $5, 95() 95(), $/, 9&&ì 1&1& 9''ë *1'ë 9''ìë 9''ì *1'ì ê ë ê ì ê é ê ê ê ç ê è ê å ê æ é í ê ä é ë é ì é é é ê é ç é è é å é æ è í é ä ä ä ì í í ä æ ä å ä è ä ç ä ê ä é ä ì ä ë å ä ä í å æ å å å è å ç å ê å é å ì å ë *1'ç9''ç9''è *1'è 9''ä *1'ä ì ë ê é è ç æ å ä ìí ìì ìë ìê ìé ìè ìç ìæ ìå ìä ëí ëì ëë ëê ëé ëè ëç ëæ ëå ëä êí åí æä æå ææ æç æè æé æê æë æì æí çä çå çæ çç çè çé çê çë çì çí èä èå èæ èç èè èé èê èë èì *1'ìì 966ì 9''í *1'í
ç .'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ý 1R 3LQý1DPH ,î2 )XQFWLRQ 3DGý7\\SH 3XOOý8Sî'RZQ ì $/2 $2 'î$ýDQDORJýRXWSXWãýOHIWýFKDQQHOñýì9UPVý PDJQLWXGHýFHQWHUHGýDURXQGý95()ý ðð ë $52 $2 'î$ýDQDORJýRXWSXWãýULJKWýFKDQQHOñýìý9UPVý PDJQLWXGHýFHQWHUHGýDURXQGý95()ý ðð ê 966ë $* &RGHFýDQDORJýJURXQG ðð é 9''ìê '3 &RGHFýGLJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð è *1'ìê '* &RGHFýGLJLWDOýJURXQG ðð ç 9''í '3 &RGHFýGLJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð æ *1'í '* &RGHFýGLJLWDOýJURXQG ðð åaìì 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð ìë 9''ì '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð ìê *1'ì '* 'LJLWDOýJURXQG ðð ìéaìæ 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð ìå 9''ë '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð ìä *1'ë '* 'LJLWDOýJURXQG ðð ëíaëæ 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð ëå 9''ê '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð ëä *1'ê '* 'LJLWDOýJURXQG ðð êí 6$6 ', ,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVODYHýDGGUHVVýVHOHFWLRQ ð 'RZQ êì +06 ', +RVWýLQWHUIDFHýPRGHýVHOHFWLRQýõíãýQRUPDOñýìãý,ë&ô ð 'RZQ êë +&/. ', 1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýELWýFORFNýõPD[ýéííN+]ô 6FKPLWWýWULJJHU 8S êê +:(% ', 1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýZULWHýHQDEOH õ+:(%ý ýíãýZULWHñý+:(%ý ýìãýUHDGô 6FKPLWWýWULJJHU 8S êé +'$7$ ,î2 1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýGDWDý,Qî2XW õ+:(%ý ýíãýLQñý+:(%ý ýìãýRXWô 6FKPLWWýWULJJHU 'RZQ êè 9''é '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð êç *1'é '* 'LJLWDOýJURXQG ðð êæ 6&/ ', ,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVHULDOýELWýFORFN 2SHQýGUDLQ ð êå 6'$ ,î2 ,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVHULDOýGDWDýLQîRXW 2SHQýGUDLQ ð êä 9''è '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð éí *1'è '* 'LJLWDOýJURXQG ðð
æ éì '6',ë ', 'LJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýëýõ'6',ëô 6FKPLWWýWULJJHU ð éë '%&.,ë ', '6',ëýELWýFORFNý 6FKPLWWýWULJJHU ð éê '/5&.,ë ', '6',ëýOHIWîULJKWýIODJýFORFN 6FKPLWWýWULJJHU ð éé 9''ç '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð éè *1'ç '* 'LJLWDOýJURXQG ðð éç '6'2ë '2 'LJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýëýõ'6'2ëô ðð éæ '%&.2ë '2 '6'2ëýELWýFORFN ðð éå '/5&.2ë '2 '6'2ëýOHIWîULJKWýIODJýFORFN ðð éä '6'2ì '2 'LJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýìýõ'6'2ìô ðð èí '%&.2ì ,î2 '6'2ìýELWýFORFN 6FKPLWWýWULJJHU 'RZQ èì '/5&.2ì ,î2 '6'2ìýOHIWîULJKWýIODJýFORFN 6FKPLWWýWULJJHU 'RZQ èë 9''æ '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð èê *1'æ '* 'LJLWDOýJURXQG ðð èé '6',ì ', 'LJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýìýõ'6',ìô 6FKPLWWýWULJJHU ð èè '%&.,ì ', '6',ìýELWýFORFN 6FKPLWWýWULJJHU ð èç '/5&.,ì ', '6',ìýOHIWîULJKWýIODJýFORFN 6FKPLWWýWULJJHU ð èæ 9''å '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð èå *1'å '* 'LJLWDOýJURXQG ðð èä +$&. '2 1RUPDOýKRVWýLQWHUIDFHýDFNQRZOHGJH ðð çí 7,17ì '2 ,QWHUUXSWýLQGLFDWRU ðð çì 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð çë 63:'1 '2 6\\VWHPýSRZHUýGRZQýLQGLFDWRU ðð çê 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð çé &/.2 '2 &ORFNýRXWSXWýêêïåçååýîýêý ýììïëåäç0+] ðð çè 9''ä '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð çç *1'ä '* 'LJLWDOýJURXQGý ðð çæ ;2 '2 &U\\VWDOýRVFLOODWRUýRXWSXWýWHUPLQDOýõìçïäêéé0+]ô ðð çå ;, ', &U\\VWDOýRVFLOODWRUýLQSXWýWHUPLQDOýõìçïäêéé0+]ô ðð çä &/.6 ', 6\\VWHPýFORFNýVRXUFHýVHOHFWLRQýýõíãýGRXEOHUñýìãý H[WHUQDOô ð 'RZQ æí 0&/. ,î2 ([WHUQDOýFORFNýLQSXWîGRXEOHUýFORFNýRXWSXWý DFFRUGLQJýWRý&/.6 ð 'RZQ .'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ýýõ&RQWLQXHGô 1R 3LQý1DPH ,î2 )XQFWLRQ 3DGý7\\SH 3XOOý8Sî'RZQ
å 127(6 ', 'LJLWDOý,QSXW '2 'LJLWDOý2XWSXW ,î2 'LJLWDOý,QSXWýDQGý2XWSXW $, $QDORJý,QSXW $2 $QDORJý2XWSXW '3 'LJLWDOý3RZHU '* 'LJLWDOý*URXQG $3ý $QDORJý3RZHU æì 9''ìí '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð æë *1'ìí '* 'LJLWDOýJURXQG ðð æêaæç 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð ææ *1'ìì '* 'LJLWDOýJURXQG ðð æå 9''ìì '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð æäaåé 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð åè *1'ìë '* 'LJLWDOýJURXQG ðð åç 9''ìë '3 'LJLWDOýSRZHUýòèý9 ðð åæaäë 1& ð 5HVHUYHGýIRUýFKLSýWHVW ðð äê 5(6% ', 6\\VWHPýUHVHWýõDFWLYHýORZô ð8 S äé 9&&ì $3 &RGHFýDQDORJýSRZHUýòèý9 ðð äè 966ì $* &RGHFýDQDORJýJURXQGý ðð äç 95(), $2 &RGHFýëïè9ýUHIHUHQFHýWRý966ìý ðð äæ 95() $2 &RGHFýëïëè9ýUHIHUHQFHýWRý966ìý ðð äå $5, $, $î'ýULJKWýFKDQQHOýLQSXWýPDJQLWXGHýFHQWHUHGý DURXQGý95()ýVKRXOGýEHýOHVVýWKDQýRUýHTXDOýWRýìý 9UPV ðð ää $/, $, $î'ýOHIWýFKDQQHOýLQSXWýPDJQLWXGHýFHQWHUHGý DURXQGý95()ýVKRXOGýEHýOHVVýWKDQýRUýHTXDOýWRýìý 9UPVý ðð ìíí 9&&ë $3 &RGHFýDQDORJýSRZHUýòè9 ðð .'ìçäíìý3,1ý'(6&5,37,21ýýõ&RQWLQXHGô 1R 3LQý1DPH ,î2 )XQFWLRQ 3DGý7\\SH 3XOOý8Sî'RZQ
ä '63ý&RUH 8SýWRýêêý0,36ýìçýELWýIL[HGýSRLQWý+LJKý3HUIRUPDQFHý'63ýFRUHýõ663ìçìíô ìçý[ýìçýPXOWLSOLHUýZLWKýêëýELWýSURGXFW êëýELWý$/8îDFFXPXODWRU í ï è ýPPýWULSOHýPHWDOý&026ýWHFKQRORJ\\ 0HPRU\\ íïèý.ZRUGýGDWDý5$0 çý.ZRUGýGHOD\\ý5$0ýIRUýVRXQGýILHOGýHIIHFWý çý.ZRUGýSURJUDPý520 íïèý.ZRUGýSDUDPHWHUý520ýIRUý0RYLHý0RGH %XLOWðLQý$î'ýDQGý'î$ýFRQYHUWHUV 6WHUHRýìçýELWýý 6ð'ý$î'ýFRQYHUWHU 6WHUHRýìçýELWýý 6ð'ý'î$ýFRQYHUWHU 3HULSKHUDOý,QWHUIDFHý +DUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýõH[WHQGHGýWRýILYHýUHJLVWHUVýXVLQJýELWýPDQLSXODWLRQô &RGHFýDQGý'6,8ëýLQWHUIDFHý '6,8ìýLQWHUIDFHý 'HOD\\ýPHPRU\\ýLQWHUIDFH 3DUDPHWHUý520ýXVHGýLQý0RYLHý0RGHýLQWHUIDFHý +RVWýLQWHUIDFHý
ìí ([WHQGHGý+DUGZDUHý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUV *HQHUDOý'HVFULSWLRQýRIý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHýRIýWKHý.'ìçäíì 7KHýGLJLWDOýDXGLRýLQWHUIDFHýRIýWKHý.'ìçäíìýFRQVLVWVýRIýêýEORFNVýPDLQO\\ãý&,8ñý'6,8ìýDQGý'6,8ëïý7KHý&,8ýEORFNýLVý WKHýLQWHUIDFHýEORFNýIRUýWKHýEXLOWðLQýFRGHFïý7KHý'6,8ìýDQGý'6,8ëýEORFNVýDUHýIRUýH[WHUQDOý$'&ýDQGý'$&ýLQWHUIDFHVïý 7KHý'6,8ëýDQGý&,8ýDUHýPXWXDOO\\ýH[FOXVLYHýLQýDýVHQVHýWKDWýRQO\\ýRQHýRIýWZRýLVýZRUNLQJïý7KHýLQWHUIDFHýEORFNVýFDQý ZRUNýHLWKHUýVODYHýRUýPDVWHUýPRGHýõIRUý'6,8ìýRXWSXWñýERWKýPRGHVôýGHSHQGLQJýRQýZHWKHUýWKHý.'ìçäíìýVXSSOLHVýWKHý ELWýFORFNVýDQGý/5ýFORFNVýõPDVWHUôñýRUý'$&ýõ$'&ôýSURYLGHVýWKHýFORFNVýõVODYHôïý)RUýH[DPSOHñýWKHý'6,8ìýWDNHVýWKHý GLJLWDOýDXGLRýRXWSXWVLQýPDVWHUîêëý)VýPRGHñýZKLFKýPHDQVýWKDWýWKHý.'ìçäíìýõRUý'6,8ìôýSURYLGHVýWKHýELWýDQGýWKHý/5ý FORFNVýWRýWKHý'$&ýDQGýWKHýDXGLRýGDWDýIRUPDWýêëý)VýõêëýELWýFORFNVýLQýDý/5ýFORFNýSHULRGôï :KHQýDQýH[WHUQDOý$'&ýRUýõDQGôý'$&ýLVýXVHGñýLWýLVýVWURQJO\\ýUHFRPPHQGHGýWRýXVHýWKHýFORFNñý&/.2ýõSLQýúçéôñý SURYLGHGýE\\ý.'ìçäíìýDVýWKHýPDVWHUýFORFNýIRUýFORFNýV\\QFKURQL]DWLRQï )LJXUHýéïý'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHý)RUPDWVýRIýWKHý.'ìçäíì 5HJLVWHUý1DPH 'HVFULSWLRQ '6,8ì,&5 ,QSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýì '6,8ì2&5 2XWSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýì '6,8ë,&5 ,QSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýë '6,8ë2&5 2XWSXWýIRUPDWýFRQWUROýRIýGLJLWDOýVRXUFHýLQWHUIDFHýXQLWýëîý&RGHFýIRUPDWýFRQWURO &+,3&5 &KLSý&RQWUROãý'6'2ìýFORFNýVRXUFHýVHOHFWLRQñý,QSXWý6RXUFHý&RQILJXUDWLRQý6HOHFWLRQ '6,8ë &,8 $'& '$& &2'(& '6,8ì .'ìçäíì PDVWHU õêë)Vô PDVWHU õêë)Vô VODYH õVXSSRUW DOOýIRUPDWóô PDVWHU õêë)VñýìçELWô VODYH õVXSSRUWýDOOýIRUPDWVóô PDVWHUý÷ýVODYH õVXSSRUWýDOOýIRUPDWVóô ìçýELW ìçýELW
ìì &RGHFý,QWHUIDFH 7KHý.'ìçäíìýKDVýRQýFKLSýìçýELWýVWHUHRý$'&ýDQGý'$&ýZLWKýGLJLWDOýILOWHUVýDQGýVHULDOýLQWHUIDFHVýWRýSURYLGHý&'ýTXDOLW\\ý VRXQGýIRUýDXGLRýDSSOLFDWLRQïý7KHýGLJLWDOý$î'ýGHFLPDWLRQýILOWHUýWDNHVýLQýWKHýHQFRGHGýVLJQDOVýIURPý6ð'ý$î'ýPRGXODWRUñý DQGýRXWSXWVýìçýELWýVWHUHRýGLJLWDOýDXGLRýGDWDýWKURXJKýWKHýVHULDOýLQWHUIDFHïý7KHý'î$ýLQWHUSRODWLRQýILOWHUýWDNHVýìçýELWýVWHð UHRýDXGLRýGDWDýIURPýWKHýVHULDOýLQWHUIDFHñýDQGýRXWSXWVýRQHýELWýVLJQDOýWRýWKHý6ð'ý'î$ïý7KHýRYHUVDPSOLQJýUDWHýRIýWKHýGLJð LWDOýILOWHUýLVýìëå[)VñýZKHUHý)VýFDQýEHýYDULHGýIURPýéN+]ýWRýéåN+]ýDQGýFDQýEHýFKDQJHGýRQýWKHýIO\\ïý7KHýVHULDOýGDWDý LQWHUIDFHýLVýUXQQLQJýDWýêë[)VýDQGýVXSSRUWVýERWKýULJKWýMXVWLILHGýIRUPDWýDQGý, ë6ýGDWDýIRUPDWïý7RýVHWýLQSXWýDQGýRXWSXWý IRUPDWVýRIýFRGHFñýVHHý7DEOHýýDQGý7DEOHýï 'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýìýõ'6,8ìô 7KHý'6,8ìýKDVýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýVRXUFHýõ'6',ìôýDQGýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýVRXUFHýõ'6'2ìôïý,WýVXSð SRUWVýìçîìåîëíîëéýELWýGDWDýOHQJWKñýDQGýVXSSRUWVýULJKWýMXVWLILHGñýOHIWýMXVWLILHGýRUý,ë6ýIRUPDWýLQýGDWDýSRVLWLRQïý7KHýIRUPDWý RIý'6,8ìýLVýFRQWUROOHGýE\\ýDýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKý+RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ôýDQGý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôý DVýLQý7DEOHýìäýDQGý7DEOHýïý,QýIRUPDWVýRIý'6',ìýDQGý'6'2ìñýRQO\\ýìçýELWýGDWDýOHQJWKýLVýVXSSRUWHGýZKHQýWKHýGDWDýUDWHý LVýêë[)Vïý7KHý'6'2ìýFDQýRSHUDWHýHLWKHUýLQýVODYHýRUýPDVWHUýPRGHýZKLOHý'6',ìýRSHUDWHVýRQO\\ýLQýVODYHýPRGHýE\\ý &RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôýVHWWLQJïý1RWHýWKDWýWKHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWï ý )LJXUHýèïý'DWDý)RUPDWýLQý'6,8ì '/5&.,ìî'/5&.2ì '%&.,ìî'%&.2ì 5-îìçýELWîçéýIV 5-îìåýELWîçéýIV 5-îëíýELWîçéýIV 5-îëéýELWîçéýIV /ðFKý ý/RZñý'DWDýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýWKHýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ìî'%&.2ì /ðFK 5ðFK ,,6îìçýELWîçéýIV ,,6îìåýELWîçéýIV ,,6îëíýELWîçéýIV ,,6îëéýELWîçéýIV /-îìçýELWîçéýIV /-îìåýELWîçéýIV /-îëíýELWîçéýIV /-îëéýELWîçéýIV
ìë 'LJLWDOý6RXUFHý,QWHUIDFHý8QLWýëýõ'6,8ëô 7KHý'6,8ëýKDVýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýLQSXWýVRXUFHýõ'6',ëôýDQGýDýGLJLWDOýVHULDOýGDWDýRXWSXWýVRXUFHýõ'6'2ëôïý7KHý '6',ëýRSHUDWHVýLQýVODYHýPRGHñýZKLOHýWKHý'6'2ëýRSHUDWHVýLQýPDVWHUýPRGHïý7KHýIRUPDWýRIý'6',ëýLVýVDPHýDVýWKDWýRIý '6',ìïý7KHýIRUPDWýRIý'6'2ëýLVýVDPHýDVýWKDWýRIýEXLOWðLQýFRGHFïý7KHýIRUPDWýRIý'6'2ëýVXSSRUWVýìçýELWýDQGýêë[)Vý ULJKWðMXVWLILHGýRUý,,6ýIRUPDWïý7KHýIRUPDWýRIý'6,8ëýLVýFRQWUROOHGýE\\ýDýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKý+RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ôý DQGý&RQILJXUDWLRQý5HJLVWHUý8QLWýõ&58ôýDVýLQý7DEOHýýDQGý7DEOHýïý1RWHýWKDWýWKHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWï )LJXUHýçïý'DWDý)RUPDWýLQý'6,8ëý '/5&.,ë '%&.,ë 5-îìçýELWîçéýIV 5-îìåýELWîçéýIV 5-îëíýELWîçéýIV 5-îëéýELWîçéýIV /ðFK 5ðFK ,,6îìçýELWîçéýIV ,,6îìåýELWîçéýIV ,,6îëíýELWîçéýIV ,,6îëéýELWîçéýIV '/5&.2ë '%&.2ë 5-îìçýELWîêëýIV ,,6îìçýELWîêëýIV 06% /6%06% /6% 06% 06%/6% /6% /-îìçýELWîçéýIV /-îìåýELWîçéýIV /-îëíýELWîçéýIV /-îëéýELWîçéýIV
ìê +RVWý,QWHUIDFHý8QLWýõ+,8ô 7KHý.'ìçäíìýUHFHLYHVýFRPPDQGVýDQGýSDUDPHWHUVýLQýVHULDOýIRUPDWýIURPýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKýEXLOWðLQý+,8ïý7KHý GDWDýPXVWýEHýLQýE\\WHýXQLWýõåýELWôïý7KHýKRVWýFRPPDQGVýDUHýFRPSRVHGýRIýWKHýIROORZLQJýWKUHHýW\\SHVï &RPPDQGý2QO\\ &RPPDQGýIROORZHGýE\\ý3DUDPHWHUý &RPPDQGýýIROORZHGýE\\ý3DUDPHWHUýúìýõKLJKýE\\WHôýIROORZHGýE\\ý3DUDPHWHUýúëýõORZýE\\WHôý 7KHýGHWDLOVýRQýFRPPDQGVýXVHGýLQýWKHý.'ìçäíìýFDQýEHýIRXQGýLQý&KDSWHUýéïý 7KHý+,8ýVXSSRUWVýHLWKHUýQRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHýRUý, ë&ýEXVýLQWHUIDFHïý,QýQRUPDOýKRVWýLQWHUIDFHñýWKHýUHODWHGý SLQVýDUHý+&/.ýõ1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHý%LWý&ORFNôñý+:(%ýõ1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHý:ULWHý(QDEOHôýDQGý+'$7$ýõ1RUPDOý +RVWý,QWHUIDFHý'DWDý,Qî2XWôïý,Qý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHñýWKHýUHODWHGýSLQVýDUHý6'$ýõ6HULDOý'DWDý/LQHôñý6&/ýõ6HULDOý&ORFNý /LQHôýDQGý6$6ýõ,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý3URJUDPPDEOHý6ODYHý$GGUHVVý6HOHFWLRQôïý2QHýFDQýUHIHUýWRý,ë&ý%XVý6SHFLILFDWLRQý E\\ý3KLOLSVïý7KHý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýLQýWKHý.'ìçäíìýRSHUDWHVýLQý6ODYHð7UDQVPLWWHUýPRGHïý7KHýRWKHUýIXQFWLRQýRIý+,8ýLVý WKHýVSHFWUXPýUHTXHVWýIXQFWLRQïý7KHýVSHFWUXPýYDOXHýLVýVHQWýWRýPLFURFRQWUROOHUïý7KHýPD[LPXPýELWýFORFNýõ+&/.ýRUý 6&/ôýLVýéííN+]ïý1RWHýWKDWýVLQFHýWKHýFKLSýLVýEHLQJýLQLWLDOL]HGýIRUýDWýOHDVWýìPVýDIWHUýUHVHWñýFRPPDQGVýVKRXOGýEHýWUDQVð IHUUHGýWRýWKHýFKLSýDIWHUýìPVï )LJXUHýæïý'DWDý)RUPDWýLQý1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFH )URPý0LFRP 06% +:(% +'$7$ +&/. 06% )URPý0LFRP 06% )URPý0LFRP :ULWHý2SHUDWLRQõ&RPPDQGô :ULWHý2SHUDWLRQõ&RPPDQGô ëð%\\WHý2SHUDWLRQìð%\\WHý2SHUDWLRQ 3URFHVVLQJý2SHUDWLRQ :ULWHý2SHUDWLRQõ'DWDô 3URFHVVLQJý2SHUDWLRQ
ìé )LJXUHýåïý'DWDý)RUPDWýLQý1RUPDOý+RVWý,QWHUIDFHð6SHFWUXPý5HTXHVW ,ë&ý%XVý,QWHUIDFH 7KHý.'ìçäíìýFDQýEHýFRQWUROOHGýE\\ýDýPLFURFRQWUROOHUýYLDýWKHýëðOLQHý,ë&ýEXVñý6'$ýõ6HULDOý'DWDý/LQHôýDQGý6&/ýõ6HULDOý &ORFNý/LQHôïý%RWKýOLQHVýPXVWýEHýFRQQHFWHGýWRýDýSRVLWLYHýVXSSO\\ýYLDýSXOOðXSýUHVLVWRUïý'DWDýWUDQVIHUýPD\\ýEHýLQLWLDWHGý RQO\\ýZKHQýWKHýEXVýLVýQRWýEXV\\ïý:KHQýWKHýEXVýLVýIUHHñýERWKýOLQHVýDUHýKLJKïý7KHýGDWDýRQýWKHý6'$ýOLQHýPXVWýEHýVWDEOHý GXULQJýWKHýKLJKýSHULRGýRIýFORFNñý6&/ïý:KHQýWKHý6&/ýLVýORZñýWKHý6'$ýFDQýFKDQJHïý(YHU\\ýE\\WHýWUDQVIHUUHGýWKURXJKýWKHý 6'$ýOLQHýPXVWýFRQWDLQýåýELWVýLQFOXGLQJýSURJUDPPDEOHýVODYHýDGGUHVVýDQGýUHDGîZULWHýGLUHFWLRQýFRQWUROýELWïý(DFKýE\\WHý PXVWýEHýIROORZHGýE\\ýDFNQRZOHGJHýELWýZKLFKýLVýVHQWýEDFNýWRýWKHýPLFURFRQWUROOHUýE\\ýWKHý.'ìçäíìýE\\ýSXOOLQJýGRZQýWKHý 6'$ýOLQHïý7KHý06%ýLVýWUDQVIHUUHGýILUVWïý7KHýVHWXSýDQGýKROGýWLPHýRQýWKHý6&/ýDQGý6'$ýOLQHVýFDQýEHýIRXQGýLQý, ë&ý 6SHFLILFDWLRQýE\\ý3KLOLSVï , ë&ýEXVýLQWHUIDFHýVWDUWýDQGýVWRSýFRQGLWLRQ 7KHýVWDUWýFRQGLWLRQýLVýKLJKýWRýORZýWUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHýWKHý6&/ýLVýKLJKïý7KHýVWRSýFRQGLWLRQýLVýORZýWRýKLJKý WUDQVLWLRQýRIýWKHý6'$ýOLQHýZKLOHý6&/ýLVýKLJKï )LJXUHýäïý'DWDý9DOLGLW\\ýDQGý6WDUWî6WRSý&RQGLWLRQýLQý,ë&ý%XV )URPý0LFRP 06% +:(% +'$7$ +&/. 06% )URPý&KLS 06% )URPý0LFRP :ULWHý2SHUDWLRQ 5HDGý2SHUDWLRQ 2WKHUý:ULWHý2SHUDWLRQ6SHFWUXPý5HTXHVWý2SHUDWLRQ 6&/ 6'$ 'DWDý9DOLG &KDQJH RIý'DWD $OORZHG 6&/ 6'$ 6WRS &RQGLWLRQ 6WDUW &RQGLWLRQ
ìè ý , ë&ý%XVý,QWHUIDFHý$FNQRZOHGJH 7KHýDFNQRZOHGJHýUHODWHGýFORFNýSXOVHýLVýJHQHUDWHGýE\\ýDýPLFURFRQWUROOHUïý7KHýWUDQVPLWWHUýUHOHDVHVýWKHý6'$ýOLQHý õKLJKôýGXULQJýWKHýDFNQRZOHGJHýFORFNýSXOVHïý7KHýUHFHLYHUýPXVWýSXOOýGRZQýWKHý6'$ýOLQHýGXULQJýWKHýDFNQRZOHGJHýFORFNý SXOVHýVRýWKDWýLWýUHPDLQVýVWDEOHýORZýGXULQJýWKHýKLJKýSHULRGýRIýWKLVýFORFNýSXOVHïý7KHýVODYHðWUDQVPLWWHUýJHQHUDWHVýQHJDð WLYHýDFNQRZOHGJHýZKHQýUHDGýRSHUDWLRQýSURFHVVHVïý7KHýQHJDWLYHýDFNQRZOHGJHýLVýJHQHUDWHGýE\\ýDýPDVWHUýõPLFURFRQð WUROOHUôï , ë&ý%XVý,QWHUIDFHý6ODYHý$GGUHVVý6HOHFWLRQ , ë&ý%XVý,QWHUIDFHý6SHFLILFDWLRQ )LJXUHýìíïý,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý)RUPDWð:ULWHý2SHUDWLRQýõ6$6ý ýíô )LJXUHýììïý,ë&ý%XVý,QWHUIDFHý)RUPDWð5HDGý2SHUDWLRQýõ6$6ý ýíô 3LQý1DPH 6WDWXV 6HOHFWHGý6ODYHý$GGUHVVýõ+H[ô :ULWHý$GGUHVV 5HDGý$GGUHVV 6$6 /RZ åí åì +LJK åë åê ì í í í í í í 6&/ 6'$ &KLSý$GGUHVV )XQFWLRQý$GGUHVV '$7$ 06% 06% 06% í 6 ì í í í í í $í : $ /6% /6% /6% ì í í í í í í 6&/ 6'$ ì &KLSý$GGUHVV )XQFWLRQý$GGUHVV '$7$ 06% 06% 06% 6 ì í í í í í $í 5 $ /6% /6% /6% õ6ãý6WDUWý&RQGLWLRQý3ãý6WRSý&RQGLWLRQý5ãý5HDGý2SHUDWLRQý:ãý:ULWHý2SHUDWLRQý$ã$FNQRZOHGJHý1î$ãý1HJDWLYHý$FNQRZOHGJHô
ìç 6\\VWHPý&ORFN ,QýWKHý.'ìçäíìñýWKHUHýDUHýWZRýZD\\VýWRýVXSSO\\ýWKHýV\\VWHPýFORFNñý 8VLQJý&ORFNý'RXEOHU 7KHý&/.6ýVKRXOGýEHýVHWýWRý/2:ýDQGý;ðWDOýRVFLOODWRUýRIýìçïäêéé0+]ýLVýFRQQHFWHGýWRý;,ýDQGý;2ýSLQVïý7KHQñýWKHý FORFNýGRXEOHUýGRXEOHVýìçïäêéé0+]ýWRýêêïåçåå0+]ýDQGýRXWSXWVýWRý0&/.ïý 8VLQJý([WHUQDOý&ORFNý6RXUFH 7KHý&/.6ýVKRXOGýEHýVHWýWRý+,*+ïý,QýWKLVýFDVHñýWKHý0&/.ýSLQýLVýWKHýLQSXWýZKLFKýLVýWKHýV\\VWHPýFORFNýRIýêêïåçåå0+]ïý 5HVHW 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýKDUGZDUHýUHVHWýDQGýVRIWZDUHýUHVHWïý,QýKDUGZDUHýUHVHWýXVLQJý5(6%ýSLQñýWKHýUHVHWýVLJQDOýKDVý WRýEHýNHSWýIRUý/î5ýRQHýF\\FOHýSXOVHýZLGWKýõDSSUR[ïýëëïçæPVôýIRUýVWDEOHýLQLWLDOL]DWLRQýRIýEXLOWðLQýFRGHFïý,QýWKHýVRIWZDUHý UHVHWýõFRPPDQGýFRGHãýí[ííôýWKURXJKý+,8ñýV\\VWHPýLQLWLDOL]DWLRQýLVýLQWHUQDOO\\ýSURFHVVHGïý 3RZHUý'RZQ 7KHýV\\VWHPýSRZHUýGRZQýPRGHýVHWýE\\ýKRVWýFRPPDQGýWKURXJKý+,8ýGLVDEOHVýDOOýKDUGZDUHýPDFURýEORFNVýLQýWKHý .'ìçäíìñýLïHïñý'63ñýGHOD\\ý5$0ñýGDWDý5$0ñýSURJUDPý520ñýJOXHýORJLFýDQGýFRGHFïý(YHU\\ýKRVWýFRPPDQGýFDQýZDNHð XSýWKHýV\\VWHPýSRZHUýGRZQýPRGHï
ìæ %\\SDVVý0RGH ,QýE\\SDVVýPRGHñýWKHýLQSXWýLVýE\\SDVVHGýWRýWKHýRXWSXWýZLWKýWKHýFRQWUROýRIýYROXPHñýEDODQFHýDQGýWRQHï 6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ñý,, 7KHVHýPRGHVýHPXODWHýPRQRýLQSXWýVLJQDOýWRýVWHUHRýVLJQDOïý7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý )LJXUHýïý7KHý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýVWUHQJWKýRIýHIIHFWïý7KHý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,,ý SURGXFHVýPRUHýVWHUHRýHIIHFWýWKDQý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHý,ï )LJXUHýìëïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý6WHUHRý(PXODWLRQý0RGHV 6XSHUý:RRIHUý0RGHý,ñý,,ñý,,, 6XSHUý:RRIHUýPRGHVýKLJKO\\ýHPSKDVL]HýYHU\\ýORZýIUHTXHQF\\ýFRPSRQHQWýRIýLQSXWýVLJQDOñýDQGýWKHQñýDGGýHFKRýHIIHFWïý 7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý6XSHUý:RRIHUý0RGHý,ñý,,ýDQGý,,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQý WKHýVWUHQJWKýRIýWKHýHIIHFWïý7KHýHIIHFWýEHFRPHVýVWURQJHUýIURPý6XSHUý:RRIHUý,ýWRý6XSHUý:RRIHUý,,,ï )LJXUHýìêïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý6XSHUý:RRIHUý0RGHV )LOWHU 'HOD\\ ò /LQý ý5LQ /RXW 5RXW 3UHILOWHU 3UHILOWHU ò 3RVWILOWHU 'HOD\\ %XIIHU ò ò5LQ /LQ /RXW 5RXW
ìå +DOOý0RGHý,ñý,,ýDQGý6WDJHý0RGH +DOOýPRGHVýDQGýVWDJHýPRGHýSURGXFHýHIIHFWVýWKDWýRQHýIHHOVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýDýKDOOýRUýDýVWDJHýUHVSHFWLYHO\\ïý7KHý EORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý+DOOý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýKDOOýVL]HýZKLFKý RQHýFDQýIHHOïý7KHý+DOOý0RGHý,,ýSURGXFHVýWKHýHIIHFWýRIýDýODUJHUýKDOOýWKDQýWKDWýRIý+DOOý0RGHý,ï )LJXUHýìéïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý+DOOýDQGý6WDJHý0RGHV $UHQDý0RGHý,ñý,, $UHQDýPRGHVýSURGXFHýHIIHFWVýWKDWýRQHýIHHOVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýDQýDUHQDïý7KHýEORFNýGLDJUDPýUHDOL]LQJýWKHVHýPRGHVý LVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý7KHý$UHQDý0RGHý,ýDQGý,,ýDUHýGLIIHUHQWýLQýWKHýDUHQDýVL]HýZKLFKýRQHýFDQýIHHOïý7KHý$UHQDý0RGHý,ý SURGXFHVýWKHýHIIHFWýRIýZLGHUýDUHQDýWKDQýWKDWýRIý$UHQDý0RGHý,,ï )LJXUHýìèïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý$UHQDý0RGHý,ñý,, ò )LOWHU 'HOD\\ %XIIHU ò ò5LQ /LQ /RXW 5RXW ò )LOWHU 'HOD\\ ò ò5LQ /LQ /RXW 5RXW 'HOD\\
ìä 1HZVî'UDPDý0RGH 7KLVýPRGHýHQKDQFHVýKLJKýIUHTXHQF\\ýFRPSRQHQWýRIýVLJQDOýWRýLPSURYHýWKHýVSHHFKýUHFRJQL]DELOLW\\ýIRUýQHZVýRUýGUDPDý SURJUDPï .DUDRNHý0RGHý,ñý,, 7KHý.DUDRNHýPRGHVýUHFHLYHýLQSXWVýIURPýERWKýDýPLFURSKRQHýDQGýDQýDXGLRýVRXUFHïý,Qý.DUDRNHý0RGHý,ñýWKHýPLFURð SKRQHýLQSXWýLVýHFKRHGýE\\ýWKHýHFKRýILOWHUýìýDQGýWKHýDXGLRýVRXUFHýLQSXWýLVýHIIHFWHGýZLWKýWKHýVWDJHýPRGHïý:KHQýWKHý YRFDOýFDQFHOOHUýLVýVHOHFWHGñýWKHýDXGLRýVRXUFHýZKRVHýYRFDOýFRPSRQHQWýLVýFDQFHOOHGýLVýE\\SDVVHGýZLWKRXWýVWDJHýHIIHFWïý ,Qý.DUDRNHý0RGHý,,ñýWKHýPLFURSKRQHýLQSXWýLVýHFKRHGýE\\ýWKHýHFKRýILOWHUýëýDQGýWKHýDXGLRýVRXUFHýLQSXWýLVýE\\SDVVHGï )LJXUHýìçïý.DUDRNHý0RGHý,ñý,, ,Qý0LFýHFKRýILOWHUýìñýWKHýGHOD\\ýJDLQVýUHPDLQýODUJHýDQGýWKH\\ýDUHýVKRUWO\\ýGHFD\\HGýDVýWLPHýJRHVýE\\ïý7KXVñýRQHýFDQýIHHOý SOHQW\\ýRIýHFKRýZKLOHýWKHUHýLVýOLWWOHýDOLDVLQJýEHWZHHQýHFKRVýDQGýRULJLQDOýVRXQGïý7KHý0LFýHFKRýILOWHUýëýKDVýDýVLPLODUý VWUXFWXUHýWRýWKDWýRIý+DOOýPRGHïý7KHýHIIHFWýLVýQRWýVWURQJHUýWKDQýWKDWýRIý0LFýHFKRýILOWHUýìñýEXWýLWýSURGXFHVýDýZLGHO\\ý VSUHDGýHFKRýZKLFKýLVýYHU\\ýLPSUHVVLYHï 0LFý(FKRý, 6WDJHý(IIHFW 9RFDO &DQFHOOHU (TXDOL]HU /G09/G0A 0LFý(FKRý,, 9RFDO &DQFHOOHU (TXDOL]HU /G09/G0A/G0A 0XVLF 9RLFH 9RLFH 0XVLF
ëí 8VHUý'HILQHGý0RGH 7KHý8VHUý'HILQHGý0RGHýHQDEOHVýRQHýWRýGHVLJQýDýQHZýVRXQGýHIIHFWýPRGHýE\\ýVHWWLQJýWKHýSDUDPHWHUVýRIýH[LVWLQJýILOWHUý VWUXFWXUHïý7KHýEORFNýGLDJUDPýRIýWKLVýILOWHUýVWUXFWXUHýLVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý2QHýFDQýVHWýWKHVHýSDUDPHWHUVýE\\ýVHQGLQJý KRVWýFRPPDQGVýFRUUHVSRQGLQJýWRýHDFKýSDUDPHWHUVïý7KHýFRPPDQGVýXVHGýIRUýWKLVýPRGHýDUHýOLVWHGýLQý&KDSWHUýéïý7KHý FRPPDQGýFRGHVýIURPýí[éäýWRýí[æìýDUHýDVVLJQHGýWRý8VHUý'HILQHGý0RGHïý7KHýXVDJHýRIýLQGLYLGXDOýSDUDPHWHUýLQý)LJð XUHýýLVýDVýIROORZVã 7KHýJDLQýSDUDPHWHUVñý*íýDQGý*ìñýDUHýXVHGýWRýFRQWUROýOHIWýDQGýULJKWýLQSXWýJDLQVýUHVSHFWLYHO\\ï 7KHýSDUDPHWHUVñý%/íñý%/ìýDQGý$/ìñýDUHýFRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýOHIWýSUHILOWHUïý7KHýSDUDPHWHUVñý%5íñý %5ìýDQGý$5ìñýDUHýFRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýULJKWýSUHILOWHUïý7KHýSDUDPHWHUVñý%'íñý%'ìýDQGý$'ìýDUHý FRHIILFLHQWVýRIýWKHý,,5ýILOWHUýXVHGýIRUýSRVWILOWHUïý7KHýVWUXFWXUHVýRIýDOOýWKUHHýILOWHUVýDUHýUHDOL]HGýE\\ýWKHýILUVWýRUGHUý,,5ïý 7KHý]HURýRIýWKHýWUDQVIHUýIXQFWLRQýRIýHDFKýILOWHUýLVýðý%;ìýîý%;íýDQGýWKHýSROHýLVýðý$;ìñýZKHUHý;ýLVý/ýRUý5ýRUý'ï 7KHýSDUDPHWHUVñý*ëñý*êýDQGý*éñýDUHýOHIWýWHUPýJDLQñýULJKWýWHUPýJDLQýDQGýIHHGðEDFNýWHUPýJDLQýUHVSHFWLYHO\\ïý 7KHýSDUDPHWHUVñý*èýWRý*ììñýDUHýJDLQVýRIýGHOD\\HGýVLJQDOVýLQýWKHýOHIWýFKDQQHOïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìéýWRý*ëíñýDUHý JDLQVýRIýGHOD\\HGýVLJQDOVýLQýWKHýULJKWýFKDQQHOïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìëýDQGý*ëìñýDUHýJDLQVýRIýHIIHFWHGýRXWSXWý VLJQDOVïý7KHýSDUDPHWHUVñý*ìêýDQGý*ëëñýDUHýJDLQVýRIýGLUHFWHGýRXWSXWýVLJQDOVïýý 7KHýSDUDPHWHUñý7íñýLVýWKHýSRLQWHUýDGGUHVVýRIýWKHýIHHGðEDFNýVLJQDOýLQýWKHýGHOD\\ýPHPRU\\ïý7KHýSDUDPHWHUñý7FñýLVý WKHýSRLQWHUýDGGUHVVýRIýWKHýFXUUHQWýLQSXWýVLJQDOïý7KHýSDUDPHWHUVñý7ìýWRý7æñýDUHýSRLQWHUVýGHVLJQDWLQJýDGGUHVVHVýRIý WKHýæýGLIIHUHQWýGHOD\\HGýVLJQDOVïý1RWHýWKDWýWKHýSRLQWHUýDGGUHVVýLVýVDPHýDVýWKHýDPRXQWýRIýGHOD\\ïý7KXVñý7íýWRý7æý YDOXHVýFDQýEHýVLPSO\\ýGHWHUPLQHGýDVýWKHýDPRXQWýRIýGHOD\\ýZKLFKýRQHýZDQWVýWRýVHWï )LJXUHýìæïý%ORFNý'LDJUDPýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGH *ì 5LJKWý3UHILOWHU *ê *í /HIWý3UHILOWHU *ë ò 3RVWILOWHU 'HOD\\ý/LQHý%XIIHU ò ò *ìí *ìì *ìé *ìè *ìç *ìæ *ìå *ìä *ëí 7ì 7ë 7ê 7é 7è 7ç 7æ ò ò *ìë *ëì *ìê *ëë %/í %/ì $/ì %5í %5ì $5ì %'í %'ì $'í
ëì 0RYLHý0RGHý,ñý,, 7KHý0RYLHý0RGHý,ýDQGý,,ýFUHDWHýêðGLPHQVLRQDOýVRXQGýLPDJHVýIURPýëðFKDQQHOýVWHUHRýLQSXWýVLJQDOVïý7KHý0RYLHý0RGHðý ,ýHQKDQFHVýVWHUHRýLPDJHVýG\\QDPLFDOO\\ýXVLQJýWKHý6DPVXQJýSURSULHWDU\\ý7/$ýõ7DEOHý/RRNXSý$OJRULWKPôýPHWKRGïý2QHý SHUFHLYHVýDVýLIýKHýRUýVKHýLVýLQýWKHýOLYHýVWDJHïý7KHý0RYLHý0RGHý,,ýXVHVýDýVRXQGýVRXUFHýUHORFDOL]DWLRQýWHFKQLTXHýEDVHGý RQý+HDGý5HODWHGý7UDQVIHUý)XQFWLRQýõ+57)ôïý2QO\\ýXVLQJýWZRýIURQWýVSHDNHUVñýRQHýFDQýSHUFHLYHýDVýVRXQGýFRPLQJý IURPýYDULRXVýGLUHFWLRQVï *UDSKLFý(TXDOL]HUý 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýWKHýJUDSKLFýHTXDOL]HUýKDYLQJýIROORZLQJýIHDWXUHVï êîèîæðEDQGýJUDSKLFýHTXDOL]HU èîæðEDQGýVSHFWUXPýDQDO\\]HUýGLVSOD\\ rýìëG%ýDGMXVWDEOHýUDQJH 7KHýêðEDQGýJUDSKLFýHTXDOL]HUýFDQýEHýXVHGýDVýDýVLPSOHýGLJLWDOýWRQHýFRQWUROýõDVýEDVVýDQGýWUHEOHýFRQWUROôï &HQWHUý)UHTXHQFLHVýRIý(TXDOL]HUý%DQGVýõ+]ôý 7KHýJDLQýFRQWUROýRIýHDFKýEDQGýXVHVýDQýDWWHQXDWLRQýWDEOHýFRQWDLQLQJýDWWHQXDWLRQýYDOXHVñýZKLFKýKDVýWKHýVL]HýRIýëèýWRý LPSOHPHQWýrìëG%ýZLWKýìG%ýVWHSýFRQWURO %DQG êð%DQGý0RGH èð%DQGý0RGH æð%DQGý0RGH %DQGí çê ìíí çê %DQGì ìý. êíí ìçí %DQGë ìçý. ìý. éíí %DQGê ð êý. ìý. %DQGé ð ìíý. ëïèý. %DQGè ðð çïéý. %DQGç ðð ìçý.
ëë )LJXUHýìåïý'\\QDPLFý5DQJHýRIý(DFKý&RQWUROý%DQG *DLQý7DEOHýIRUý7RQHý/HYHOý&RQWURO ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô í íåíä ðýìë ìê ëêHæ ì ì íäíé ðýìì ìé ëåéä ë ë íDìH ðýìí ìè ëGêê ê ê íEèD ðýä ìç êëEæ é éí F E G ðýå ìæ êåHæ è è íHéE ðýæ ìå êIGä ç ç ìííä ðýç ìä éæDê æ æì ì I H ðýè ëí èíçì å å ìéêí ðýé ëì èDêí ä ä ìçDæ ðýê ëë çèêì ìí ìí ìäçE ðýë ëê æìåD ìì ìì ìFåè ðýì ëé æIçé ìë ìë ëííí í 3#G% $WWHQXDWLRQ &XUUHQW #YROXPH #VFDOH #9F .45#G% <3#G% 087( #+LQI#G%, 9ROXPH #UDQJH /G09/G0A 0D[LPXP #WRQH #9F.7P 045#G% 0LQLPXP #WRQH #9F.7P
ëê 6SHFWUXPý$QDO\\]HU 7KHýVSHFWUXPýDQDO\\]HUýGLVSOD\\VýWKHýSRZHUýRIýHDFKýHTXDOL]HUýEDQGýRXWSXWïý7KHýEDQGýQXPEHUýLQýVSHFWUXPýDQDO\\]HUý LVýLGHQWLFDOýWRýWKDWýLQýJUDSKLFýHTXDOL]HUýH[FHSWýIRUýWKHýêðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHï ,QýWKLVýFDVHñýWKHýVSHFWUXPýDQDO\\]HUýIROORZVýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýLQýVSLWHýRIýWKHýêðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýEHLQJý VHOHFWHGïý7KHýìçýELWýDQDO\\]HUýRXWSXWVýDUHýWUDQVIRUPHGýWRýJHQHUDWHýDýE\\WHýYDOXHýõëèçýOHYHOVôñýZKLFKýFDQýEHýDSSOLHGý WRýDQýH[WHUQDOý/&'ýRUýRWKHUýGLVSOD\\ýGHYLFHVïý$WýHDFKýLQSXWýVDPSOHñýRQO\\ýRQHýEDQGýRXWSXWýSRZHUýLVýFDOFXODWHGýLQý HYHU\\ýVDPSOLQJýSHULRGñýEHFDXVHýLWýLVýQRWýQHFHVVDU\\ýWRýGLVSOD\\ýDOOýEDQGýSRZHUýDWýHDFKýVDPSOLQJýSHULRGïýõ$WýééïìN+]ý VDPSOLQJýIUHTXHQF\\ñýWKHýSHULRGýLVýRQO\\ýíïíëëæýPVHFô 9RFDOý&DQFHOOHU 7KHýVWUXFWXUHýRIýYRFDOýFDQFHOOHUýIXQFWLRQýXVHGýLQýWKHý.'ìçäíìýLVýJLYHQýLQý)LJXUHýï ý )LJXUHýìäïý6WUXFWXUHýRIý9RFDOý&DQFHOOHU 7KLVýVWUXFWXUHýLVýEDVHGýRQýWKHýIDFWýWKDWýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýLQýPXVLFýVRXQGýLVýFHQWHUýFKDQQHOýFRPSRQHQWýõLïHïñý PRQRôïý7KXVñýVXEWUDFWLQJýOHIWýVLJQDOýIURPýULJKWýVLJQDOñýWKHýVLJQDOýLQýWKHýORZýOLQHýIURPýDERYHýGLDJUDPýKDVýQRýYRFDOý FRPSRQHQWïý+RZHYHUñýWKHUHýDUHýORWVýRIýORVVýLQýRWKHUýVLJQDOýFRPSRQHQWVïý)RUýLQVWDQFHñýVLQFHýGUXPýEHDWýLVýXVXDOO\\ý PRQRñýLWýDOVRýGLVDSSHDUVýDIWHUýWKHýYRFDOýFDQFHOODWLRQïý7KHýSURFHVVýLQýWKHýXSSHUýOLQHýFRPSHQVDWHVýWKLVýORVVýRIýVRPHý FRPSRQHQWVïý7KHýDGGHGýWZRýVLJQDOýLVýILOWHUHGýE\\ýDýEDQGýVWRSýILOWHUýLQýZKLFKýWKHýORZHUýDQGýXSSHUýFXWRIIýIUHTXHQFLHVý DUHýìëí+]ýDQGýìíN+]ýUHVSHFWLYHO\\ïý7KXVñýWKHýVWHUHRýFRPSRQHQWVýEHORZýìëí+]ýDQGýDERYHýìíN+]ýDUHýHPSKDVL]HGñý ZKHUHDVýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWVýEHWZHHQýFXWRIIýIUHTXHQFLHVýDUHýHOLPLQDWHGïý7RýREWDLQýWKHýOHIWýDQGýWKHýULJKWýVLJQDOVñý WKHýILOWHUHGýVLJQDOýLVýVXEWUDFWHGýIURPýWKHýORZHUýSDUWýRIýVLJQDOVýWRýREWDLQýWKHýOHIWýVLJQDOñýDQGýLVýDGGHGýWRýWKHýORZHUýSDUWý RIýVLJQDOýWRýREWDLQýWKHýULJKWýVLJQDOïý /HIWýLQSXW 5LJKWýLQSXW ò ð ò %DQGý6WRS )LOWHU ð 5LJKWýRXWSXW /HIWýRXWSXW
ëé /RXGQHVVý&RQWURO 7KHýORXGQHVVýFRQWUROýFRPSHQVDWHVýKXPDQýDXUDOýLQVHQVLWLYLW\\ýWRýORZýDQGýKLJKýIUHTXHQF\\ýFRPSRQHQWVýRIýORZýYROXPHý OHYHOïý/RXGQHVVýFRQWUROýLQFUHDVHVýWKHýWRQHýOHYHOVýRIýORZýõORZHUýWKDQýìíí+]ôýDQGýKLJKýIUHTXHQF\\ýõKLJKHUýWKDQýìíN+]ôý VLJQDOVýDFFRUGLQJýWRýWKHýDFWXDOýYROXPHýVHWWLQJïý:KHQýORXGQHVVýFRQWUROýLVýRQñýWKHýFXUUHQWýHTXDOL]HUýPRGHýLVýVWRUHGý DQGýGRHVýQRWýZRUNýXQWLOýORXGQHVVýFRQWUROýLVýWXUQHGýRIIï )LJXUHýëíïý/RXGQHVVýJDLQýDFFRUGLQJýWRýWKHýDFWXDOýYROXPHýVHWWLQJ )LJXUHýëìïý/RXGQHVVýFRPSHQVDWHGýOHYHOýZLWKýUHVSHFWýWRýYROXPHýOHYHO 0,1 0$; 92/80( I I I I *DLQ*DLQ *DLQ *DLQ
ëè 9ROXPHý&RQWURO 9ROXPHýFRQWUROýXVHVýDQýDWWHQXDWLRQýWDEOHýFRQWDLQLQJýDWWHQXDWLRQýYDOXHVñýZKLFKýKDVýWKHýVL]HýRIýììíýWRýLPSOHPHQWýýýýýý íG%ýWRýðfG%ýDWWHQXDWLRQï )LJXUHýëëïý'\\QDPLFý5DQJHýIRUý9ROXPHý&RQWUR O 9ROXPHý*DLQý7DEOHý ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô í æIII í ìä ëDHí ðýäïè ì æåGç ðýíïè ëí ëåæD ðýìíïí ë æëìé ðýìïí ëì ëçêç ðýìíïè ê çEEë ðýìïè ëë ëéìê ðýììïí é çèDF ðýëïí ëê ëëíH ðýììïè èè I I F ðýëïè ëé ëíëç ðýìëïí ç èDäG ðýêïí ëè ìHèD ðýìëïè æ èèåF ðýêïè ëç ìFDæ ðýìêïí å èíFê ðýéïí ëæ ìEíG ðýìêïè äé F ê H ðýéïè ëå ìäåD ðýìéïí ìí éæID ðýèïí ëä ìåìF ðýìéïè ìì éêIé ðýèïè êí ìçFê ðýìèïí ìë éíëç ðýçïí êì ìèæG ðýìèïè ìê êFäí ðýçïè êë ìééä ðýìçïí ìé êäëF ðýæïí êê ìêëç ðýìçïè ìè êèID ðýæïè êé ìëìé ðýìæïí 3#G% $WWHQXDWLRQ 6WHS #VL]H 68#G% :3#G% <3#G% 318#G%#2VWHS 413#G%#2VWHS 8#G%#2VWHS 087(#+LQI#G%, 443#VWHSV#LQ#WRWDO 0D[LPXP#YROXPH
ëç ìç êëIè ðýåïí êè ìììì ðýìæïè ìæ êíìE ðýåïè êç ìíìG ðýìåïí ìå ëGçD ðýäïí êæ íIêç ðýìåïè êå íHèF ðýìäïí æé íìçI ðýêäïí êä íGåH ðýìäïè æè íìéæ ðýéíïí éí íFFF ðýëíïí æç íìëé ðýéìïí éì íFìè ðýëíïè ææ íìíé ðéëïí éë íEçå ðýëìïí æå ííHæ ðýéêïí éê íDFè ðýëìïè æä ííFH ðýééïí éé íDëD ðýëëïí åí ííEå ðýéèïí éè íäää ðýëëïè åì ííDé ðýéçïí éç íäíI ðýëêïí åë ííäë ðýéæïí éæ íååH ðýëêïè åê ííåë ðýéåïí éå íåìê ðýëéïí åé ííæé ðýéäïí éä íæäI ðýëéïè åè ííçæ ðýèíïí èí íæêë ðýëèïí åç ííèF ðýèìïí èì íçFE ðýëèïè åæ ííèë ðýèëïí èë íççD ðýëçïí åå ííéä ðýèêïí èê íçíH ðýëçïè åä ííéì ðýèéïí èé íèEæ ðýëæïí äí ííêD ðýèèïí èè íèçè ðýëæïè äì ííêê ðýèçïí èç íèìå ðýëåïí äë ííëH ðýèæïí èæ íéFI ðýëåïè äê ííëä ðýèåïí èå íéåD ðýëäïí äé ííëé ðýèäïí èä íééä ðýëäïè äè ííëí ðýçíïí çí íéíF ðýêíïí äç ííìG ðýçìïí çì íêGë ðýêíïè äæ ííìD ðýçëïí çë íêäE ðýêìïí äå ííìæ ðýçêïí çê íêçæ ðýêìïè ää ííìé ðýçéïí çé íêêæ ðýêëïí ìíí ííìë ðýçèïí çè íêíä ðýêëïè ìíì ííìí ðýççïí çç íëGG ðýêêïí ìíë íííH ðýçæïí 9ROXPHý*DLQý7DEOHýýõ&RQWLQXHGô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô
ëæ %DODQFHý&RQWURO :KHQýEDODQFHýFRQWUROýVHOHFWVýWKHýOHIWýõULJKWôýFKDQQHOñýWKHýULJKWýõOHIWôýFKDQQHOýGLPLQLVKHVïý%DODQFHýFRQWUROýXVHVýWKHý VDPHýWDEOHýWKDWýLVýXVHGýIRUýYROXPHýFRQWUROýDVýLQý7DEOHýñýZKLFKýSHUIRUPVýíýG%ýWRýðfýG%ýõPXWHôýDWWHQXDWLRQýE\\ýìG%ýSHUý VWHSï )LJXUHýëêïý'\\QDPLFý5DQJHýIRUý%DODQFHý&RQWURO çæ íëEé ðýêêïè ìíê íííG ðýçåïí çå íëåG ðýêéïí ìíé íííE ðýçäïí çä íëçä ðýêéïè ìíè íííD ðýæíïí æí íëéç ðýêèïí ìíç íííè ðýæèïí æì íëíæ ðýêçïí ìíæ íííê ðýåíïí æë íìFH ðýêæïí ìíå íííì ðýåèïí æê íìäF ðýêåïí ìíä íííí ðýf 9ROXPHý*DLQý7DEOHýýõ&RQWLQXHGô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô ,QGH[ *DLQý9DOXHýõ+H[ô *DLQý6FDOHýõG%ô 3#G% $WWHQXDWLRQ &XUUHQW#YROXPH#VFDOH#9F <3#G% 087(#+LQI#G%, 2XWSXW#9ROXPH#UDQJH
ëå ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQV 7KHý.'ìçäíìýFDQýUHFHLYHýRQHýDQDORJýLQSXWýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýDQGýRQHýGLJLWDOýLQSXWýIURPý'6',ìñýRUýWZRýGLJLWDOý LQSXWVýIURPý'6',ìýDQGý'6',ëýVLPXOWDQHRXVO\\ïý,WýFDQýDOVRýVHQGýRXWSXWýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ñý'6'2ìýDQGý'6'2ëïý$Vý GHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéñýWKHý.'ìçäíìýKDVý0L[LQJñý,QSXWî2XWSXWýVRXUFHýVHOHFWLRQýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRý VXSSRUWýDýYDULRXVý,QSXWî2XWSXWýVRXUFHýFRQILJXUDWLRQVýDVýGHVFULEHGýEHORZï ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýì )LJXUHýëéïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQ )RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIýZKLOHý'6',ìýLVýHQDEOHGý E\\ýXVLQJý&KLSý&RQWUROý&RPPDQGýDVýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéïý7KHýGLJLWDOýLQSXWýIURPý'6',ìýFDQýEHýSURFHVVHGýE\\ýRQHý RIýVRXQGýHIIHFWýPRGHVïý,QýRXWSXWýVLGHñýWKHýVLJQDOýHIIHFWHGýE\\ýRQHýRIýVRXQGýPRGHVýLVýSDVVHGýWRý'6'2ìñýDQGýWKHýRXWð SXWýDIWHUýJUDSKLFýHTXDOL]HUýIROORZHGýE\\ýYROXPHýDQGýEDODQFHýFRQWUROýLVýSDVVHGýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëïý7Rý REWDLQý&RQILJXUDWLRQýìñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý 7DEOHýå +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýìï ,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý VZLWFKHGï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FìýõHìô 6HOHFWý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ëD ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II ëF ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2II ëG ð 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO '6',ì 6RXQGý(IIHFW *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHîý%DODQFH '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì
ëä ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë )LJXUHýëèïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë )RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýWRýEHýWXUQHGýRIIýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRQïý,QýWKLVý FRQILJXUDWLRQñýWKHý.'ìçäíìýUHFHLYHVýWZRýGLJLWDOýLQSXWýVLJQDOVýWKURXJKý'6',ìýDQGý'6',ëñýRUýRQHýDQDORJýDQGýRQHý GLJLWDOýVLJQDOVýWKURXJKýWKHýEXLOWðLQý$'&ýDQGý'6',ìýUHVSHFWLYHO\\ýDFFRUGLQJýWRýLQSXWýFKDQQHOýFRQILJXUDWLRQýXVLQJý&KLSý &RQWUROý&RPPDQGýDVýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýéïý:LWKýWKLVýVHOHFWLRQñýWKHýLQSXWýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVý E\\SDVVHGýWRý'6'2ìýZKLOHýWKHýLQSXWýIURPý'6',ìýLVýSURFHVVHGýE\\ýVHOHFWHGýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý7KXVñýLWýSHUð PLWVýWKDWýRWKHUýSURFHVVñýZKLFKýWKHý.'ìçäíìýGRHVýQRWýSURYLGHñýEHýDSSOLHGýWRýWKHýGLJLWDOýVLJQDOýIURPý'6'2ìïý$OVRñý WKLVýUHVXOWýFDQýEHýDQýLQSXWýWRý'6',ìýIRUýIXUWKHUýSURFHVVLQJýE\\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìýDVýVKRZQýLQý)LJXUHýïý,QýWKLVý FRQILJXUDWLRQñýWKHý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýFDQQRWýEHýLQYHUWHGïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýëñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPð PDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýäï +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýë &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FêýõHêô 6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô FéýõHéô 6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ëä ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2Q ëF ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2II '6',ë %XLOWðLQý$'& '6',ì 6RXQGý(IIHFW *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHîý%DODQFH '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì
êí ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê )LJXUHýëçïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê 7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýH[DFWO\\ýVDPHýDVý&RQILJXUDWLRQýìýH[FHSWýIRUýLQSXWýVRXUFHïý)RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý 0L[LQJýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIýZKLOHýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýHQDEOHGïýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýýý7Rý REWDLQý&RQILJXUDWLRQýêñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý 7DEOHýìíï +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýê ,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý VZLWFKHGï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FíýõHíô 6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô FëýõHëô 6HOHFWý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ëD ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II ëF ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2II 6RXQGý(IIHFW *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHîý%DODQFH '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì '6',ë %XLOWðLQý$'&
êì ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé )LJXUHýëæïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé )RUýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýWRýEHýWXUQHGýRQýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIïý,QSXWý VLJQDOVýIURPýGLIIHUHQWýVRXUFHVýFDQýEHýPL[HGýZLWKýFRQWUROODEOHýJDLQVïý$IWHUýPL[HGñýWKHýIORZýLVýLGHQWLFDOýWRý&RQILJXUDð WLRQýìýDQGýêïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýéñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPð PDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýìï +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýé ,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý VZLWFKHGï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FêýõHêô 6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô FéýõHéô 6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ëD ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II ëE ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2Q ëG ð 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO '6',ì *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHî%DODQFH '6',ë %XLOWðLQý$'& '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì ò 6RXQGý(IIHFW
êë ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè )LJXUHýëåïý%ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè 7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýIRUý.DUDRNHý0RGHý,ïý7RýKDYHýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý0L[LQJýDQGý%\\SDVVý2Qð&KLSý )XQFWLRQýWRýEHýWXUQHGýRIIïý$FFRUGLQJýWRýLQSXWýFKDQQHOýVRXUFHýVHWWLQJñýRQHýRIýLQSXWVýIURPýWKHýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVý SURFHVVHGýE\\ýPLFðHFKRñýDQGýWKHýRWKHUýLQSXWýIURPý'6',ìýLVýSURFHVVHGýE\\ýVWDJHýHIIHFWýPRGHýRUýE\\ýYRFDOýFDQFHOOHUïý $IWHUýPL[HGñýWKHýUHVXOWýLVýE\\SDVVHGýWRý'6'2ìïý7KLVýVLJQDOýLVýDOVRýSDVVHGýWRýWKHýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëýDIWHUýSURð FHVVHGýE\\ýJUDSKLFýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHýFRQWUROïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýèñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVý IURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVýOLVWHGýLQý7DEOHýëï +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýè ,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý VZLWFKHGï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FêýõHêô 6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô FéýõHéô 6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ìì ð 6HOHFWý.DUDRNHý0RGHý, ìç ð 6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ãý1RUPDOý ëêýõëéô ð 9RFDOý&DQFHOOHUãý2Qýõ2IIô ëD ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II ëF ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2II ëG ð 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO 0LFý(FKR *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHîý%DODQFH '6',ë %XLOWðLQý$'& '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì ò 9RFDOýýFDQFHOOHU '6',ì 6WDJHý(IIHFW
êê ,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýç ý %ORFNý'LDJUDPýRIý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQýç 7KLVýFRQILJXUDWLRQýLVýDOVRýIRUý.DUDRNHýPRGHý,ýDVýVKRZQýLQý&RQILJXUDWLRQýèïý7KHýGLIIHUHQFHýEHWZHHQýWKHPýLVýWKDWý VRXUFHVýIRUýPLFðHFKRýDQGýVWDJHýHIIHFWýPRGHýDUHýH[FKDQJHGïý7RýREWDLQýWKLVýFRQILJXUDWLRQñýRQHýVKRXOGýVHWý,QSXWý 6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýWRýEHýLQYHUWHGýDQGýRWKHUýVZLWFKHVýõ0L[LQJñý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQôýWRýEHýWXUQHGý RIIïý7RýREWDLQý&RQILJXUDWLRQýçñýRQHýFDQýVHQGýKRVWýFRPPDQGVýIURPýPLFURFRQWUROOHUýLQýWKHýRUGHUýRIýWKHýFRPPDQGVý OLVWHGýLQý7DEOHýêï +RVWý&RPPDQGVýIRUý,QSXWî2XWSXWý&RQILJXUDWLRQý ,IýRQHýVHOHFWVý2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQýõFRPPDQGýFRGHãýí[ëHôýWRýEHýLQYHUWHGñýWKHQýWZRýRXWSXWýFRQQHFWLRQVýDUHý VZLWFKHGï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 3DUDPHWHU 'HVFULSWLRQ êé FêýõHêô 6HOHFWýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ìýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô FéýõHéô 6HOHFWý'6',ìý÷ý'6',ëýõ:KHQý'6'2ìýXVHVýLQWHUQDOýFORFNô ìì ð 6HOHFWý.DUDRNHý0RGHý, ìæ ð 6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ãý,QYHUVLRQ ëêýõëéô ð 9RFDOý&DQFHOOHUãý2Qýõ2IIô ëD ð %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQãý2II ëF ð 0L[LQJý)XQFWLRQãý2II ëG ð 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQãý1RUPDO 0LFý(FKR *UDSKLFý(TXDOL]HU 9ROXPHîý%DODQFH '6',ë %XLOWðLQý$'& '6'2ë %XLOWðLQý'$& '6'2ì ò 9RFDOýýFDQFHOOHU '6',ì 6WDJHý(IIHFW
êé 'HIDXOWý6HWWLQJýLQý.'ìçäíì 'HIDXOWý6HWWLQJýLQý.'ìçäíì )XQFWLRQV 6HOHFWLRQ 5HPDUN 6RXQGý0RGH %\\SDVV *UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGH æðEDQGý 6SHFWUXPý$QDO\\]HU æðEDQGý 7RQHý/HYHO í[íF íýG%ý 9RFDOý&DQFHOOHU 2II /RXGQHVV 2II %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ 2II 0L[LQJý 2II 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQ 1RUPDO ,QSXWý*DLQýõ$'&î'6',ëô í[êIII ðýçýG% ,QSXWý*DLQýõ'6',ìô í[êIII ðýçýG% 2XWSXWý*DLQýõ'6'2ìô í[æIII íýG% 9ROXPHýOHYHO í[éç ðýêèýG% '6,8ì,&5ý>æãí@ í[íí VHHý7DEOHýìä '6,8ì2&5ý>æãí@ í[íí VHHý7DEOHýëí '6,8ë,&5ý>æãí@ í[íí VHHý7DEOHý '6,8ë2&5ý>æãí@ í[íí VHHý7DEOHý &+,3&5ý>æãí@ í[Fí VHHý7DEOHýëæ
êè &200$1'ý6(7 7KHý.'ìçäíëýUHFHLYHVýGDWDýIURPýDQGýVHQGVýGDWDýWRýPLFURFRQWUROOHUýWKURXJKýLWVý+,8ýõ+RVWý,QWHUIDFHý8QLWôýLQýWKHý OHQJWKýRIýE\\WHïý,WýSURYLGHVý,ë&ýEXVýLQWHUIDFHýDVýZHOOýDVýQRUPDOýPLFURFRQWUROOHUýLQWHUIDFHïý7RýGHVLJQýDQGýSURJUDPýDý PLFURFRQWUROOHUñýRQHýPD\\ýUHIHUýWRýWKHýVSHFLILFDWLRQýRIýKRVWýLQWHUIDFHýGHVFULEHGýLQý&KDSWHUýëïý7KHýFRPPDQGVýXVHGýLQý WKHý.'ìçäíìýDUHýFODVVLILHGýLQWRýWKHýWKUHHýW\\SHVýDVýIROORZVã 7\\SHìãý&RPPDQGý2QO\\ýõìý%\\WHý&RPPDQGô 7\\SHëãý&RPPDQGýIROORZHGýE\\ý3DUDPHWHUýõëý%\\WHý&RPPDQGô 7\\SHêãý&RPPDQGýIROORZHGýE\\ý3DUDPHWHUýìýDQGý3DUDPHWHUýëýýõêý%\\WHý&RPPDQGô 1RWHýWKDWýDOOýGDWDýUHJDUGOHVVýRIýW\\SHVýPXVWýEHýVHQWýWRýWKHý.'ìçäíìýLQýWKHýOHQJWKýRIýE\\WHïý,QýW\\SHêñýWKHýKLJKýE\\WHýLVý IROORZHGýE\\ýWKHýORZýE\\WHïý7KHýFRPPDQGýFODVVýFRQWDLQHGýLQýHDFKýW\\SHýDUHýOLVWHGýLQýWKHýIROORZLQJýWDEOHïýõVHHýDOVRý 7DEOHýô &ODVVLILFDWLRQýRIý&RPPDQG 7\\SH &ODVV 7<3(ì 6\\VWHPý&RQWURO 6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQ 6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý, *UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQ %DQGý6SHFWUXPý5HTXHVWý 9RFDOý&DQFHOOHU /RXGQHVV 0XWHî5HOHDVH %\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ 0L[LQJ 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQ 7<3(ë 'LJLWDOý'DWDý)RUPDWý÷ý,QSXWý&RQILJXUDWLRQ 9ROXPH %DODQFH 0LFðHFKRý6FDOH (TXDOL]HUý7RQHý/HYHOý&RQWURO 7<3(ê ,QSXWý*DLQý&RQWURO 2XWSXWý*DLQý&RQWURO 3DUDPHWHUVýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGH
êç ìïý5(6(7 )RUPDW &RPPDQGýIRUý5HVHWý 'HVFULSWLRQ $OOýSDUDPHWHUVýDUHýFKDQJHGýWRýGHIDXOWýYDOXHVýDQGýQRýVRXQGýPRGHýLVýVHOHFWHGï ëïý6<67(0ý32:(5ý'2:1 )RUPDW &RPPDQGýIRUý6\\VWHPý3RZHUý'RZQý 'HVFULSWLRQ 'LVDEOHý'63ýDQGýEXLOWðLQýSHULSKHUDOVïý(QDEOHGýE\\ýDQ\\ýKRVWýLQWHUUXS &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH íí 5HVHW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH íê 6\\VWHPý3RZHUý'RZQ
êæ )RUPDW &RPPDQGVýIRUý6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSUHVHQWVýYDULRXVýVRXQGýHIIHFWýDQGý0RYLHýPRGHVýDVýOLVWHGýDERYHïý)RUýGHWDLOHGýGHVFULSWLRQýRQýHDFKý PRGHñýUHIHUýWRý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQýLQý&KDSWHUýêï )RUPDW &RPPDQGVýIRUý6RXUFHý6HOHFWLRQýLQý.DUDRNHý0RGHý,ý 'HVFULSWLRQ ,Qý.DUDRNHýPRGHý,ñýWZRýLQSXWýVRXUFHVýDUHýSURFHVVHGýE\\ýPLFðHFKRýDQGýVWDJHýHIIHFWýPRGHýUHVSHFWLYHO\\ñýDQGýWKHQñý WKH\\ýDUHýPL[HGïý,QýQRUPDOýVHOHFWLRQñýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýWKHýLQSXWýIRUýPLFðHFKRñýDQGýWKHý VLJQDOýFRPLQJýIURPý'6',ìýLVýWKHýLQSXWýIRUýVWDJHýHIIHFWýPRGHïý,QýLQYHUVLRQýVHOHFWLRQñýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPýEXLOWðLQý $'&ýRUý'6',ëýLVýWKHýLQSXWýIRUýVWDJHýPRGHñýDQGýWKHýVLJQDOýFRPLQJýIURPý'6',ìýLVýWKHýLQSXWýIRUýPLFðHFKR &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH íè %\\SDVV íH $UHQDý, íç 6WHUHRý(PXODWLRQý, íI $UHQDý,, íæ 6WHUHRý(PXODWLRQý,, ìí 1HZVî'UDPD íå 6XSHUý:RRIHUý, ìì .DUDRNHý, íä 6XSHUý:RRIHUý,, ìë .DUDRNHý,, íD 6XSHUý:RRIHUý,,, ìê 8VHUý'HILQHGý0RGH íE +DOOý, ìé 0RYLHý, íF +DOOý,, ìè 0RYLHý,, íG 6WDJH &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ìç 1RUPDO ìæ ,QYHUVLRQ 6RXUFHý6HOHFWLRQ ,QSXWý6RXUFH 0LFð(FKR 6WDJHý(IIHFW 1RUPDO $'&ýRUý'6',ë '6',ì ,QYHUVLRQ '6',ì $'&ýRUý'6',ë
êå )RUPDW &RPPDQGVýIRUý*UDSKLFý(TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýêñýèýRUýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýDQGýWRQHýFRQWUROïý)RUýGHWDLOHGýGHVFULSWLRQýRQýJUDSKLFýHTXDOð L]HUýDQGýWRQHýFRQWUROñýUHIHUýWRý)XQFWLRQDOý'HVFULSWLRQýLQý&KDSWHUýêïý 1RWHýWKDWýLIýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHQýDQ\\ýHTXDOL]HUýPRGHýFDQQRWýEHýVHOHFWHGïý$IWHUýDQýHTXDOL]HUýPRGHýLVý VHOHFWHGñýWRQHýOHYHOýRIýHDFKýEDQGýLVýFRQWUROOHGýE\\ý7RQHý&RQWUROý&RPPDQGï 7RýVHOHFWýDQýHTXDOL]HUýPRGHñýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýVKRXOGýEHýWXUQHGýRII )RUPDW &RPPDQGVýIRUý6SHFWUXPý9DOXHý5HTXHVWý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýVSHFWUXPýGDWDýFRUUHVSRQGLQJýWRýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGHýWRýKRVWýõPLFURFRQWUROOHUôïý7KHý VSHFWUXPýYDOXHýRIýHDFKýEDQGýLVýFDOFXODWHGýLQýHYHU\\ýVDPSOLQJýSHULRGïý:KHQýWKHýVSHFWUXPýYDOXHýRIýDýVSHFLILFýEDQGýLVý UHTXHVWHGýE\\ýKRVWñýWKHýRQHðZRUGýVSHFWUXPýYDOXHýõìçýELWôýLVýWUDQVIRUPHGýWRýDýE\\WHýYDOXHýõåýELWôýWKURXJKýEXLOWðLQýVSHFð WUXPýLQWHUIDFHýXQLWýWRýWUDQVIHUýWRýKRVWï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ìå êðEDQGý7RQHý&RQWURO ìä èðEDQGý7RQHý&RQWURO ìD æðEDQGý7RQHý&RQWURO ìE 'HIHDW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ìF %DQGíýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ìG %DQGìýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ìH %DQGëýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ìI %DQGêýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ëí %DQGéýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ëì %DQGèýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH ëë %DQGçýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH 5HTXHVWHGý6SHFWUXPý9DOXH 7UDQVIHUUHGý6SHFWUXPý9DOXH &RQGLWLRQ 6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ý>ììãé@ 6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ýáýë ìë ëæ 6SHFWUXPý>%DQGý>L@@ý!ýëìì
êä )RUPDW &RPPDQGVýIRUý9RFDOý&DQFHOOHU 'HVFULSWLRQ 7KHýYRFDOýFDQFHOOHUýIXQFWLRQýLVýXVHGýWRýGHFUHDVHýWKHýOHYHOýRIýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPýDýPXVLFýVRXUFHïý,WýLVýXVHIXOý IXQFWLRQýIRUý.DUDRNHýPRGHVýWRýGLVWLQFWýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPýDýPLFURSKRQHýDQGýWKHýYRFDOýFRPSRQHQWýIURPý PXVLFýVRXQGïý,Qý0RYLHýPRGHVñýWKHýYRFDOýFDQFHOOHUýLVýQRWýVXSSRUWHGýVLQFHýLQSXWýVRXUFHýLVýXVXDOO\\ýPRYLHýVRXQGï åïý/28'1(66 )RUPDW &RPPDQGVýIRUý/RXGQHVVý 'HVFULSWLRQ 7KHýORXGQHVVýIXQFWLRQýFRPSHQVDWHVýWKHýORZýDQGýKLJKýIUHTXHQF\\ýFRPSRQHQWVýIRUýUHODWLYHO\\ýORZýYROXPHýOHYHOýVRýWKDWý RQHýFDQýOLVWHQýDýVRXQGýHYHQO\\ýIRUýDOOýIUHTXHQF\\ýUDQJHVïý1RWHýWKDWýZKLOHýWKHýORXGQHVVýLVýRQñýWKHýWRQHýOHYHOýFRQWUROý GRHVýQRWýZRUNýEHFDXVHýLWýXVHVýVSHFLILHGýWRQHýOHYHOVïý7KHýFKDQJHGýWRQHýYDOXHVýDUHýXSGDWHGýDIWHUýWKHýORXGQHVVýLVý WXUQHGýRIIï äïý087(î5(/($6( )RUPDW &RPPDQGVýIRUý0XWHýDQGý5HOHDVHý 'HVFULSWLRQ ,QýPXWHñýWKHýYROXPHýOHYHOýLVýVHWýWRý¤ýfýG%ïý6HOHFWLQJýUHOHDVHñýWKHýYROXPHýOHYHOýEHIRUHýPXWHýLVýUHFRYHUHGïý%\\ýFKDQJð LQJýYROXPHýOHYHOýLQýPXWHñýWKHýPXWHýUHOHDVHýLVýDOVRýLQYRNHGïý,QýWKLVýFDVHñýWKHýYROXPHýOHYHOýLVýQRWýUHFRYHUHGýE\\ýWKHý YROXPHýOHYHOýEHIRUHýPXWHñýEXWýXSGDWHGýE\\ýVHOHFWHGýYROXPHýOHYHOï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëê 9RFDOý&DQFHOOHUý2Q ëé 9RFDOý&DQFHOOHUý2II &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëè /RXGQHVVý2Q ëç /RXGQHVVý2II &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëæ 0XWH ëå 5HOHDVH
éí ìíïý%<3$66ý21ð&+,3ý)81&7,21 )RUPDW &RPPDQGVýIRUý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQ 'HVFULSWLRQ :LWKýWKHýVHOHFWLRQýRIýWKLVýIXQFWLRQñýWKHýLQSXWýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýLVýE\\SDVVHGýWRý'6'2ìýZKLOHýWKHýLQSXWýIURPý '6',ìýLVýSURFHVVHGýE\\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý7KXVñýLWýSHUPLWVýWKDWýRWKHUýIXQFWLRQVñýZKLFKýDUHýQRWýDYDLODEOHýLQý WKHý.'ìçäíìñýFDQýEHýDSSOLHGýWRýWKHýGLJLWDOýRXWSXWýIURPý'6'2ìïý7KLVýUHVXOWýFDQýDOVRýEHýDQýLQSXWýWRý'6',ìýIRUýIXUWKHUý SURFHVVLQJýE\\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý1RWHýWKDWýWKLVýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLQý.DUDRNHýPRGHVýVLQFHýWKHVHý PRGHVýUHTXLUHýWZRýLQSXWýVRXUFHVïý,IýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGýSUHYLRXVO\\ñýLWýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýWXUQHGýRIIýZLWKýWKHý VHOHFWLRQýRIý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQï ,Qý.DUDRNHýPRGHVñý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHG :KHQý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHý0L[LQJýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýWXUQHGýRIIýLIýLWýLVýRQï )LJXUHýëäïý6\\VWHPý%ORFNý'LDJUDPýZKHQý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVý6HOHFWHG &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëä 6HOHFWLRQ ëD 1Rý6HOHFWLRQ $'& '6',ë '6'2ì 2IIð&KLSý2WKHUý)XQFWLRQV õHïJïý3URORJLFýô '6',ì 2Qð&KLSý)XQFWLRQ '$& '6'2ë
éì ììïý0,;,1* )RUPDW &RPPDQGVýIRUý0L[LQJý 'HVFULSWLRQ 7KLVýIXQFWLRQýLVýWRýPL[ýWZRýLQSXWVýZLWKýDSSURSULDWHýPL[LQJýJDLQVýXVLQJýLQSXWýJDLQýFRQWUROýFRPPDQGVñýDQGýWKHýUHVXOWýLVý SURFHVVHGýE\\ýIXQFWLRQVýRIýWKHý.'ìçäíìïý$IWHUýPL[HGñýWKHýUHVXOWýLVýWKHýLQSXWýIRUýDýVRXQGýPRGHñýDQGýWKXVñýWKHýPL[LQJý IXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLQý.DUDRNHýPRGHVïý,Iý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGýSUHYLRXVO\\ñýLWýLVýDXWRPDWLð FDOO\\ýWXUQHGýRIIýZLWKýWKHýVHOHFWLRQýRIýPL[LQJýIXQFWLRQï ,Qý.DUDRNHýPRGHVñýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHG :KHQýWKHýPL[LQJýIXQFWLRQýLVýVHOHFWHGñýWKHý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýDXWRPDWLFDOO\\ýWXUQHGýRIIýLIýLWýLVýRQï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëE 0L[LQJý2Q ëF 0L[LQJý2II
éë )RUPDWý &RPPDQGVýIRUý2XWSXWý&KDQQHOý,QYHUVLRQ 'HVFULSWLRQ ,QýQRUPDOýVHOHFWLRQýRIýRXWSXWýFKDQQHOñýWKHýRXWSXWýRIýDýVRXQGýPRGHýLVýSDVVHGýWRý'6'2ìýIRUýUHFRUGLQJýEHIRUHýSURð FHVVHGýE\\ýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHïý$IWHUýIXUWKHUýSURFHVVHGýE\\ýHTXDOL]HUñýYROXPHýDQGýEDODQFHñýWKLVýUHVXOWýLVý SDVVHGýWRýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëïý,QýWKHýFDVHýRIýLQYHUVLRQñýWKHýRXWSXWVýWRý'6'2ìýDQGýEXLOWðLQý'$&î'6'2ëýDUHý VZLWFKHGïý1RWHýWKDWýWKLVýIXQFWLRQýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýLIý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGýDOUHDG\\ï 7KHýRXWSXWýFKDQQHOýFDQQRWýEHýLQYHUWHGýLIýýWKHý%\\SDVVý2Qð&KLSý)XQFWLRQýLVýVHOHFWHGï )LJXUHýêíïý2XWSXWý&RQQHFWLRQýIRUý1RUPDOî,QYHUVLRQý6HOHFWLRQ &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &RPPDQGý1DPH ëG 1RUPDO ëH ,QYHUVLRQ 6RXQGý0RGH (TXDOL]HUîý7RQHý&RQWURO 9ROXPHîý%DODQFHý&RQWURO '$&îý'6'2ë '6'2ì 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQý ý1RUPDO 6RXQGý0RGH (TXDOL]HUîý7RQHý&RQWURO 9ROXPHîý%DODQFHý&RQWURO '6'2ì '$&îý'6'2ë 2XWSXWý&KDQQHOý6HOHFWLRQý ý,QYHUVLRQ
éê ìêïý'6,8ìý,1387ý)250$7 )RUPDW &RPPDQGýIRUý'6,8ìý,QSXWý)RUPDW 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý XVLQJý'6,8ì,&5ý>æãí@ïý '6,8ì,&5>æãí@ýý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ìý,QSXWý)RUPDW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô '6,8ì,&5 &RPPDQGý1DPH êí >æãí@ '6,8ìý,QSXWý)RUPDW >æãí@ 9DOXH 'HVFULSWLRQ 5HODWHGý3LQ >æ@ í '/5&.,ìýLVýORZýIRUý/ðFK '/5&.,ì õ/5ý&ORFNôì '/5&.,ìýLVýKLJKýIRUý/ðFK >ç@ í '6',ìýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ì '%&.,ì õ%LWý&ORFNôì '6',ìýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.,ì >èãé@ íí êëý)V '6',ì 6HULDOý'DWDý)V íì éåý)V ìí çéý)V ìì 5HVHUYHG >êãë@ íí ìçýELW '6',ìý'DWDý/HQJWK íì ìåýELW ìí ëíýELW ìì ëéýELW >ìãí@ íí , '6',ìý'DWDý3RVLWLRQ íì 5HVHUYHG ìí 5LJKWý-XVWLILHG ìì /HIWý-XVWLILHG
éé ìéïý'6,8ìý287387ý)250$7 )RUPDW &RPPDQGýIRUý'6,8ìý2XWSXWý)RUPDWý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý XVLQJý'6,8ì2&5ý>æãí@ïý '6,8ì2&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ìý2XWSXWý)RUPDW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô '6,8ì2&5 &RPPDQGý1DPH êì >æãí@ '6,8ìý2XWSXWý)RUPDW >æãí@ 9DOXH 'HVFULSWLRQ 5HODWHGý3LQ >æ@ í '/5&.2ìýLVýORZýIRUý/ðFK '/5&.2ì õ/5ý&ORFNôì '/5&.2ìýLVýKLJKýIRUý/ðFK >ç@ í '6'2ìýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.2ì '%&.2ì õ%LWý&ORFNôì '6'2ìýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.2ì >èãé@ íí êëý)V '6'2ì 6HULDOý'DWDý)V íì éåý)V ìí çéý)V ìì 5HVHUYHG >êãë@ íí ìçýELW '6'2ìý'DWDý/HQJWK íì ìåýELW ìí ëíýELW ìì ëéýELW >ìãí@ íí , '6'2ìý'DWDý3RVLWLRQ íì 5HVHUYHG ìí 5LJKWý-XVWLILHG ìì /HIWý-XVWLILHG
éè ìèïý'6,8ëý,1387ý)250$7 )RUPDW &RPPDQGýIRUý'6,8ëý,QSXWý)RUPDWý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýVXSSRUWVýYDULRXVýLQSXWýDQGýRXWSXWýGLJLWDOýIRUPDWVïý$IWHUýWKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWý XVLQJý'6,8ë,&5ý>æãí@ï '6,8ë,&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ëý,QSXWý)RUPDW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô '6,8ë,&5 &RPPDQGý1DPH êë >æãí@ '6,8ëý,QSXWý)RUPDW >æãí@ 9DOXH 'HVFULSWLRQ 5HODWHGý3LQ >æ@ í '/5&.,ëýLVýORZýIRUý/ðFK '/5&.,ë õ/5ý&ORFNôì '/5&.,ëýLVýKLJKýIRUý/ðFK >ç@ í '6',ëýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.,ë '%&.,ë õ%LWý&ORFNôì '6',ëýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.,ë >èãé@ íí êëý)V '6',ëý 6HULDOý'DWDý)V íì éåý)V ìí çéý)V ìì 5HVHUYHG >êãë@ íí ìçýELW '6',ëý'DWDý/HQJWK íì ìåýELW ìí ëíýELW ìì ëéýELW >ìãí@ íí , '6',ëý'DWDý3RVLWLRQ íì 5HVHUYHG ìí 5LJKWý-XVWLILHG ìì /HIWý-XVWLILHG
éç ìçïý'6,8ëý287387ý)250$7 )RUPDW &RPPDQGýIRUý'6,8ëý2XWSXWý)RUPDWý 'HVFULSWLRQ 7KHýGDWDýOHQJWKýDQGýELWýUDWHýIRUý'6'2ëýDUHýIL[HGýWRýìçýELWýDQGýêë[)VýUHVSHFWLYHO\\ïý1RWHýWKDWýWKHýGDWDýSRVLWLRQýIRUý '6'2ëýVXSSRUWVý,,6ýRUýULJKWýMXVWLILHGïý7KHýGDWDýSRVLWLRQýIRUýEXLOWðLQý$'&ýDQGý'$&ýDOVRýIROORZVýWKDWýRIý'6'2ëïý$IWHUý WKHýFRPPDQGñýGHVLUHGýIRUPDWýFDQýEHýVHWýXVLQJý'6,8ë2&5ý>æãí@ï '6,8ë2&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý'6,8ëý2XWSXWý)RUPDW &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô '6,8ë2&5 &RPPDQGý1DPH êê >æãí@ '6,8ëý2XWSXWý)RUPDW >æãí@ 9DOXH 'HVFULSWLRQ 5HODWHGý3LQ >æãê@ ííííí 5HVHUYHG 5HVHUYHG >ë@ í '/5&.2ëýLVýORZýIRUý/ðFK '/5&.2ë õ/5ý&ORFNôì '/5&.2ëýLVýKLJKýIRUý/ðFK >ì@ í '6'2ëýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýIDOOLQJýHGJHýRIý'%&.2ë '%&.2ë õ%LWý&ORFNôì '6'2ëýLVýV\\QFKURQL]HGýZLWKýULVLQJýHGJHýRIý'%&.2ë >í@ í , ë6 &RGHFý,Qî2XWñ '6'2ëý'DWDý 3RVLWLRQì 5LJKWý-XVWLILHG
éæ ìæïý&+,3ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGýIRUý&KLSý&RQWUROý 'HVFULSWLRQ 7KHýIRUPDWýIRUýFKLSýFRQWUROýVHWVýLQSXWýFKDQQHOýFRQILJXUDWLRQýDQGýLQWHUUXSWýFRQWUROñýDQGýVHOHFWVýFORFNýVRXUFHýIRUý '6'2ìýXVLQJý&+,3&5ý>æãí@ï &+,3&5>æãí@ý5HJLVWHUý6HWWLQJýIRUý,QSXWý6RXUFHý6HOHFWLRQ Uý &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô &+,3&5 &RPPDQGý1DPH êé >æãí@ &KLSý&RQWURO >æãí@ 9DOXH 6WDWXV 'HVFULSWLRQ >æ@ $OZD\\Vý ì 5HVHUYHG >ç@ $OZD\\Vý ì 5HVHUYHG >è@ í( [ W H U Q D O '/5&.2ìî'%&.2ìý&ORFNý6RXUFH ì ,QWHUQDO >éãê@ 5HVHUYHG 5HVHUYHG >ëãí@ ííí $'&ýHQDEOH ,QSXWý6RXUFHý&RQILJXUDWLRQV ííì '6,8ìýHQDEOH íìí '6,8ëýHQDEOH íìì $'&ý÷ý'6,8ìýHQDEOH ìíí '6,8ìý÷ý'6,8ëýHQDEOH ìíì¤ììì 5HVHUYHG
éå ìåïý92/80(ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGýIRUý9ROXPHý&RQWUROý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýììíýOHYHOVýLQýYROXPHýFRQWUROïý7KHýGHVLUHGýYROXPHýOHYHOýLVýLQYRNHGýE\\ýVHOHFWLQJýLWVýLQGH[ý XVLQJýLQFRPLQJýE\\WHñý9ROXPHBLQGH[ý>æãí@ïý7KHýLQGH[ýRIýWKHýKLJKHVWýYROXPHýOHYHOýFRUUHVSRQGVýWRýí[ííýõíG%ýDWWHQXDð WLRQôñýDQGýWKDWýRIýWKHýORZHVWýYROXPHýOHYHOýFRUUHVSRQGVýWRýí[çGýõðfG%ýDWWHQXDWLRQôï 0LQLPXPýYROXPHýLQGH[ýí[çGýFRUUHVSRQGVýWRý ðfG%ýDWWHQXDWLRQ 0D[LPXPýYROXPHýLQGH[ýí[ííýFRUUHVSRQGVýWRýíG%ýDWWHQXDWLRQ ìäïý%$/$1&(ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGýIRUý%DODQFHý&RQWUROý 'HVFULSWLRQ 7KHý06%ýRIý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýUHSUHVHQWVýEDODQFHýOHIWýLIýLWýLVýíýDQGýEDODQFHýULJKWýLIýLWýLVýìïý7KHýYROXPHýLQGH[ýXVHGý LQýYROXPHýFRQWUROýLVýDOVRýXVHGýIRUýEDODQFHýFRQWUROñýLïHïñýí[ííýWRýí[çGýDVýIROORZVã )RUýEDODQFHýOHIWñý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýKDVýWKHýUDQJHýRIýí[ííýõHTXDOýEDODQFHôýWRýí[çGýõPD[ýEDODQFHô )RUýEDODQFHýULJKWãý%DODQFHBFRQWUROý>æãí@ýKDVýWKHýUDQJHýRIýí[åíýõHTXDOýEDODQFHôýWRýí[HGýõPD[ýEDODQFHô ,QýEDODQFHýOHIWýõULJKWôñýWKHýYROXPHýOHYHOýRIýWKHýOHIWýõULJKWôýFKDQQHOýLVýNHSWñýZKHUHDVýWKHýYROXPHýRIýWKHýULJKWýõOHIWôýFKDQð QHOýLVýDWWHQXDWHGýE\\ýWKHýVFDOHýFRUUHVSRQGLQJýWRý%DODQFHBLQGH[ý>æãí@ïý &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 9ROXPHBLQGH[ &RPPDQGý1DPH êè >æãí@ 9ROXPHý&RQWURO &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô %DODQFHBLQGH[ &RPPDQGý1DPH êç >æãí@ %DODQFHý&RQWURO
éä ëíïý721(ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGVýIRUý7RQHý&RQWUROý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSURYLGHVýëèýOHYHOVýRIýWRQHýOHYHOýIRUýHDFKýEDQGýDFFRUGLQJýWRýVHOHFWHGýHTXDOL]HUýPRGHïý7KLVýWRQHýOHYHOý LVýVHWýE\\ýXVLQJýLQFRPLQJýE\\WHñý7RQHBLQGH[ý>æãí@ñýDIWHUýWKHýFRPPDQGïý/HYHOVýKDYHýWKHýUDQJHýRIýí[ííýõPLQôýWRýí[ìåý õPD[ôïý1RWHýWKDWýLIýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýRQñýWKHQýWKHýWRQHýFRQWUROýGRHVýQRWýZRUNýVLQFHýWRQHýOHYHOVýDUHýSUHVHWýLQý WKLVýFDVHïý&KDQJHGýWRQHýYDOXHVýZKLOHýýýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýRQñýDUHýXSGDWHGýDVýVRRQýDVýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVý WXUQHGýRIIïý :KLOHýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýEHLQJýVHOHFWHGñýWKHýWRQHýFRQWUROýLVýQRWýSHUPLWWHG &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô 7RQHBLQGH[ &RPPDQGý1DPH êå >æãí@ %DQGíý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êä %DQGìý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êD %DQGëý7RQHý9DOXHýLQýêîèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êE %DQGêý7RQHý9DOXHýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êF %DQGéý7RQHý9DOXHýLQýèîæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êG %DQGèý7RQHý9DOXHýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH êH %DQGçý7RQHý9DOXHýLQýæðEDQGýHTXDOL]HUýPRGH
èí ëìïý,1387ý*$,1ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGVýIRUý,QSXWý*DLQý&RQWURO 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSHUPLWVýWRýFRQWUROýWKHýLQSXWýJDLQVýRIý$'&ýõRUý'6',ëôýDQGý'6',ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHVýDIWHUýWKHý FRPPDQGïý7KHýSUHVHWýYDOXHVýIRUýLQSXWýJDLQVýDUHýí[êIIIýõçG%ýDWWHQXDWLRQôýLQýERWKï &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô +LJKý%\\WH /RZý%\\WH &RPPDQGý1DPH éç ,QJDLQBDGFý>ìèãå@ ,QJDLQBDGFý>æãí@ ,QSXWý*DLQý&RQWUROýRIý$'&ýRUý'6',ë éæ ,QJDLQBGVGLìý>ìèãå@ ,QJDLQBGVGLìý>æãí@ ,QSXWý*DLQý&RQWUROýRIý'6',ì
èì ëëïý287387ý*$,1ý&21752/ )RUPDW &RPPDQGýIRUý2XWSXWý*DLQý&RQWUROý 'HVFULSWLRQ 7KHý.'ìçäíìýSHUPLWVýWRýFRQWUROýWKHýRXWSXWýJDLQýRIý'6'2ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHVýDIWHUýWKHýFRPPDQGïý7KHýSUHð VHWýYDOXHýIRUýRXWSXWýJDLQýLVýí[êIIIýõçG%ýDWWHQXDWLRQôïý1RWHýWKDWýWRýFRQWUROýWKHýRXWSXWýJDLQýRIý'$&ýDQGý'6'2ëñýWKHý YROXPHýFRQWUROýFDQýEHýXVHGïý &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô +LJKý%\\WH /RZý%\\WH &RPPDQGý1DPH éå 2XWJDLQBGVGRìý>ìèãå@ 2XWJDLQBGVGRìý>æãí@ 2XWSXWý*DLQý&RQWUROýRIý'6'2ì
èë )RUPDW &RPPDQGVýIRUý6HWWLQJý3DUDPHWHUVýRIý8VHUý'HILQHGý0RGHý &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô +LJKý%\\WH /RZý%\\WH &RPPDQGý1DPH éä *íý>ìèãå@ *íý>æãí@ *DLQýIRUý/HIWý,QSXW éD *ìý>ìèãå@ *ìý>æãí@ *DLQýIRUý5LJKWý,QSXWý éE %/íý>ìèãå@ %/íý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô éF %/ìý>ìèãå@ %/ìý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô éG $/ìý>ìèãå@ $/ìý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ/HIWô éH %5íý>ìèãå@ %5íý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô éI %5ìý>ìèãå@ %5ìý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô èí $5ìý>ìèãå@ $5ìý>æãí@ 3UHILOWHUý&RHIIïýõ5LJKWô èì *ëý>ìèãå@ *ëý>æãí@ *DLQýIRUý/HIWý7HUP èë *êý>ìèãå@ *êý>æãí@ *DLQýIRUý5LJKWý7HUPý èê *éý>ìèãå@ *éý>æãí@ *DLQýIRUý)HHGEDFNý7HUPý èé %'íý>ìèãå@ %'íý>æãí@ 3RVWILOWHUý&RHIIï èè %'ìý>ìèãå@ %'ìý>æãí@ 3RVWILOWHUý&RHIIï èç $'ìý>ìèãå@ $'ìý>æãí@ 3RVWILOWHUý&RHIIï èæ *èý>ìèãå@ *èý>æãí@ *DLQýIRUý7ìý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èå *çý>ìèãå@ *çý>æãí@ *DLQýIRUý7ëý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èä *æý>ìèãå@ *æý>æãí@ *DLQýIRUý7êý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èD *åý>ìèãå@ *åý>æãí@ *DLQýIRUý7éý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èE *äý>ìèãå@ *äý>æãí@ *DLQýIRUý7èý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èF *ìíý>ìèãå@ *ìíý>æãí@ *DLQýIRUý7çý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èG *ììý>ìèãå@ *ììý>æãí@ *DLQýIRUý7æý'HOD\\ý7HUPýõ/HIWô èH *ìëý>ìèãå@ *ìëý>æãí@ *DLQýIRUý/HIWý(IIHFWHGý7HUP èI *ìêý>ìèãå@ *ìêý>æãí@ *DLQýIRUý/HIWý2ULJLQDOý7HUP çí *ìéý>ìèãå@ *ìéý>æãí@ *DLQýIRUý7ìý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çì *ìèý>ìèãå@ *ìèý>æãí@ *DLQýIRUý7ëý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çë *ìçý>ìèãå@ *ìçý>æãí@ *DLQýIRUý7êý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çê *ìæý>ìèãå@ *ìæý>æãí@ *DLQýIRUý7éý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çé *ìåý>ìèãå@ *ìåý>æãí@ *DLQýIRUý7èý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çè *ìäý>ìèãå@ *ìäý>æãí@ *DLQýIRUý7çý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô çç *ëíý>ìèãå@ *ëíý>æãí@ *DLQýIRUý7æý'HOD\\ý7HUPýõ5LJKWô
èê 'HVFULSWLRQ 7KHVHýSDUDPHWHUVýDUHýSURYLGHGýIRUýXVHUýWRýGHVLJQýKLVýRUýKHUýRZQýVRXQGýPRGHïý7KHýOLVWýRIýSDUDPHWHUVýõVHHý%ORFNý 'LDJUDPýIRUý8VHUý'HILQHGý0RGHýLQý&KDSWHUýêïôýLVýRQHýRIýVRXQGýPRGHVýSURYLGHGýLQýWKHý.'ìçäíìïý,QýIDFWñýPRVWýRIý VRXQGýPRGHVýLQýWKHý.'ìçäíìñýHïJïñýKDOOñýVXSHUýZRRIHUýDQGýVRýRQñýKDYHýVLPLODUýVWUXFWXUHïý%\\ýFKDQJLQJýSDUDPHWHUVý JLYHQýLQý)LJXUHýñýRQHýFDQýREWDLQýFRPSOHWHO\\ýGLIIHUHQWýVRXQGýPRGHïý/RDGLQJýSDUDPHWHUVýZKLFKýDUHýUHGHILQHGýE\\ýXVHUý FDQýEHýGRQHýLQýUXQQLQJýRIýDQ\\ýVRXQGýPRGHýVLQFHýWKHýPHPRU\\ýVLWHýIRUýWKHVHýSDUDPHWHUVýGRHVýQRWýRYHUODSýZLWKýWKDWý IRUýDQ\\ýRWKHUýPRGHVïý'HVLJQHGýPRGHýDIWHUýORDGLQJýDOOýSDUDPHWHUVýWRý'63ýLVýGHILQHGýDVý8VHUý'HILQHGý0RGHïý7RýUXQý WKLVýPRGHñýVLPSO\\ýVHOHFWýWKHýFRPPDQGýFRGHýí[ìêýõVHHý&RPPDQGýIRUý0RGHý6HOHFWLRQôï çæ *ëìý>ìèãå@ *ëìý>æãí@ *DLQýIRUý5LJKWý(IIHFWHGý7HUP çå *ëëý>ìèãå@ *ëëý>æãí@ *DLQýIRUý5LJKWý2ULJLQDOý7HUP çä 7íý>ìèãå@ 7íý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7í çD 7Fý>ìèãå@ 7Fý>æãí@ &XUUHQWý'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHU çE 7ìý>ìèãå@ 7ìý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ì çF 7ëý>ìèãå@ 7ëý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ë çG 7êý>ìèãå@ 7êý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ê çH 7éý>ìèãå@ 7éý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7é çI 7èý>ìèãå@ 7èý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7è æí 7çý>ìèãå@ 7çý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7ç æì 7æý>ìèãå@ 7æý>æãí@ 'HOD\\ý%XIIHUý3RLQWHUýRIý7æ &RPPDQGVýIRUý6HWWLQJý3DUDPHWHUVýRIý8VHUý'HILQHGý0RGHýýõ&RQWLQXHGô &RPPDQGý&RGHýõ+H[ô +LJKý%\\WH /RZý%\\WH &RPPDQGý1DPH
èé &200$1'ý6800$5< 7KHý/LVWýRIý&RPPDQGVýIRUý$XGLRý(IIHFWý3URFHVVRUýõ.'ìçäíìôý &RPPDQGý&RGHý õ+H[ô &ODVV &RPPDQGý1DPH )XQFWLRQ íí 6\\VWHPý &RQWURO 5HVHW 5HVHWýSDUDPHWHUVýWRýGHIDXOWýYDOXHVýDQGýVHOHFWýQRý VRXQGýPRGH íì 5HVHUYHG íë 5HVHUYHG íê 6\\VWHPý3RZHUý'RZQ 'LVDEOHý'63ýDQGýEXLOWðLQýSHULSKHUDOV íé 5HVHUYHG íè 6RXQGý0RGH %\\SDVV )RUýVRXQGýPRGHýGHVFULSWLRQñýVHHý&KDSWHUýê íç 6WHUHRý(PXODWLRQý, íæ 6WHUHRý(PXODWLRQý,, íå 6XSHUý:RRIHUý, íä 6XSHUý:RRIHUý,, íD 6XSHUý:RRIHUý,,, íE +DOOý, íF +DOOý,, íG 6WDJH íH $UHQDý, íI $UHQDý,, ìí 1HZVî'UDPD ìì .DUDRNHý, ìë .DUDRNHý,, ìê 8VHUý'HILQHGý0RGH ìé 0RYLHý, ìè 0RYLHý,, ìç 6RXUFHý 6HOHFWLRQýLQ .DUDRNHý, 1RUPDO ,QSXWýIRUýPLFðHFKRýFRPHVýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý '6',ëïý,QSXWýIRUýVWDJHýPRGHýFRPHVýIURPý'6',ì ìæ ,QYHUVLRQ 7KHýDERYHýLQSXWýVRXUFHVýDUHýH[FKDQJHG ìå (TXDOL]HUý 0RGH êðEDQGýPRGH êðEDQGýWRQHýFRQWURO ìä èðEDQGýPRGH èðEDQGýWRQHýFRQWURO ìD æðEDQGýPRGH æðEDQGýWRQHýFRQWURO ìE 'HIHDW 1RýVHOHFWLRQ
èè ìF 6SHFWUXPý 5HTXHVW %DQGí 5HTXHVWýEDQGíýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý PRGH ìG %DQGì 5HTXHVWýEDQGìýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý PRGH ìH %DQGë 5HTXHVWýEDQGëýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý PRGH ìI %DQGê 5HTXHVWýEDQGêýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý PRGH ëí %DQGé 5HTXHVWýEDQGéýVSHFWUXPýYDOXHýLQýèîæðEDQGýWRQHý PRGH ëì %DQGè 5HTXHVWýEDQGèýVSHFWUXPýYDOXHýLQýæðEDQGýWRQHý PRGH ëë %DQGç 5HTXHVWýEDQGçýVSHFWUXPýYDOXHýLQýæðEDQGýWRQHý PRGH ëê 9RFDOý &DQFHOOHU 2Q &DQFHOýYRFDOýFRPSRQHQWýLQýDýVRXQGýPRGHýH[FHSWý IRUý0RYLHý,ñý,, ëé 2II 1RýVHOHFWLRQ ëè /RXGQHVV 2Q (PSKDVLVýORZý÷ýKLJKýIUHTïýFRPSRQHQWVýDFFRUGLQJý WRýYROXPHýOHYHO ëç 2II 1RýVHOHFWLRQ ëæ 0XWH 2Q 6HWýYROXPHýOHYHOýWRý¤ý fýG% ëå 2II 5HFRYHUýWKHýYROXPHýOHYHO ëä %\\SDVVý2Qý &KLSý)XQFWLRQ 2Q %\\SDVVýLQSXWýIURPýEXLOWðLQý$'&ýRUý'6',ëýWRý '6'2ì ëD 2II 1RýVHOHFWLRQ ëE 0L[LQJ 2Q 7ZRýLQSXWýVLJQDOVýDUHýDGGHGýWRýSURGXFHýDQýLQSXWýIRUý VRXQGýPRGH ëF 2II 1RýVHOHFWLRQ ëG 2XWSXWý &KDQQHOý 6HOHFWLRQ 1RUPDO 7KHýUHVXOWýHIIHFWHGýE\\ýVRXQGýPRGHýLVýSDVVHGýWRý '6'2ìýIRUýUHFRUGLQJ 7KHýUHVXOWýIXUWKHUýFRQWUROOHGýE\\ýHTXDOL]HUñýYROXPHý DQGýEDODQFHýLVýSDVVHGýWRýEXLOWðLQý'$&ýDQGý'6'2ëý IRUýVSHDNHUýRXWSXW ëH ,QYHUVLRQ 7KHýDERYHýFRQQHFWLRQýLVýH[FKDQJHG ëI 5HVHUYHG &RPPDQGý&RGHý õ+H[ô &ODVV &RPPDQGý1DPH )XQFWLRQ
èç êí 'LJLWDOýGDWDý IRUPDWý÷ý,QSXWý &RQILJXUDWLRQ )RUPDWýIRUý'6',ìý 6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýLQSXWýVRXUFHìýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êì )RUPDWýIRUý'6'2ì 6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýRXWSXWýVRXUFHìýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êë )RUPDWýIRUý'6',ë 6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýLQSXWýVRXUFHëýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êê )RUPDWýIRUý'6'2ë 6HOHFWýIRUPDWýIRUýGLJLWDOýRXWSXWýVRXUFHëýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êé )RUPDWýIRUý&KLSý &RQWURO 'HILQHý,QSXWý&RQILJXUDWLRQý÷ý&RQWUROý,QWHUUXSWýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êè 9ROXPH 9ROXPHý&RQWURO 6HWýYROXPHýOHYHOýXVLQJýLQFRPLQJýE\\WHý íý[ýííãýPD[ýOHYHOñýíý[ýçGãýPLQýOHYHOý êç %DODQFH %DODQFHý/HIWî5LJKWý &RQWURO 6HWýOHIWîULJKWýEDODQFHýOHYHOýXVLQJýLQFRPLQJýE\\WH %DODQFHýOHIWãýíý[ýííýõPLQôýWRýíý[ýçGýõPD[ô %DODQFHýULJKWãýíý[ýåíýõPLQôýWRýíý[ýHGýõPD[ô êæ 0LFðHFKRý VFDOH 0LFðHFKRýVFDOH 6HOHFWýPLFðHFKRýGHOD\\ýXVLQJýLQFRPLQJýE\\WH íý[ýíìýõPLQýGHOD\\ôýWRýíý[ýíèýõPD[ýGHOD\\ô êå (TXDOL]HUý 7RQHý/HYHOý &RQWURO %DQGíý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGíýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH íý[ýííýõPLQýOHYHOôýWRýíý[ýìåýõPD[ýOHYHOô êä %DQGìý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGìýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êD %DQGëý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGëýWRQHýOHYHOýLQýêîèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êE %DQGêý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGêýWRQHýOHYHOýLQýèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êF %DQGéý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGéýWRQHýOHYHOýLQýèîæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êG %DQGèý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGèýWRQHýOHYHOýLQýæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êH %DQGçý7RQHý/HYHO 6HWýEDQGçýWRQHýOHYHOýLQýæðEDQGýPRGHýXVLQJý LQFRPLQJýE\\WH êI 5HVHUYHGýIRUý+RVWý7HVW éí &RPPDQGý&RGHý õ+H[ô &ODVV &RPPDQGý1DPH )XQFWLRQ
èæ éì 5HVHUYHG éë éê éé éè éç ,QSXWý*DLQý FRQWURO %XLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ëý ,QSXWý*DLQý9DOXH 6HWýLQSXWýJDLQýYDOXHýIRUýEXLOWðLQý$'&ý÷ý'6',ëýXVLQJý LQFRPLQJýWZRýE\\WHV éæ '6',ìý,QSXWý*DLQý 9DOXH 6HWýLQSXWýJDLQýIRUý'6',ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV éå 2XWSXWý*DLQý &RQWURO '6'2ìý2XWSXWý*DLQý 9DOXH 6HWýRXWSXWýJDLQýIRUý'6'2ìýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý E\\WHV éä 3DUDPHWHUVý IRUý 8VHUý'HILQHGý 0RGH õVHHý%ORFNý 'LDJUDPýLQý &KDSWHUýêô *í 6HWýOHIWýLQSXWýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýëýE\\WHV éD *ì 6HWýULJKWýLQSXWýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV éE %/í 6HWýOHIWýSUHILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV éF %/ì éG $/ì éH %5í 6HWýULJKWýSUHILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV éI %5ì èí $5ì èì *ë 6HWýOHIWýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èë *ê 6HWýULJKWýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èê *é 6HWýIHHGEDFNýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èé %'í 6HWýSRVWILOWHUýFRHIIïýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èè %'ì èç $'ì èæ *è 6HWýOHIWýGHOD\\ýJDLQVýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èå *ç èä *æ èD *å èE *ä èF *ìí èG *ìì &RPPDQGý&RGHý õ+H[ô &ODVV &RPPDQGý1DPH )XQFWLRQ
èå èH 3DUDPHWHUVý IRUý8VHUý 'HILQHGý0RGH õVHHý%ORFNý 'LDJUDPýLQý &KDSWHUýêô *ìë 6HWýOHIWýHIIHFWHGýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV èI *ìê 6HWýOHIWýRULJLQDOýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV çí *ìé 6HWýULJKWýGHOD\\ýJDLQVýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV çì *ìè çë *ìç çê *ìæ çé *ìå çè *ìä çç *ëí çæ *ëì 6HWýULJKWýHIIHFWHGýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý E\\WHV çå *ëë 6HWýULJKWýRULJLQDOýWHUPýJDLQýXVLQJýLQFRPLQJýWZRý E\\WHV çä 7í 6HWýGHOD\\ýEXIIHUýSRLQWHUýXVLQJýLQFRPLQJýWZRýE\\WHV õ'HOD\\ýSRLQWHUýVKRXOGýIROORZýLQHTXDOLW\\ãý íý[ýìåííý!ý7íý!ý7æý!ý7çý!ý7èý!ý7éý!ý7êý!ý7ëý!ý7ìô çD 7F çE 7ì çF 7ë çG 7ê çH 7é çI 7è æí 7ç æì 7æ &RPPDQGý&RGHý õ+H[ô &ODVV &RPPDQGý1DPH )XQFWLRQ
èä )DGHðLQîý)DGHðRXWã 7RýDYRLGýQRLVHýGXHýWRýDEUXSWýFKDQJHýRIýVLJQDOñýKDUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýRUýILOWHUýFRHIILFLHQWVñýWKHýIDGHðRXWýDQGýIDGHðLQý SURFHVVHVýLQýWKHý.'ìçäíìýKDSSHQýLQýIROORZLQJýVLWXDWLRQVï &KDQJHýVRXQGýPRGH &KDQJHýHTXDOL]HUýPRGH &KDQJHýKDUGZDUHýFRQILJXUDWLRQýUHODWHGýWRý 'LJLWDOýGDWDýIRUPDWýDQGý,QSXWýFRQILJXUDWLRQï &KDQJHý 6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHýPRGHý, 9RFDOý&DQFHOOHUýLVýWXUQHGýRQýRUýRII /RXGQHVVý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII 0L[LQJý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII %\\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýLVýWXUQHGýRQýRUýRII 2XWSXWýFKDQQHOýVHOHFWLRQýLVýWXUQHGýLQWRýUHYHUVLRQýIURPýQRUPDOñýRUýYLVHýYHUVDï 7KHýWLPHýIRUýILQLVKLQJýIDGHðRXWýDQGýIDGHðLQýSURFHVVHVýQHHGVýDERXWýíïäýPVýIRUýVRXQGýPRGHýFKDQJHýDQGýDERXWýíïéý PVýIRUýRWKHUýFDVHVïý1RWHýWKDWýWKHý.'ìçäíìýGHQLHVýSURFHVVýRIýDQ\\ýIXQFWLRQýUHFHLYHGýIURPýPLFURFRQWUROOHUýGXULQJý IDGHðRXWýRUýIDGHðLQýSURFHVVï 6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQã ý :KHQýRQHýRIý.DUDRNHýPRGHVýLVýVHOHFWHGñý %\\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýRUý0L[LQJý)XQFWLRQýLVýDXWRPDWLFDOO\\ý WXUQHGýRIIýLIýRQHýRIýWKHPýLVýWXUQHGýRQýDQGý6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýLVýVHWýWRýQRUPDOïý7KXVñýWKHý PLFURFRQWUROOHUýVKRXOGýFKDQJHýWKHýVWDWXVýRIý0L[LQJý)XQFWLRQñý%\\SDVVý2QðFKLSý)XQFWLRQýDQGý6RXUFHý VHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýDWýWKLVýWLPHïý1RWHýWKDWý6RXUFHýVHOHFWLRQýLQý.DUDRNHý,ýFDQýEHýLQYHUWHGýRQO\\ýLQý.DUDRNHý PRGHý,ïýýýý (TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQã (TXDOL]HUýPRGHVýDQGýORXGQHVVýIXQFWLRQýDUHýH[FOXVLYHñýDQGýWKXVñýHTXDOL]HUýPRGHýFDQQRWýEHýVHOHFWHGýZKLOHý ORXGQHVVýIXQFWLRQýLVýZRUNLQJïý7RýVHOHFWýHTXDOL]HUýPRGHñýWKHýORXGQHVVýIXQFWLRQýVKRXOGýEHýWXUQHGýRIIýILUVWï 9RFDOý&DQFHOOHUã 0RYLHýPRGHVýGRýQRWýZRUNýZLWKýWKLVýIXQFWLRQïý,Qý.'ìçäíìñýWKLVýIXQFWLRQýLVýLJQRUHGýLQýRQHýRIý0RYLHýPRGHVïý7KXVñý LIýWKHýVRXQGýPRGHýLVýRQHýRIý0RYLHýPRGHVñýWKHýPLFURFRQWUROOHUýGRVHýQRWýPDNHýWKLVýIXQFWLRQýWRýEHýVHOHFWHGïý
çí )ORZFKDUWýIRUýLQLWLDOL]DWLRQã 0XWH 6HWý'LJLWDOý'DWDý)RUPDWV ,QSXWý6RXUFHý6HOHFWLRQ 6RXQGý0RGHý6HOHFWLRQ (TXDOL]HUý0RGHý6HOHFWLRQ 7RQHý&RQWURO 9ROXPHý&RQWURO $IWHUýUHVHWñýDWýOHDVW ìíPVýUHTXLUHGýIRU KDUGZDUHýLQLWLDOL]DWLRQ &RPPDQGãýí[ëæ 2QO\\ýZKHQýXVLQJ GLJLWDOýSRUWV ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã í[íèýõ1Rý(IIHFWý0RGHô í[íçýõ6WHUHRý(PXODWLRQý,ô í[íæýõ6WHUHRý(PXODWLRQý,,ô í[íåýõ6XSHUý:RRIHUý,ô í[íäýõ6XSHUý:RRIHUý,,ô í[íDýõ6XSHUý:RRIHUý,,,ô í[íEýõ+DOOý,ô í[íFýõ+DOOý,,ô í[íGýõ6WDJHô í[íHýõ$UHQDý,ô í[íIýýõ$UHQDý,,ô í[ìíýõ1HZVîý'UDPDô í[ììýõ.DUDRNHý,ô í[ìëýõ.DUDRNHý,,ô í[ìêýõ8VHUý'HILQHGý0RGHô í[ìéýõ0RYLHý,ô í[ìèýõ0RYLHý,,ô ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã í[Híýõ$'&ýRQôñ í[Hìýõ'6,8ìýRQôñ í[Hëýõ'6,8ëýRQôñ í[Hêýõ$'&ý÷ý'6,8ìýRQôñ í[Héýõ'6,8ìý÷ý'6,8ëýRQô ýýýýýý&RPPDQGã í[ìåýõêðEDQGô í[ìäýõèðEDQGô í[ìDýõæEDQGô í[ìEýõ'HIHDWô ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã í[êåýòýSDUDPHWHUýõEDQGíô í[êäýòýSDUDPHWHUýõEDQGìô í[êDýòýSDUDPHWHUýõEDQGëô í[êEýòýSDUDPHWHUýõEDQGêô í[êFýòýSDUDPHWHUýõEDQGéô í[êGýòýSDUDPHWHUýõEDQGèô í[êHýòýSDUDPHWHUýõEDQGçô SDUDPHWHUãýí[ííýõðìëG%ôýa ýýýýýýýýýýýýýýýýýýí[ìåýõòìëG%ô ýýýýýýýýýýý&RPPDQGã í[êèýòýSDUDPHWHU SDUDPHWHUãýí[ííýõíG%ôýa ýýýýýýýýýýýýýýýýýýýí[çGýõðLQIG%ô 5HVHW
çì $EVROXWHý0D[LPXPý5DWLQJV 5HFRPPHQGHGý2SHUDWLQJý&RQGLWLRQV &KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 9DOXH 8QLW '&ý6XSSO\\ý9ROWDJH 9 '' ðýíïêýaýòæïí 9 '&ý,QSXWý9ROWDJH 9 , ðýýíïêýaý9''ýòýíïê 9 6WRUDJHý7HPSHUDWXUH 7 VWJ ðýéíýaýòýìëè q& 2SHUDWLQJý7HPSHUDWXUH 7 RS ðýéíýaýòýììí q& &KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 9DOXH 8QLW '&ý6XSSO\\ý9ROWDJH 9 '' éïæèýaýèïëè 9 '&ý,QSXWý9ROWDJH 9 , íýaý9'' 9 &RPPHUFLDOý7HPSHUDWXUH 7 $ íýaýòæí q& ,QGXVWULDOý7HPSHUDWXUH ðëíýaýòåè q&
çë '&ý&KDUDFWHULVWLFVýõ9''ý ýéïæèýaýèïëèý9ñý7Dý ýíýaýæíýqqqq&ô &KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO &RQGLWLRQ 0LQï 7\\Sï 0D[ï 8QLW +LJKý/HYHOý,QSXWý9ROWDJHý 9 ,+ &026 íïæý9 '' ðð 9 /RZý/HYHOý,QSXWý9ROWDJHý 9 ,/ &026 ðð íïêý9'' 9 6FKPLWWýWULJJHUñýSRVLWLYHð JRLQJýWKUHVKROG 97ò &026 ðð éïí 9 6FKPLWWýWULJJHUñýQHJDWLYHð JRLQJýWKUHVKROG 97ð &026 ìïí ðð 9 +LJKý/HYHOý,QSXWý&XUUHQW , ,+ 9,1ý ý9'' õ,QSXWý%XIIHUô ðýìí ìíý P$ 9,1ý ý9'' õZLWKýSXOOðGRZQô ð íïê íïä P$ /RZý/HYHOý,QSXWý&XUUHQW , ,/ 9,1ý ý966 õ,QSXWý%XIIHUô ðýìí ìí P$ 9,1ý ý966 õZLWKýSXOOðXSô ðýìíí ðýèí ðýìí P$ +LJKý/HYHOý2XWSXWý 9ROWDJH 92+ ,2+ý ýðìP$ ëïé ðð 9 /RZý/HYHOý2XWSXWý9ROWDJH 9 2/ ,2/ý ýìP$ ðð íïé 9 2SHUDWLQJý&XUUHQW , '' ;,ý ýìçïäêéé0+] ìëí ìèí P$ 6WDWLFý&XUUHQW , 67 $OOýLQSXWîý%LGLUHFWLRQý SLQVý ý966 H[FHSWý5(6%ñý0&/.ñý +:(%ñ&/.6 ìïè ìí P$ 2SHUDWLQJý)UHTXHQF\\ ) 26& &/.6ý ýí ;,ý ýìçïäêéé0+] è ø
çê &RGHFý$QDORJý&KDUDFWHULVWLFV 3DUDPHWHU 0LQ 7\\S 0D[ 8QLW 6DPSOLQJý5DWHýõ)Vô éé é ï ì è í. + ] 2YHUý6DPSOLQJý5DWH ð ìëå ð )V 0DVWHUý&ORFNý)UHTXHQF\\ ð ëèç ð )V $'&ý5HVROXWLRQ ð ìç ð ELWV '$&ý5HVROXWLRQ ð ìç ð ELWV 3DVVEDQG í ð íïéý)V +] 6WRSEDQG íïéý)V ð íïçý)V +] &RPPRQý0RGHý9ROWDJH ëïí ëïëè ëïéè 9 6LJQDOýWRý1RLVHý5DWLRL Lï PHDVXUHGýIURPýORZýSDVVýILOWHUýõêí.+]ýFXWRIIôýRXWSXWýý ð åí ð G%
çé 6\\VWHPý&ORFNýDQGý5HVHW )LJXUHýêìïý $&ý&KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 0LQï 7\\Sï 0D[ï 8QLW ;,ý5LVHý(GJHýWRý0&/. 7 ;,5 ð ìí ð QV ;,ý)DOOý(GJHýWRý0&/. 7 ;,) ð ìì ð QV ;,ý5LVHýWRý&/.2 7 ;,52 ð ìë ð QV ;,ý)DOOýWRý&/.2 7 ;,)2 ð ìê ð QV ([WHUQDOý&ORFNý+LJKý:LGWK 7 &/.+ ð ìéïæè ð QV ([WHUQDOý&ORFNý/RZý:LGWK 7 &/./ ð ìéïæè ð QV ([WHUQDOý&ORFNý5LVHý7LPH 7 5 ðð ëQ V ([WHUQDOý&ORFNý)DOOý7LPH 7 ) ðð ëQ V 5HVHWý3XOVHý:LGWK 7 5(6% ëëïç ðð P V 7;,5 7;,) 0&/. õêêïåçåå0+]ô õìçïäêéé0+]ô &/.2 õììïëåäç0+]ô 7;,52 7;,)2 7&/./ 7&/.+ ;ðWDOý2VFLOODWRUý6<67(0ý&/2&.õ&/.6 íô 0&/. õêêïåçåå0+]ô ([WHUQDOý6<67(0ý&/2&.õ&/.6 ìô 75 7) 5(6% 75(6% ý6<67(0ý5(6(7
çè +RVWý,QWHUIDFHý7LPLQJý'LDJUDP )LJXUHýêëïý $&ý&KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 0LQï 7\\Sï 0D[ï 8QLW +:(%ý6HWXSýWRý)LUVWý+&/.ý(GJH 7 :(%6 èí ðð QV +:(%ý+ROGýWRý/DVWý+&/.ý(GJH 7 :(%+ èí ðð QV +&/.ý3XOVHý:LGWKý+LJK 7 +&/.+ ìïëè ðð P V +&/.ý3XOVHý:LGWKý/RZ 7 +&/./ ìïëè ðð P V +'$7$ý,QSXWý6HWXSý7LPH 7 +'$7$6 èí ðð QV +'$7$ý,QSXWý+ROGý7LPH 7 +'$7$+ èí ðð QV +:(%ý:DLWý7LPH 7 :$,7 ì ðð PV 7:(%6 7+&/./ 7+&/.+ 7+'$7$6 7+'$7$+ 7+:(%+ 7:$,7 +:(% +&/. +'$7$
çç 'LJLWDOý$XGLRý,QWHUIDFHýìý7LPLQJý'LDJUDP )LJXUHýêêïý $&ý&KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 0LQï 7\\Sï 0D[ï 8QLW '/5&.,ý6HWXSýWRý)LUVWý'%&.,ý(GJH 7 /5&.,6 ëí ðð QV '/5&.,ý+ROGýWRý/DVWý'%&.,ý(GJH 7 /5&.,+ ëí ðð QV '%&.,ý3XOVHý:LGWKý+LJK 7 '%&.,+ ìææ ð êèé QV '%&.,ý3XOVHý:LGWKý/RZ 7 '%&.,/ ìææ ð êèé QV '6',ý,QSXWý6HWXSý7LPH 7 '6',6 ìí ðð QV '6',ý,QSXWý+ROGý7LPH 7 '6',+ ìí ðð QV 7/5&.,6 7%&.,/ 7%&.,+ 7'6',6 7'6',+ 7/5&.,+ '/5&., '%&., '6',
çæ )LJXUHýêéïý $&ý&KDUDFWHULVWLFV 6\\PERO 0LQ 7\\S 0D[ 8QLW '/5&.2ý6HWXSýWRý)LUVWý'%&.2ý(GJH 7 /5&.26 ëí ðð QV '/5&.2ý+ROGýWRý/DVWý'%&.2ý(GJH 7 /5&.2+ ëí ðð QV '%&.2ý3XOVHý:LGWKý+LJK 7 '%&.2+ ìææ ð êèé QV '%&.2ý3XOVHý:LGWKý/RZ 7 '%&.2/ ìææ ð êèé QV '6'2ý2XWSXWý6HWXSý7LPH 7 '6'26 ìí ð 7%&.2/ýðýìí QV '6'2ý2XWSXWý+ROGý7LPH 7 '6'2+ ìí ð 7%&.2+ QV 7/5&.26 7%&.2/ 7%&.2+ 7'6'26 7'6'2+ 7/5&.2+ '/5&.2 '%&.2 '6'2
çå ìïý$8',2 )LJXUHýêèïý ìçïäêéé0+= 9((òìë9'& 9(( òìë9'& ìí8)&å 5é ìí. çå3 çå3 &5<67$/ ìíí8) &ìé 5ìýRKPõìîé:ô &ìç &íïìX) ìí8) &ìì ìí. ìí. 5è ìí. ìí. ìí8)&ìë êêíS) &ìè êêíS) ëïæ. æïè. 5ìë ëïæ. 5ìí æïè. 5ìì ìí8) &ëè ìí8)&ëë ëë8)&ëì éïæ8) &ëé &16íìðìë31&ìì 1&ëë ìë9'&ê /,1é 5,1è $*1'ç è9'&æ 6'$å 6&/ä '*1'ìí /287ìì 5287ìë ìý2KPõìîé:ô5ìè ìíí8) &ìå 5êíí 5ìæ ìí8) &ëç ìí8) &ëæ éïæ8) éïæ8)&ìä éïæ8)&ëí &íïìX) &íïìX) &íïìX) ìíí8) &ëê êíí 5ìê êíí 5ìé .Dëëçåç /,1ì 361ìë 361ëê 361êé 361éè 361èç 361çæ 9&&å /3)ìä 1&ìí 6&/ìì 6'$ìë 966ìê :22&ìé 92/&ìè %$/&ìç 5,1 êë 9%/$6 êì :1) êí :287 ëä 5(287 ëå /,287 ëæ 5,287 ëç *1' ëè 75ï/ ëé %$ï/ ëê 2)&/ ëë /287 ëì 5287 ëí 2)&5 ìä %$ï5 ìå 75ï5 ìæ 8ë$ éèèå ê ë ì å é 8ë% éèèå è ç æ å é 5ìå 5ìõìîé:ô 5êíí 5ìç 5ìä ì. 5ëí ì. ='ì èïç9 ='ë èïç9 $/2ì $5íë 966ëê 9''ìêé *1'ìêè 9''íç *1'íæ (%ìèå (%ìéä (%ìêìí (%ìëìì 9''ììë *1'ììê (%ìììé (%ìíìè (%äìç (%åìæ 9''ëìå *1'ëìä (%æëí (%çëì (%èëë (%éëê (%êëé (%ëëè (%ìëç (%íëæ 9''êëå *1'êëä 6$6êí '/5&.2ìèì 9''æèë *1'æèê '6',ìèé '%&.,ìèè 9''åèæ *1'åèå +$&.èä 7,17ìçí &76'2çì 63:'1çë 72'5çê &/.2çé '/5&.,ìèç 9''äçè *1'äçç ;2 çæ ;, çå &/.6çä 0&/.æí 9''ìíæì *1'ìíæë &0&/.6æê &76',æé &73:'1æè '6ëæç *1'ììææ 9''ììæå (%&æä 3'&åí &7(67åì '7(67åë 7&6(/íåê 7&6(/ìåé *1'ìëåè 9''ìëåç 783'åæ 7&/.åå 76(1åä 7,'5äí &75$3),äì &7/$3),äë 5(6%äê 9&&ìäé 966ìäè 95(),äç 95()äæ $5,äå $/,ää 9&&ëìíí
çä ëïý.$5$2.( )LJXUHýêçïý '9&& '9&& '9&& '9&& '9&& $9&& $9&& '9&& '9&& '9&& $9&& $9&& /i0/i0/i0 /G09/G0A /G0D /G09 ìçïäêéé0+= 5(6% 95(), 5(6% 95() 95(), 5(6% '6',ì '/5&.,ì '%&.,ì 5(6% 95() íïêê8) éæí3) &ìí 5êíí -.ì '&ý-$&. éæí3) &ìê ëïëQ) &êë êíí5 &íïéæX) íïì8)&ìä íïì8) &ìæ &ëé ëïëQ) ìíí8) &ëç ì8) 5ëïæ. êä3 ìí8) éæí3) &ìì íïì8) &ìé éïæ8) &ìè&ä &íïíìX) ìíí8)&ëç ì8) êä3 éæ8) &ìå 8ê$ 1(èèêë ê ë ì å é íïì8) &êí /,1 &ëé &ëïëQ) ìí8) ëíí. 5ìí 5êíí 5ìí 5ìýRKP -3ì +($'(5ýê ì ë ê &ëé ëïëQ) ìí8) &ëè íïì8) &êì éæí3) &ìë 5,1 +267ý&200$1' ì ê è æ ä ë é ç å ìí ìí8) &ëè 5ìí 5ìýRKP 32:(5 5ìèí 6ì 5(6(7 ìí8) &ìå íïéæ8)&ëì &ëæ íïìX) éïæ8) &ìç $'ìåææB$'& &/.,1 ëå êåéîëèç%å 7$* ëæ/5&.ì 6287 ëç $9''ä '9''ë ëè :&/.ë '*1'ë ëé 9,1/ìí 5(6(7% ëê %&/.ê 06%'/<% ëë &$3/ììì 5/-867 ëì '9''ìé $*1' ëí &$3/ëìë 9,15 ìä '*1'ìè &$35ì ìå $*1'ìê &$35ë ìæ 5'('*(ç $*1'5 ìç 95()/ìé 95()5 ìè 6î0%æ 0,&ý-$&. ë ì ê /0æåíè&7 ,1ì 287 ê *1'ë 5ìì 5ì. &ëæ &íïìX) ìí8)&ìå &ëæ íïìX) 5ìì 5ì. 5ëïæ. -3ë +267ý6(/ ìëê &ëæ &íïìX) &ëæ &íïìX) &ëæ &íïìX) &ëæ íïìX) /287 5287 &ëí ëïëQ) $/2ì $5íë 966ëê 9''ìêé *1'ìêè 9''íç *1'íæ (%ìèå (%ìéä (%ìêìí (%ìëìì 9''ììë *1'ììê (%ìììé (%ìíìè (%äìç (%åìæ 9''ëìå *1'ëìä (%æëí (%çëì (%èëë (%éëê (%êëé (%ëëè (%ìëç (%íëæ 9''êëå *1'êëä 6$6êí '/5&.2ìèì 9''æèë *1'æèê '6',ìèé '%&.,ìèè 9''åèæ *1'åèå +$&.èä 7,17ìçí &76'2çì 63:'1çë 72'5çê &/.2çé '/5&.,ìèç 9''äçè *1'äçç ;2 çæ ;, çå &/.6çä 0&/.æí 9''ìíæì *1'ìíæë &0&/.6æê &76',æé &73:'1æè '6ë æç *1'ììææ 9''ììæå (%& æä 3'& åí &7(67åì '7(67åë 7&6(/íåê 7&6(/ìåé *1'ìëåè 9''ìëåç 783'åæ 7&/.åå 76(1åä 7,'5äí &75$3),äì &7/$3),äë 5(6%äê 9&&ìäé 966ìäè 95(),äç 95()äæ $5,äå $/,ää 9&&ëìíí
æí 127(6